Derechos de acumulación (ROA): significado, puntos de interrupción, ejemplo

¿Qué son los Derechos de Acumulación (ROA)?

Los derechos de acumulación (ROA) son derechos que permiten a un accionista de un fondo mutuo recibir comisiones de ventas reducidas cuando el monto del fondo mutuo comprado más el monto ya poseído equivale al punto de ruptura de los derechos de acumulación (ROA).

Comprender los derechos de acumulación

Las compañías de fondos mutuos estructuran los puntos de interrupción en los derechos de acumulación para ofrecer descuentos en las tarifas a los inversores. Las compañías de fondos mutuos determinan la estructura de comisiones de ventas de los fondos mutuos. Un inversor incurre en una comisión de ventas cuando compra acciones de un fondo mutuo a un intermediario al que se aplican comisiones de ventas. Las compañías de fondos mutuos pueden ofrecer puntos de referencia de ROA en sus programas de comisiones de ventas.

Generalmente, no hay límite de tiempo sobre cuánto tiempo debe mantener un fondo mutuo para calificar para la acumulación. No todos los fondos mutuos ofrecen puntos de referencia de ROA, por lo que los inversores deben asegurarse de proporcionarlos para el fondo mutuo, si existen. Los puntos de referencia del ROA generalmente se relacionan con las tarifas de ventas iniciales y, por lo tanto, se establecen principalmente para clases de acciones de fondos con tarifas de ventas iniciales.

Derechos de punto de interrupción de acumulación

Los puntos de interrupción se establecen en varios niveles para ofrecer a los inversores un descuento en las tarifas de venta para grandes inversiones. Los puntos de interrupción los determina el fondo mutuo y se integran en el proceso de asignación de fondos. Por lo general, se ofrecen para fondos con una tarifa de venta inicial, pero pueden estar disponibles para otros tipos de tarifas de venta.

Los fondos mutuos deben proporcionar una descripción de los puntos de referencia y los requisitos de elegibilidad en el prospecto del fondo. Al alcanzar o superar el punto de interrupción, el inversor afrontará una tarifa de venta más baja y ahorrará dinero.

Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) proporciona la siguiente orientación sobre los puntos de referencia del ROA de los fondos mutuos. Los hitos del ROA pueden entrar en vigor cuando los activos de un inversor alcanzan los 25.000 dólares.

Gastos de inversión y comerciales:

• Menos de $25,000 5.00%
• Al menos $25 000 pero menos de $50 000 4,25 %
• Al menos $50 000 pero menos de $100 000 3,75 %
• Al menos 100.000 dólares estadounidenses pero menos de 250.000 dólares estadounidenses 3,25%
• Al menos $250 000 pero menos de $500 000 2,75 %
• Al menos 500.000 dólares estadounidenses pero menos de 1 millón de dólares estadounidenses 2,00%
• 1 millón de dólares o más. Sin comisión de ventas.

La acumulación de derechos de referencia puede ser importante para los inversores ricos que compran acciones a través de un intermediario financiero que cobra al fondo una comisión de venta inicial. Los puntos de referencia del ROA pueden afectar los planes de inversión a largo plazo de un inversor. En este ejemplo, el inversor necesitaría invertir otros 20.000 dólares para alcanzar el siguiente punto de referencia de ventas del 3,75%. Si un inversionista tiene una inversión de $1 millón o alcanza el hito de ROA de $1 millón, generalmente no tendrá que pagar una tarifa de preventa.

Ejemplo de retorno de la inversión

Por ejemplo: digamos que un inversionista quisiera comprar $5,000 en acciones del Fondo ABC Clase A con una comisión de venta del 5.00% cobrada por el intermediario. La inversión de $5,000 se suma a la inversión existente de $25,000 del inversionista en las acciones Clase A del fondo. El Fondo ABC sigue el mismo cronograma de referencia de ROA establecido por FINRA.

Con una nueva inversión de $5,000, el inversionista ahora tiene $30,000 ahorrados. Por lo tanto, su compra adicional de $5000 los califica para un reembolso de ventas del 4,25%, por debajo del 5,00% estándar.