Definicion de Descuento de mercado: qué significa, cómo funciona
Descuento de mercado: qué significa, cómo funciona
¿Qué es un descuento de mercado?
El descuento de mercado es la diferencia entre el precio de compra declarado de un activo y su precio más bajo en el mercado secundario. Para los valores de renta fija, existirá un descuento de mercado si cotizan por debajo de su valor nominal. Los descuentos de mercado ocurren cuando el valor de un activo en el mercado secundario disminuye después de su emisión, generalmente debido al aumento de las tasas de interés.—sin embargo, el descuento también puede ocurrir como resultado de una disminución en la calificación crediticia, un aumento en el riesgo percibido o acciones regulatorias o legales que afecten al activo.
En el caso de valores con descuento de emisión inicial (OID), como los bonos cupón cero, el descuento de mercado es la diferencia original entre el precio de compra y el precio de emisión más el OID acumulado.
Resultados clave
- El descuento de mercado se refiere a un activo que cotiza por debajo de su valor declarado en el mercado secundario.
- Los descuentos de mercado, que se aplican con mayor frecuencia a los bonos que se negocian por debajo de la par, pueden surgir debido a cambios en las tasas de interés u otros factores que afectan las percepciones de riesgo.
- Los descuentos en bonos no están sujetos a impuestos en sí mismos, pero se adeudarán como intereses sujetos a impuestos cuando el bono venza (a menos que el descuento se considere al menos).
Comprender los descuentos del mercado
Aunque cualquier activo o valor puede negociarse con un descuento de mercado, el término se aplica con mayor frecuencia a valores de renta fija, y especialmente a bonos. Un bono que se vende a la par (también llamado valor nominal) tiene una tasa de cupón igual a la tasa de interés vigente en la economía. Un inversor que compra este bono recibe un rendimiento de la inversión basado en pagos periódicos de cupones. El descuento de un bono es la diferencia por la cual el precio de mercado de un bono es menor que su valor nominal.
Un bono premium es un bono cuyo precio de mercado excede su valor nominal. Si la tasa de interés declarada de un bono excede lo que espera el mercado de bonos actual, el bono se convertirá en una opción atractiva para los inversores.
Un bono emitido con descuento tiene un precio de mercado inferior a su valor nominal, lo que crea la posibilidad de una apreciación del capital al vencimiento, ya que el valor nominal más alto se paga cuando el bono vence.
Impuestos y descuentos
El descuento de mercado de un bono no está sujeto a impuestos anuales en los EE. UU., pero se grava como ingreso por intereses ordinarios en el año en que se vende o canjea el bono. Un inversor en bonos también puede optar por incluir el descuento de mercado amortizado en los ingresos a efectos fiscales de cada año, aunque esto significaría pagar impuestos sobre él ahora y no en el futuro. Tenga en cuenta que el descuento de mercado está sujeto a impuestos incluso si los ingresos por intereses regulares del bono en cuestión están exentos de impuestos, como es el caso de los valores municipales.
Por ejemplo, supongamos que un inversor estadounidense paga 900 dólares por un bono emitido originalmente con un valor nominal de 1.000 dólares. La diferencia de $100 entre el valor nominal y el precio de compra representa el descuento de mercado. Esta diferencia debe declararse como ingreso por intereses ordinarios en la declaración de impuestos del inversionista, ya sea al momento de la enajenación o anualmente sobre una base amortizada, dependiendo de la elección hecha por el inversionista.
Consideraciones Especiales
Existen ciertas excepciones a las reglas electorales, como las de los bonos de ahorro estadounidenses y las obligaciones a corto plazo con vencimiento de un año o menos a partir de la fecha de emisión. Además, en el caso de los bonos exentos de impuestos adquiridos antes del 1 de mayo de 1993, la ganancia resultante del descuento de mercado se trata como ganancia de capital y no como ingreso por intereses.
Otra excepción a cómo deben tratarse los descuentos de mercado a efectos fiscales se refiere a los “de minimis” o pequeños descuentos de mercado. Según la regla de minimis, el descuento de mercado se considera efectivamente cero si el monto del descuento de compra es inferior al 0,25% del valor nominal del bono multiplicado por el número de años completos desde la fecha de compra hasta la fecha de vencimiento. Si el descuento de mercado es inferior al monto mínimo, el descuento de mercado debe tratarse como una ganancia de capital.—ingresos no ordinarios—tras la venta o redención de un bono.
Por ejemplo, si compra un bono con un valor nominal de $1000 con vencimiento en 10 años por $985, el descuento de mercado sería $1000 – $985 = $15. Dado que este descuento es menor que el umbral mínimo de $25 (0,25% de $1000 x 10 = $25), el descuento de mercado se considera cero. Como resultado, el descuento de $15 se tratará como una ganancia de capital por la venta o canje del bono.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es un descuento de mercado?
El descuento de mercado es la diferencia entre el precio de compra declarado de un activo y su precio más bajo en el mercado secundario. Para los valores de renta fija, existirá un descuento de mercado si cotizan por debajo de su valor nominal. Los descuentos de mercado ocurren cuando el valor de un activo en el mercado secundario disminuye después de su emisión, generalmente debido al aumento de las tasas de interés.—sin embargo, el descuento también puede ocurrir como resultado de una disminución en la calificación crediticia, un aumento en el riesgo percibido o acciones regulatorias o legales que afecten al activo.
En el caso de valores con descuento de emisión inicial (OID), como los bonos cupón cero, el descuento de mercado es la diferencia original entre el precio de compra y el precio de emisión más el OID acumulado.
Resultados clave
- El descuento de mercado se refiere a un activo que cotiza por debajo de su valor declarado en el mercado secundario.
- Los descuentos de mercado, que se aplican con mayor frecuencia a los bonos que se negocian por debajo de la par, pueden surgir debido a cambios en las tasas de interés u otros factores que afectan las percepciones de riesgo.
- Los descuentos en bonos no están sujetos a impuestos en sí mismos, pero se adeudarán como intereses sujetos a impuestos cuando el bono venza (a menos que el descuento se considere al menos).
Comprender los descuentos del mercado
Aunque cualquier activo o valor puede negociarse con un descuento de mercado, el término se aplica con mayor frecuencia a valores de renta fija, y especialmente a bonos. Un bono que se vende a la par (también llamado valor nominal) tiene una tasa de cupón igual a la tasa de interés vigente en la economía. Un inversor que compra este bono recibe un rendimiento de la inversión basado en pagos periódicos de cupones. El descuento de un bono es la diferencia por la cual el precio de mercado de un bono es menor que su valor nominal.
Un bono premium es un bono cuyo precio de mercado excede su valor nominal. Si la tasa de interés declarada de un bono excede lo que espera el mercado de bonos actual, el bono se convertirá en una opción atractiva para los inversores.
Un bono emitido con descuento tiene un precio de mercado inferior a su valor nominal, lo que crea la posibilidad de una apreciación del capital al vencimiento, ya que el valor nominal más alto se paga cuando el bono vence.
Impuestos y descuentos
El descuento de mercado de un bono no está sujeto a impuestos anuales en los EE. UU., pero se grava como ingreso por intereses ordinarios en el año en que se vende o canjea el bono. Un inversor en bonos también puede optar por incluir el descuento de mercado amortizado en los ingresos a efectos fiscales de cada año, aunque esto significaría pagar impuestos sobre él ahora y no en el futuro. Tenga en cuenta que el descuento de mercado está sujeto a impuestos incluso si los ingresos por intereses regulares del bono en cuestión están exentos de impuestos, como es el caso de los valores municipales.
Por ejemplo, supongamos que un inversor estadounidense paga 900 dólares por un bono emitido originalmente con un valor nominal de 1.000 dólares. La diferencia de $100 entre el valor nominal y el precio de compra representa el descuento de mercado. Esta diferencia debe declararse como ingreso por intereses ordinarios en la declaración de impuestos del inversionista, ya sea al momento de la enajenación o anualmente sobre una base amortizada, dependiendo de la elección hecha por el inversionista.
Consideraciones Especiales
Existen ciertas excepciones a las reglas electorales, como las de los bonos de ahorro estadounidenses y las obligaciones a corto plazo con vencimiento de un año o menos a partir de la fecha de emisión. Además, en el caso de los bonos exentos de impuestos adquiridos antes del 1 de mayo de 1993, la ganancia resultante del descuento de mercado se trata como ganancia de capital y no como ingreso por intereses.
Otra excepción a cómo deben tratarse los descuentos de mercado a efectos fiscales se refiere a los “de minimis” o pequeños descuentos de mercado. Según la regla de minimis, el descuento de mercado se considera efectivamente cero si el monto del descuento de compra es inferior al 0,25% del valor nominal del bono multiplicado por el número de años completos desde la fecha de compra hasta la fecha de vencimiento. Si el descuento de mercado es inferior al monto mínimo, el descuento de mercado debe tratarse como una ganancia de capital.—ingresos no ordinarios—tras la venta o redención de un bono.
Por ejemplo, si compra un bono con un valor nominal de $1000 con vencimiento en 10 años por $985, el descuento de mercado sería $1000 – $985 = $15. Dado que este descuento es menor que el umbral mínimo de $25 (0,25% de $1000 x 10 = $25), el descuento de mercado se considera cero. Como resultado, el descuento de $15 se tratará como una ganancia de capital por la venta o canje del bono.
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