Definicion de Descripción general del modelo internacional de valoración de activos de capital (CAPM)
Descripción general del modelo internacional de valoración de activos de capital (CAPM)
¿Qué es el Modelo Internacional de Valoración de Activos de Capital (CAPM)?
El Modelo Internacional de Valoración de Activos de Capital (ICAPM) es un modelo financiero que extiende el concepto de Modelo de Valoración de Activos de Capital (CAPM) a las inversiones internacionales. El modelo de fijación de precios CAPM estándar se utiliza para ayudar a determinar el rendimiento que los inversores necesitan para un determinado nivel de riesgo. Al considerar inversiones en un entorno internacional, la versión internacional del modelo CAPM se utiliza para tener en cuenta el riesgo cambiario (generalmente con la adición de una prima de riesgo cambiario) cuando se trata de múltiples monedas.
Resultados clave
- El Modelo Internacional de Valoración de Activos de Capital (CAPM) es un modelo financiero que aplica el principio CAPM tradicional a las inversiones internacionales.
- El CAPM internacional ayuda a determinar el rendimiento que buscan los inversores para un determinado nivel de riesgo, incluidos los riesgos extranjeros asociados con varias monedas.
- El CAPM se fundó sobre la premisa de que los inversores deberían ser compensados por el tiempo que mantienen una inversión y por el riesgo que asumen al mantenerla.
- El CAPM internacional va más allá del CAPM estándar al compensar a los inversores por su exposición a monedas extranjeras.
Comprensión del modelo internacional de valoración de activos de capital (CAPM)
CAPM es un método para calcular los riesgos y rendimientos esperados de la inversión. El economista y premio Nobel William Sharp desarrolló el modelo en 1990.El modelo muestra que el rendimiento de una inversión debe ser igual al costo del capital y que la única forma de obtener un mayor rendimiento es asumir más riesgos. Los inversores pueden utilizar CAPM para evaluar el atractivo de una inversión potencial. Hay varias versiones diferentes de CAPM, una de las cuales es el CAPM internacional.
CAPM internacional y CAPM estándar
Para calcular el rendimiento esperado de un activo dado su riesgo en el modelo CAPM estándar, utilice la siguiente ecuación:
R
‾
A
«=»
R
y
+
b
A
(
R
metro
−
R
y
)
Dónde:
R
y
«=»
tasa libre de riesgo
b
A
«=»
seguridad beta
R
metro
«=»
retorno esperado del mercado
\begin{aligned} &\overline{r}_a = r_f + \beta_a ( r_m – r_f) \\ &\textbf{donde:} \\ &r_f = \text{tasa libre de riesgo} \\ &\beta_a = \ text{ beta del valor} \\ &r_m = \text{rendimiento esperado del mercado} \\ \end{aligned} RA«=»Ry+bA(Rmetro−Ry)Dónde:Ry«=»tasa libre de riesgobA«=»seguridad betaRmetro«=»retorno esperado del mercado
CAPM se basa en la idea central de que los inversores deben ser compensados de dos maneras: el valor temporal del dinero y el riesgo. En la fórmula anterior, el valor temporal del dinero está representado por el valor libre de riesgo (ry) licitación; esto compensa a los inversores por tener que invertir su dinero en cualquier inversión a lo largo del tiempo (en lugar de mantenerlo en una forma más accesible y líquida).
La tasa libre de riesgo suele ser el rendimiento de los bonos gubernamentales como los bonos del Tesoro estadounidense. La otra mitad de la fórmula CAPM representa el riesgo y calcula el monto de compensación que un inversor debe aceptar para asumir más riesgo. Esto se calcula tomando una medida de riesgo (beta), que compara el rendimiento de un activo en el mercado a lo largo del tiempo y la prima de mercado (rmetro -Ry), que es el rendimiento del mercado menos la tasa libre de riesgo.
En el sistema CAPM internacional, además de una compensación por el valor temporal del dinero y una prima por la decisión de asumir riesgo de mercado, los inversores también son recompensados por su exposición directa e indirecta a las divisas. ICAPM permite a los inversores tener en cuenta la sensibilidad a los cambios de moneda extranjera cuando los inversores mantienen un activo.
El ICAPM surgió de algunos de los problemas que encontraron los inversores al utilizar el CAPM, incluidos los supuestos de que no había costos de transacción ni impuestos, la capacidad de endeudarse y prestar a una tasa libre de riesgo y la aversión al riesgo de los inversores. Muchos de ellos no son aplicables a escenarios de la vida real.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es el Modelo Internacional de Valoración de Activos de Capital (CAPM)? El Modelo Internacional de Valoración de Activos de Capital (ICAPM) es un modelo financiero que extiende el concepto de Modelo de Valoración de Activos de Capital (CAPM) a las inversiones internacionales. El modelo de fijación de precios CAPM estándar se utiliza para ayudar a determinar el rendimiento que los inversores necesitan para un determinado nivel de riesgo. Al considerar inversiones en un entorno internacional, la versión internacional del modelo CAPM se utiliza para tener en cuenta el riesgo cambiario (generalmente con la adición de una prima de riesgo cambiario) cuando se trata de múltiples monedas. Resultados clave El Modelo Internacional de Valoración de Activos de Capital (CAPM) es un modelo financiero que aplica el principio CAPM tradicional a las inversiones internacionales.El CAPM internacional ayuda a determinar el rendimiento que buscan los inversores para un determinado nivel de riesgo, incluidos los riesgos extranjeros asociados con varias monedas.El CAPM se fundó sobre la premisa de que los inversores deberían ser compensados por el tiempo que mantienen una inversión y por el riesgo que asumen al mantenerla.El CAPM internacional va más allá del CAPM estándar al compensar a los inversores por su exposición a monedas extranjeras. Comprensión del modelo internacional de valoración de activos de capital (CAPM) CAPM es un método para calcular los riesgos y rendimientos esperados de la inversión. El economista y premio Nobel William Sharp desarrolló el modelo en 1990.El modelo muestra que el rendimiento de una inversión debe ser igual al costo del capital y que la única forma de obtener un mayor rendimiento es asumir más riesgos. Los inversores pueden utilizar CAPM para evaluar el atractivo de una inversión potencial. Hay varias versiones diferentes de CAPM, una de las cuales es el CAPM internacional. CAPM internacional y CAPM estándar Para calcular el rendimiento esperado de un activo dado su riesgo en el modelo CAPM estándar, utilice la siguiente ecuación: R ‾ A «=» R y + b A ( R metro − R y ) Dónde: R y «=» tasa libre de riesgo b A «=» seguridad beta R metro «=» retorno esperado del mercado \begin{aligned} &\overline{r}_a = r_f + \beta_a ( r_m – r_f) \\ &\textbf{donde:} \\ &r_f = \text{tasa libre de riesgo} \\ &\beta_a = \ text{ beta del valor} \\ &r_m = \text{rendimiento esperado del mercado} \\ \end{aligned} RA»=»Ry+bA(Rmetro−Ry)Dónde:Ry»=»tasa libre de riesgobA»=»seguridad betaRmetro»=»retorno esperado del mercado CAPM se basa en la idea central de que los inversores deben ser compensados de dos maneras: el valor temporal del dinero y el riesgo. En la fórmula anterior, el valor temporal del dinero está representado por el valor libre de riesgo (ry) licitación; esto compensa a los inversores por tener que invertir su dinero en cualquier inversión a lo largo del tiempo (en lugar de mantenerlo en una forma más accesible y líquida). La tasa libre de riesgo suele ser el rendimiento de los bonos gubernamentales como los bonos del Tesoro estadounidense. La otra mitad de la fórmula CAPM representa el riesgo y calcula el monto de compensación que un inversor debe aceptar para asumir más riesgo. Esto se calcula tomando una medida de riesgo (beta), que compara el rendimiento de un activo en el mercado a lo largo del tiempo y la prima de mercado (rmetro -Ry), que es el rendimiento del mercado menos la tasa libre de riesgo. En el sistema CAPM internacional, además de una compensación por el valor temporal del dinero y una prima por la decisión de asumir riesgo de mercado, los inversores también son recompensados por su exposición directa e indirecta a las divisas. ICAPM permite a los inversores tener en cuenta la sensibilidad a los cambios de moneda extranjera cuando los inversores mantienen un activo. El ICAPM surgió de algunos de los problemas que encontraron los inversores al utilizar el CAPM, incluidos los supuestos de que no había costos de transacción ni impuestos, la capacidad de endeudarse y prestar a una tasa libre de riesgo y la aversión al riesgo de los inversores. Muchos de ellos no son aplicables a escenarios de la vida real.
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