Definicion de Detalles de la calificación crediticia de grado de inversión: ¿Qué significa?
Detalles de la calificación crediticia de grado de inversión: ¿Qué significa?
¿Qué es el grado de inversión?
El grado de inversión es una calificación que significa que un bono municipal o corporativo tiene un riesgo de incumplimiento relativamente bajo. Las empresas de calificación de bonos como Standard & Poor's (S&P), Moody's y Fitch utilizan diferentes designaciones compuestas por letras mayúsculas y minúsculas «A» y «B» para indicar la calificación crediticia de los bonos.
“AAA” y “AA” (alta calidad crediticia) y “A” y “BBB” (calidad crediticia media) se consideran grado de inversión. Las calificaciones crediticias de los bonos por debajo de estas designaciones («BB», «B», «CCC», etc.) se consideran de mala calidad crediticia y comúnmente se denominan bonos basura.
Resultados clave
- Una calificación de grado de inversión indica que un bono corporativo o municipal tiene un riesgo de incumplimiento relativamente bajo.
- Diferentes agencias de calificación tienen diferentes símbolos de calificación para los bonos con grado de inversión.
- Los inversores y analistas suelen consultar las calificaciones de agencias de calificación como Standard & Poor's, Moody's y Fitch.
Wikieconomia / Tara Anand
¿Cómo funciona el nivel de inversión?
A las personas y empresas se les asignan calificaciones crediticias en función de sus historiales crediticios. Los prestamistas utilizan estas calificaciones para decidir si harán negocios con prestatarios potenciales y les otorgarán préstamos. Asimismo, las inversiones reciben calificaciones crediticias que los prestamistas y los inversores pueden utilizar para determinar si quieren invertir en ellas.
Los puntajes funcionan de manera muy similar a los puntajes crediticios para consumidores y empresas. Una calificación crediticia de grado de inversión indica un bajo riesgo de incumplimiento crediticio, lo que la convierte en un vehículo de inversión atractivo, especialmente para inversores conservadores. Por otro lado, una calificación especulativa es lo opuesto a una calificación de grado de inversión. Esta calificación indica que una inversión implica un mayor grado de riesgo.
Las calificaciones de inversión las asignan varias agencias, incluidas S&P, Moody's y Fitch. Su calificación varía según la agencia. Por ejemplo:
- S&P emite calificaciones con letras con los sufijos más (+) y menos (-). Las calificaciones de tres letras son más altas, seguidas de las calificaciones de dos letras y luego las de una letra.
- Moody's clasifica las inversiones con una calificación de tres letras como las más altas, seguidas de las inversiones con una combinación de letras y números.
- La escala de calificación de Fitch es similar a la de S&P.
A continuación analizaremos más de cerca estas calificaciones y sus escalas.
Consideraciones Especiales
Los inversores deben tener en cuenta que los bonos del gobierno estadounidense, también conocidos como bonos del Tesoro, generalmente tienen la calificación crediticia más alta posible. Para los fondos de bonos municipales y corporativos, la literatura de la compañía del fondo, como el prospecto del fondo y los informes de investigación de inversiones independientes, establece la «calidad crediticia promedio» de la cartera del fondo en su conjunto.
En agosto de 2023, Fitch rebajó la calificación crediticia de Estados Unidos, pasándola de AAA a AA+. La agencia señaló posibles problemas con la situación financiera del país durante los próximos tres años debido al clima político. Según Fitch,
«…los desacuerdos políticos recurrentes sobre el límite de la deuda y las decisiones de último momento han socavado la confianza en la gestión financiera.»
Fitch también dijo que los shocks a la economía por los recortes de impuestos y el aumento del gasto público están llevando a una mayor deuda pública, lo que podría plantear un desafío a la capacidad del país para pagar sus cuentas.
Muchos inversores institucionales tienen una política estricta de limitar sus inversiones en bonos únicamente a emisiones de grado de inversión.
Detalles de calificación crediticia de grado de inversión
Las calificaciones crediticias de grado de inversión del emisor están por encima de BBB- o Baa. Las calificaciones exactas varían según la agencia de calificación.
Standard & Poor's (S&P)
Las calificaciones crediticias de grado de inversión incluyen:
Las empresas con cualquier calificación crediticia de esta categoría cuentan con una alta capacidad para pagar sus préstamos; sin embargo, aquellos que reciben una calificación AAA están en la cima de la clasificación y se considera que tienen la mayor capacidad para pagar los préstamos.
La siguiente categoría incluye las siguientes calificaciones:
Las empresas con tales calificaciones se consideran organizaciones estables con una capacidad confiable para cumplir con sus obligaciones financieras. Sin embargo, estas empresas pueden enfrentar problemas durante el empeoramiento de las condiciones económicas.
El nivel inferior de calificaciones crediticias de grado de inversión asignadas por Standard and Poor's incluye:
Las empresas con tales calificaciones son ampliamente consideradas especulativas y son incluso más vulnerables a los cambios en las condiciones económicas que el grupo anterior. Sin embargo, estas empresas han demostrado en gran medida la capacidad de cumplir con sus obligaciones de pago de deuda.
Malhumorado
Según Moody's, los bonos con grado de inversión tienen las siguientes calificaciones crediticias:
- Ah
- Aa1
- aa2
- aa3
- A1
- A2
- A3
- Baa1
- Baa2
- Baa3
Los bonos con la calificación Aaa más alta tienen el riesgo crediticio más bajo de posible incapacidad de una empresa para pagar sus préstamos. Por el contrario, las empresas de nivel medio con calificación Baa aún pueden tener elementos especulativos, lo que presenta un alto riesgo crediticio, especialmente aquellas empresas que han pagado deuda a través de flujos de efectivo futuros esperados que no se han materializado según lo previsto.
Fitch
Como se señaló anteriormente, las calificaciones de Fitch son similares a las asignadas por S&P. Las calificaciones de grado de inversión son las siguientes:
| Calificaciones de grado de inversión de Fitch | ||
|---|---|---|
| Clasificación | Qué significa | Dado |
| aaa | Máxima calidad crediticia | Empresas de calidad excepcionalmente alta (establecidas, con flujos de caja constantes) |
| Automóvil club británico | Muy alta calidad crediticia | Aquellos de alta calidad y bajo riesgo de impago. |
| A | Alta calidad crediticia | Entidades con cierta vulnerabilidad empresarial o económica pero bajo riesgo de incumplimiento |
| BBB | Buena calidad crediticia | Aquellos con mayor grado de vulnerabilidad empresarial o económica pero bajas expectativas de impago. |
Disminución del nivel de inversión
Los inversores deben ser conscientes de que la rebaja por parte de la agencia de la calificación de los bonos de una empresa de «BBB» a «BB» hace que su deuda pase del grado de inversión al nivel de deuda basura. Aunque esto es sólo una caída de un paso en su puntaje crediticio, las consecuencias pueden ser graves.
Un paso al estado basura indica que una empresa puede tener dificultades para pagar sus deudas. La degradación del estatus puede dificultar aún más que las empresas encuentren opciones de financiación, lo que lleva a una espiral descendente a medida que aumenta el costo del capital.
¿Qué es el grado de inversión y el alto rendimiento?
Los bonos de alto rendimiento generalmente se consideran más riesgosos que los bonos de grado de inversión. Sin embargo, los bonos de alto rendimiento generalmente ofrecen rendimientos más altos para compensar el mayor riesgo de incumplimiento del emisor.
¿Qué se considera grado de inversión?
Fitch y S&P Global consideran que el grado de inversión tiene una calificación BBB- o mejor. La calificación de inversión de Moody's se considera Baa3 o superior.
¿Qué son los bonos AAA?
Los bonos con calificación AAA tienen la calificación más alta posible. Los emisores de estos bonos tienen la mayor solvencia crediticia y se espera que puedan cumplir fácilmente sus obligaciones financieras. Los bonos AAA tienen el menor riesgo de incumplimiento.
Línea de fondo
Los puntajes crediticios ayudan a los bancos, prestamistas e instituciones financieras a decidir la probabilidad de que los consumidores y las empresas paguen sus deudas utilizando puntajes crediticios. Asimismo, los inversores pueden decidir si ponen su dinero en determinadas inversiones basándose en las calificaciones de agencias como S&P, Moody's y Fitch. Cuanto mayor sea la clase, más segura será la inversión. Las inversiones con calificaciones más bajas tienen un mayor riesgo de incumplimiento. Tenga en cuenta que las calificaciones pueden subir o bajar según las condiciones financieras y económicas, por lo que siempre es una buena idea mantenerse actualizado con las noticias y su cartera.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es el grado de inversión? El grado de inversión es una calificación que significa que un bono municipal o corporativo tiene un riesgo de incumplimiento relativamente bajo. Las empresas de calificación de bonos como Standard & Poor's (S&P), Moody's y Fitch utilizan diferentes designaciones compuestas por letras mayúsculas y minúsculas «A» y «B» para indicar la calificación crediticia de los bonos. “AAA” y “AA” (alta calidad crediticia) y “A” y “BBB” (calidad crediticia media) se consideran grado de inversión. Las calificaciones crediticias de los bonos por debajo de estas designaciones («BB», «B», «CCC», etc.) se consideran de mala calidad crediticia y comúnmente se denominan bonos basura. Resultados clave Una calificación de grado de inversión indica que un bono corporativo o municipal tiene un riesgo de incumplimiento relativamente bajo.Diferentes agencias de calificación tienen diferentes símbolos de calificación para los bonos con grado de inversión.Los inversores y analistas suelen consultar las calificaciones de agencias de calificación como Standard & Poor's, Moody's y Fitch. Wikieconomia / Tara Anand ¿Cómo funciona el nivel de inversión? A las personas y empresas se les asignan calificaciones crediticias en función de sus historiales crediticios. Los prestamistas utilizan estas calificaciones para decidir si harán negocios con prestatarios potenciales y les otorgarán préstamos. Asimismo, las inversiones reciben calificaciones crediticias que los prestamistas y los inversores pueden utilizar para determinar si quieren invertir en ellas. Los puntajes funcionan de manera muy similar a los puntajes crediticios para consumidores y empresas. Una calificación crediticia de grado de inversión indica un bajo riesgo de incumplimiento crediticio, lo que la convierte en un vehículo de inversión atractivo, especialmente para inversores conservadores. Por otro lado, una calificación especulativa es lo opuesto a una calificación de grado de inversión. Esta calificación indica que una inversión implica un mayor grado de riesgo. Las calificaciones de inversión las asignan varias agencias, incluidas S&P, Moody's y Fitch. Su calificación varía según la agencia. Por ejemplo: S&P emite calificaciones con letras con los sufijos más (+) y menos (-). Las calificaciones de tres letras son más altas, seguidas de las calificaciones de dos letras y luego las de una letra. Moody's clasifica las inversiones con una calificación de tres letras como las más altas, seguidas de las inversiones con una combinación de letras y números. La escala de calificación de Fitch es similar a la de S&P. A continuación analizaremos más de cerca estas calificaciones y sus escalas. Consideraciones Especiales Los inversores deben tener en cuenta que los bonos del gobierno estadounidense, también conocidos como bonos del Tesoro, generalmente tienen la calificación crediticia más alta posible. Para los fondos de bonos municipales y corporativos, la literatura de la compañía del fondo, como el prospecto del fondo y los informes de investigación de inversiones independientes, establece la «calidad crediticia promedio» de la cartera del fondo en su conjunto. En agosto de 2023, Fitch rebajó la calificación crediticia de Estados Unidos, pasándola de AAA a AA+. La agencia señaló posibles problemas con la situación financiera del país durante los próximos tres años debido al clima político. Según Fitch, «…los desacuerdos políticos recurrentes sobre el límite de la deuda y las decisiones de último momento han socavado la confianza en la gestión financiera.» Fitch también dijo que los shocks a la economía por los recortes de impuestos y el aumento del gasto público están llevando a una mayor deuda pública, lo que podría plantear un desafío a la capacidad del país para pagar sus cuentas. Muchos inversores institucionales tienen una política estricta de limitar sus inversiones en bonos únicamente a emisiones de grado de inversión. Detalles de calificación crediticia de grado de inversión Las calificaciones crediticias de grado de inversión del emisor están por encima de BBB- o Baa. Las calificaciones exactas varían según la agencia de calificación. Standard & Poor's (S&P) Las calificaciones crediticias de grado de inversión incluyen: Las empresas con cualquier calificación crediticia de esta categoría cuentan con una alta capacidad para pagar sus préstamos; sin embargo, aquellos que reciben una calificación AAA están en la cima de la clasificación y se considera que tienen la mayor capacidad para pagar los préstamos. La siguiente categoría incluye las siguientes calificaciones: Las empresas con tales calificaciones se consideran organizaciones estables con una capacidad confiable para cumplir con sus obligaciones financieras. Sin embargo, estas empresas pueden enfrentar problemas durante el empeoramiento de las condiciones económicas. El nivel inferior de calificaciones crediticias de grado de inversión asignadas por Standard and Poor's incluye: Las empresas con tales calificaciones son ampliamente consideradas especulativas y son incluso más vulnerables a los cambios en las condiciones económicas que el grupo anterior. Sin embargo, estas empresas han demostrado en gran medida la capacidad de cumplir con sus obligaciones de pago de deuda. Malhumorado Según Moody's, los bonos con grado de inversión tienen las siguientes calificaciones crediticias: AhAa1aa2aa3A1A2A3Baa1Baa2Baa3 Los bonos con la calificación Aaa más alta tienen el riesgo crediticio más bajo de posible incapacidad de una empresa para pagar sus préstamos. Por el contrario, las empresas de nivel medio con calificación Baa aún pueden tener elementos especulativos, lo que presenta un alto riesgo crediticio, especialmente aquellas empresas que han pagado deuda a través de flujos de efectivo futuros esperados que no se han materializado según lo previsto. Fitch Como se señaló anteriormente, las calificaciones de Fitch son similares a las asignadas por S&P. Las calificaciones de grado de inversión son las siguientes: Calificaciones de grado de inversión de Fitch Clasificación Qué significa Dado aaa Máxima calidad crediticia Empresas de calidad excepcionalmente alta (establecidas, con flujos de caja constantes) Automóvil club británico Muy alta calidad crediticia Aquellos de alta calidad y bajo riesgo de impago. A Alta calidad crediticia Entidades con cierta vulnerabilidad empresarial o económica pero bajo riesgo de incumplimiento BBB Buena calidad crediticia Aquellos con mayor grado de vulnerabilidad empresarial o económica pero bajas expectativas de impago. Fuente: Agencia de calificación Fitch. Disminución del nivel de inversión Los inversores deben ser conscientes de que la rebaja por parte de la agencia de la calificación de los bonos de una empresa de «BBB» a «BB» hace que su deuda pase del grado de inversión al nivel de deuda basura. Aunque esto es sólo una caída de un paso en su puntaje crediticio, las consecuencias pueden ser graves. Un paso al estado basura indica que una empresa puede tener dificultades para pagar sus deudas. La degradación del estatus puede dificultar aún más que las empresas encuentren opciones de financiación, lo que lleva a una espiral descendente a medida que aumenta el costo del capital. ¿Qué es el grado de inversión y el alto rendimiento? Los bonos de alto rendimiento generalmente se consideran más riesgosos que los bonos de grado de inversión. Sin embargo, los bonos de alto rendimiento generalmente ofrecen rendimientos más altos para compensar el mayor riesgo de incumplimiento del emisor. ¿Qué se considera grado de inversión? Fitch y S&P Global consideran que el grado de inversión tiene una calificación BBB- o mejor. La calificación de inversión de Moody's se considera Baa3 o superior. ¿Qué son los bonos AAA? Los bonos con calificación AAA tienen la calificación más alta posible. Los emisores de estos bonos tienen la mayor solvencia crediticia y se espera que puedan cumplir fácilmente sus obligaciones financieras. Los bonos AAA tienen el menor riesgo de incumplimiento. Línea de fondo Los puntajes crediticios ayudan a los bancos, prestamistas e instituciones financieras a decidir la probabilidad de que los consumidores y las empresas paguen sus deudas utilizando puntajes crediticios. Asimismo, los inversores pueden decidir si ponen su dinero en determinadas inversiones basándose en las calificaciones de agencias como S&P, Moody's y Fitch. Cuanto mayor sea la clase, más segura será la inversión. Las inversiones con calificaciones más bajas tienen un mayor riesgo de incumplimiento. Tenga en cuenta que las calificaciones pueden subir o bajar según las condiciones financieras y económicas, por lo que siempre es una buena idea mantenerse actualizado con las noticias y su cartera.
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