Desestabilización del mercado: qué es y cómo funciona

¿Qué es una falla del mercado?

Una falla del mercado es una situación en la que los mercados dejan de funcionar de la manera habitual, generalmente caracterizada por una caída rápida y significativa del mercado. Las perturbaciones del mercado pueden deberse a amenazas físicas a la bolsa de valores o a operaciones inusuales (como una caída). En cualquier caso, el fracaso crea un pánico masivo y genera desorden en el mercado.

El fallo del mercado es un ejemplo de ineficiencia y también se conoce como fallo del mercado.

Explicando las fallas del mercado

Tras la caída del mercado de 1987, se implementaron sistemas para minimizar los riesgos asociados con las perturbaciones del mercado, incluidos disyuntores y topes de precios. Estos sistemas están diseñados para detener las operaciones en mercados en rápida caída para evitar el pánico.

Puede producirse una perturbación del mercado si se produce una crisis grave causada por temores entre los inversores que creen que ciertos factores pueden causar problemas generalizados que obstaculizarán el movimiento empresarial. Por ejemplo, si la guerra amenaza la operación segura de las plataformas petroleras en una región que es crítica para la industria, esto puede generar preocupaciones sobre el acceso a ese recurso. Los grandes huracanes u otros desastres naturales también pueden causar una devastación significativa si afectan lugares que también son vitales para la industria, cerrando la producción indefinidamente.

Política y disrupción del mercado

Las acciones políticas y los cambios de políticas también pueden desencadenar crisis que provoquen perturbaciones en el mercado. Si las autoridades federales adoptan una posición que se percibe como perjudicial para una industria o industrias, y las consecuencias son generalizadas e inmediatas, el mercado podría sufrir una rápida liquidación de acciones. Tales acciones políticas pueden incluir cambios en los aranceles comerciales y de importación. También puede implicar cambios de políticas que podrían conducir a perturbaciones compartidas entre países. Por ejemplo, si un país se retira de los tratados internacionales sobre armas, esto podría cambiar el comportamiento de los países participantes y causar pánico con consecuencias más profundas que podrían dañar el comercio internacional.

El descubrimiento de debilidades no detectadas en los fundamentos de la economía también puede desencadenar una crisis que conduzca a la destrucción del mercado. Cuando un gran número de hipotecas entraron en mora, se desencadenó la crisis de las hipotecas de alto riesgo. La naturaleza del sistema financiero significó que hubo un efecto dominó cuando las deudas incobrables en el mercado de alto riesgo pusieron en duda la liquidez y la salud de la economía. Esto derivó en una crisis crediticia, que aumentó la incertidumbre en torno a los préstamos titulizados y otros métodos de préstamo. En este período también se produjo el colapso de importantes instituciones financieras, incluido Lehman Brothers.

A medida que los problemas subyacentes se hicieron más conocidos, provocaron turbulencias en los mercados en forma de la Gran Recesión y la posterior caída del mercado de valores, que despojó a los hogares estadounidenses de alrededor de 16 billones de dólares en patrimonio neto.