Determinación de la posibilidad de revalorización

¿Cuál es la posibilidad de revalorización?

Una oportunidad de revisión de precios es un cambio en el entorno del mercado que permite revaluar el valor de una inversión. Esto puede suceder con acciones, bonos u otros tipos de inversiones. Los cambios que aceleran la posibilidad de revalorización varían. Por ejemplo, los cambios en las tasas de interés afectan prácticamente a todos los tipos de activos y pueden crear oportunidades de revisión de precios, particularmente en los mercados bancario y de capital.

Comprender las oportunidades de revalorización

Los cambios que dan lugar a la posibilidad de revisiones de precios pueden ser específicos de una empresa, de un sector o de todo el mercado. En algunos casos, el término «oportunidad de revaluación» se utiliza como una forma más suave de referirse a situaciones en las que los fundamentos de un activo se están deteriorando.

Por ejemplo, el colapso de los precios del petróleo en 2014 presentó una oportunidad de revaluación para todo el sector petrolero. Aunque los precios del petróleo eran altos, incluso las empresas con balances débiles y altos costos por barril estaban obteniendo ganancias. Cuando los precios colapsaron, un gran segmento del mercado produjo para cubrir las facturas en lugar de obtener ganancias. Esta posibilidad de revalorización ha llevado a muchos inversores a reducir su exposición al sector energético, como quedó claramente demostrado en los fondos cotizados en bolsa de referencia como el ETF Energy de Vanguard (VDE), que cayó un 45% entre julio de 2014 y enero de 2016.

Oportunidades de revalorización de industrias específicas

Hay dos usos adicionales de la función de revisión de precios en los negocios. En el comercio minorista y de ventas, las oportunidades de revisión de precios se crean cuando la demanda de un producto es mucho menor o mayor de lo esperado. Cuando la demanda es mayor de lo esperado, el precio del producto puede aumentar para generar más ganancias. Cuando la demanda es menor de lo esperado, el precio del producto puede reducirse para estimular el crecimiento de las ventas. Los productos en cuestión suelen ser bienes físicos que tienen fechas de vencimiento, costos de inventario o retrasos en la producción, por lo que es importante que el vendedor fije el precio con precisión de acuerdo con el volumen disponible.

En el sector bancario, las oportunidades de revisión de precios representan períodos en los que los activos y pasivos sensibles a las tasas de interés están sujetos a ajuste. Los bancos obtienen sus ingresos de los intereses, por lo que sus ingresos fluctúan con los cambios en las tasas de interés. Cuando otorgan préstamos o venden certificados de depósito, incorporan disposiciones de revisión de precios en los contratos para permitir ajustes periódicos. Esto ayuda a reducir el riesgo de que las tasas de interés suban o bajen de una manera que afecte negativamente la rentabilidad del banco. Un banco puede minimizar su riesgo de tasa de interés y maximizar sus ingresos netos por intereses minimizando la diferencia entre sus activos, como las hipotecas de tasa ajustable, y sus pasivos, como la tasa de interés que paga por los depósitos de los clientes o los certificados de depósito. siempre que los productos estén sujetos a cambios periódicos de precios.