Definicion de Determinación de la reducción máxima (MDD) con fórmula de cálculo.
Determinación de la reducción máxima (MDD) con fórmula de cálculo.
¿Qué es la reducción máxima (MDD)?
La reducción máxima (MDD) es la pérdida máxima observada de una cartera desde el pico hasta el mínimo antes de alcanzar un nuevo pico. La reducción máxima es un indicador del riesgo de caída del precio durante un cierto período de tiempo.
Se puede utilizar como indicador independiente o como entrada para otros indicadores, como el retorno por encima de la reducción máxima y el índice Calmar. La reducción máxima se expresa en porcentaje.
Fórmula para la reducción máxima:
METRO
D
D
«=»
Costo mínimo
−
Valor pico
Valor pico
\begin{aligned} MDD=\frac{\textit{valor mínimo}-\textit{valor pico}}{\textit{valor pico}}\end{aligned} METRODD«=»Cima ValorDepresión Valor−Cima Valor
Comprender la reducción máxima
La reducción máxima es una medida específica de reducción que define el movimiento más grande desde un punto alto a un punto bajo antes de que se alcance un nuevo pico. Sin embargo, es importante señalar que solo mide el tamaño de la pérdida más grande, sin tener en cuenta la frecuencia de las pérdidas grandes. Debido a que solo mide la mayor reducción, MDD no indica cuánto tiempo le tomó a un inversionista recuperarse de una pérdida o si la inversión se recuperó en absoluto.
La reducción máxima (MDD) es un indicador que se utiliza para evaluar el riesgo relativo de una estrategia de selección de acciones frente a otra, ya que se centra en la preservación del capital, una preocupación clave para la mayoría de los inversores. Por ejemplo, dos estrategias de selección pueden tener el mismo rendimiento promedio, error de seguimiento y volatilidad, pero sus reducciones máximas en relación con el índice de referencia pueden ser muy diferentes.
Se prefiere una reducción máxima baja porque indica que las pérdidas de la inversión fueron pequeñas. Si la inversión no perdiera ni un céntimo, la reducción máxima sería cero. La peor reducción máxima posible sería -100%, lo que significa que la inversión no tiene ningún valor.
El MDD debe utilizarse en la perspectiva correcta para obtener los máximos beneficios. En este caso, se debe prestar especial atención al período de tiempo considerado. Por ejemplo, el hipotético fondo estadounidense Gamma existe desde 2000 y tuvo una reducción máxima del -30% en el período que finalizó en 2010. Si bien esto puede parecer una pérdida enorme, tenga en cuenta que el S&P 500 cayó más del 30%. 55% desde el máximo en octubre de 2007 hasta el mínimo en marzo de 2009. Si bien se deben considerar otras métricas para evaluar el desempeño general del fondo Gamma, desde la perspectiva de MDD, ha superado a su índice de referencia por un margen significativo.
Resultados clave
- La reducción máxima (MDD) es una medida de la caída máxima en el precio de un activo desde el pico hasta el mínimo.
- La reducción máxima se considera un indicador de riesgo a la baja, y los grandes MDD sugieren que los movimientos a la baja podrían ser volátiles.
- Aunque MDD mide las mayores pérdidas, no tiene en cuenta la frecuencia de las pérdidas ni el tamaño de las ganancias.
Ejemplo de reducción máxima
Veamos un ejemplo para comprender el concepto de reducción máxima. Supongamos que la cartera de inversiones tiene un valor inicial de 500.000 dólares. Durante un período de tiempo, la cartera aumenta a 750.000 dólares y luego, en un mercado bajista brutal, cae a 400.000 dólares. Luego, el precio vuelve a $600,000 antes de volver a bajar a $350,000. Posteriormente se duplicará hasta alcanzar los 800.000 dólares. ¿Cuál es la reducción máxima?
La reducción máxima en este caso es
\begin{aligned}&\text{La reducción máxima en este caso es}\\&\qquad\quad=\frac{\$350.000-750.000}{\$750.000=-53,33\%}\end{aligned} La reducción máxima en este caso es
Tenga en cuenta los siguientes puntos:
- El cálculo del MDD utiliza un máximo inicial de 750.000 dólares. El máximo provisional de 600.000 dólares no se utiliza porque no representa un nuevo máximo.
- El nuevo pico de 800.000 dólares tampoco se utiliza desde que comenzó la reducción inicial en el pico de 750.000 dólares.
- El cálculo del MDD tiene en cuenta el valor más bajo de la cartera (en este caso 350.000 dólares) antes de alcanzar un nuevo pico, no sólo la primera caída a 400.000 dólares.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es la reducción máxima (MDD)? La reducción máxima (MDD) es la pérdida máxima observada de una cartera desde el pico hasta el mínimo antes de alcanzar un nuevo pico. La reducción máxima es un indicador del riesgo de caída del precio durante un cierto período de tiempo. Se puede utilizar como indicador independiente o como entrada para otros indicadores, como el retorno por encima de la reducción máxima y el índice Calmar. La reducción máxima se expresa en porcentaje. Fórmula para la reducción máxima: METRO D D «=» Costo mínimo − Valor pico Valor pico \begin{aligned} MDD=\frac{\textit{valor mínimo}-\textit{valor pico}}{\textit{valor pico}}\end{aligned} METRODD»=»Cima ValorDepresión Valor−Cima Valor Comprender la reducción máxima La reducción máxima es una medida específica de reducción que define el movimiento más grande desde un punto alto a un punto bajo antes de que se alcance un nuevo pico. Sin embargo, es importante señalar que solo mide el tamaño de la pérdida más grande, sin tener en cuenta la frecuencia de las pérdidas grandes. Debido a que solo mide la mayor reducción, MDD no indica cuánto tiempo le tomó a un inversionista recuperarse de una pérdida o si la inversión se recuperó en absoluto. La reducción máxima (MDD) es un indicador que se utiliza para evaluar el riesgo relativo de una estrategia de selección de acciones frente a otra, ya que se centra en la preservación del capital, una preocupación clave para la mayoría de los inversores. Por ejemplo, dos estrategias de selección pueden tener el mismo rendimiento promedio, error de seguimiento y volatilidad, pero sus reducciones máximas en relación con el índice de referencia pueden ser muy diferentes. Se prefiere una reducción máxima baja porque indica que las pérdidas de la inversión fueron pequeñas. Si la inversión no perdiera ni un céntimo, la reducción máxima sería cero. La peor reducción máxima posible sería -100%, lo que significa que la inversión no tiene ningún valor. El MDD debe utilizarse en la perspectiva correcta para obtener los máximos beneficios. En este caso, se debe prestar especial atención al período de tiempo considerado. Por ejemplo, el hipotético fondo estadounidense Gamma existe desde 2000 y tuvo una reducción máxima del -30% en el período que finalizó en 2010. Si bien esto puede parecer una pérdida enorme, tenga en cuenta que el S&P 500 cayó más del 30%. 55% desde el máximo en octubre de 2007 hasta el mínimo en marzo de 2009. Si bien se deben considerar otras métricas para evaluar el desempeño general del fondo Gamma, desde la perspectiva de MDD, ha superado a su índice de referencia por un margen significativo. Resultados clave La reducción máxima (MDD) es una medida de la caída máxima en el precio de un activo desde el pico hasta el mínimo.La reducción máxima se considera un indicador de riesgo a la baja, y los grandes MDD sugieren que los movimientos a la baja podrían ser volátiles.Aunque MDD mide las mayores pérdidas, no tiene en cuenta la frecuencia de las pérdidas ni el tamaño de las ganancias. Ejemplo de reducción máxima Veamos un ejemplo para comprender el concepto de reducción máxima. Supongamos que la cartera de inversiones tiene un valor inicial de 500.000 dólares. Durante un período de tiempo, la cartera aumenta a 750.000 dólares y luego, en un mercado bajista brutal, cae a 400.000 dólares. Luego, el precio vuelve a $600,000 antes de volver a bajar a $350,000. Posteriormente se duplicará hasta alcanzar los 800.000 dólares. ¿Cuál es la reducción máxima? La reducción máxima en este caso es \begin{aligned}&\text{La reducción máxima en este caso es}\\&\qquad\quad=\frac{\$350.000-750.000}{\$750.000=-53,33\%}\end{aligned} La reducción máxima en este caso es Tenga en cuenta los siguientes puntos: El cálculo del MDD utiliza un máximo inicial de 750.000 dólares. El máximo provisional de 600.000 dólares no se utiliza porque no representa un nuevo máximo.El nuevo pico de 800.000 dólares tampoco se utiliza desde que comenzó la reducción inicial en el pico de 750.000 dólares.El cálculo del MDD tiene en cuenta el valor más bajo de la cartera (en este caso 350.000 dólares) antes de alcanzar un nuevo pico, no sólo la primera caída a 400.000 dólares.
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