Definicion de Definición, tipos y ejemplos de acciones en custodia
Definición, tipos y ejemplos de acciones en custodia
¿Qué son las acciones depositadas?
Las acciones en custodia son acciones mantenidas en custodia bajo la garantía de un tercero hasta la finalización de una acción corporativa o el vencimiento del tiempo previo al evento. Las acciones se depositan en tres casos habituales:
- Fusiones y adquisiciones
- Quiebra o reorganización de la empresa
- Otorgar acciones restringidas a un empleado de una empresa
Resultados clave
- Las acciones en custodia son acciones que se mantienen en custodia.
- Escrow significa que las acciones están en manos de un tercero hasta que se cumplan ciertas condiciones para reducir el riesgo de contraparte en la transacción.
- Las empresas también emitirán acciones en custodia, imponiendo restricciones a la venta de acciones como parte de un plan de beneficios para empleados.
- Las fusiones y adquisiciones a menudo requieren que las acciones de la empresa objetivo se mantengan en custodia hasta que se complete la transacción.
- Según los planes de compensación, las empresas suelen mantener sus acciones en custodia para retener a los empleados ejecutivos.
Comprensión de las acciones en custodia
El depósito en garantía es un proceso en el que un tercero posee dinero o un activo financiero en nombre de otras dos partes. Los activos o fondos mantenidos en custodia permanecen allí y no se liberan hasta que se hayan cumplido todas las obligaciones descritas en el acuerdo. El depósito en garantía reduce el riesgo de una transacción al hacer que un tercero retenga los activos, eliminando la necesidad de que una parte exija fondos o activos de la otra parte.
La emisión de acciones depositadas puede reducir el valor de las acciones de los inversores y afectar materialmente el precio de las acciones.
En las transacciones de acciones, las acciones se mantienen en una cuenta de depósito en garantía (esencialmente una cuenta de depósito en garantía) hasta que se cumpla la transacción u otros requisitos específicos. En muchos casos, las acciones emitidas en custodia serán propiedad del accionista. Sin embargo, a un accionista se le puede prohibir vender acciones inmediatamente o puede tener acceso limitado para vender acciones.
Cuando se depositan las acciones
Remuneración de los empleados
A menudo, las empresas emiten acciones como bonificación o como parte de un programa de compensación para ejecutivos. En estos escenarios, los empleados normalmente tienen que esperar un cierto período de tiempo antes de vender sus acciones. Estas acciones se denominan acciones restringidas porque el empleado debe esperar hasta que expire el período de adquisición de derechos para poseer las acciones. Entre la fecha de concesión y la fecha de adquisición de derechos, las acciones se mantienen en custodia. En la fecha de adquisición de derechos, las acciones se transfieren al empleado.
La razón por la que las empresas mantienen sus acciones en depósito en garantía es porque les da a los empleados un incentivo adicional para permanecer en la empresa a largo plazo. Las acciones pueden mantenerse en custodia durante uno a tres años antes de que un empleado o ejecutivo pueda retirarlas.
Fusiones y adquisiciones
Por ejemplo, los fondos para una adquisición pueden mantenerse en custodia hasta que los reguladores gubernamentales aprueben la transacción. En otros casos, es posible que sea necesario ajustar el precio de compra en algún momento del proceso, lo que resulta en que los fondos se coloquen en depósito en garantía para cubrir la diferencia.
La empresa objetivo también puede exigir que las tenencias de acciones del adquirente se coloquen en custodia para protegerlas contra el incumplimiento por parte del adquirente en la combinación de negocios. Sin embargo, la retención puede realizarse en forma de depósito en garantía de acciones, efectivo o una combinación de ambos. La práctica de colocar acciones en custodia durante un período determinado es típica tanto de las empresas públicas como de las privadas.
Quiebra o reorganización
La negociación de acciones de una empresa puede suspenderse durante una declaración de quiebra o una reorganización de la empresa en espera de la resolución de la demanda corporativa. En este caso, la participación se convertirá en acciones en garantía y luego se volverá a convertir a su forma original si queda algo de capital en la empresa después de que se complete el proceso de quiebra o reorganización.
Una fusión o adquisición puede dar lugar a que los compradores exijan que una parte de la transacción en cuestión (normalmente entre el 10% y el 15%) se coloque en depósito en garantía. Normalmente, se mantienen acciones del vendedor o de la empresa objetivo. Las acciones en custodia protegen al comprador de posibles incumplimientos de las declaraciones y garantías, convenios, contingencias y ajustes del capital de trabajo del vendedor, y otros factores adversos materiales que podrían afectar la valoración o el cierre de la transacción.
Ventajas de las acciones depositadas
Las acciones de depósito en garantía tienen como objetivo proteger a ambas partes de la transacción. El agente de custodia garantiza que las acciones estén protegidas durante la ejecución del acuerdo y que todas las partes cumplan con sus obligaciones contractuales. Mantener las acciones en depósito en garantía también puede evitar pérdidas derivadas de las fluctuaciones del mercado.
En fusiones y adquisiciones (M&A), si el vendedor incumple el acuerdo, el comprador puede devolver las acciones en garantía para mitigar las pérdidas. Si el comprador viola el acuerdo, el vendedor puede quedarse con las acciones en custodia.
Además, si el comprador necesita más dinero para completar el acuerdo, hay acciones de depósito en garantía disponibles para facilitar la transacción. Este acceso evita que el comprador interrumpa las operaciones e influya negativamente en los accionistas.
Ejemplos reales
En 2009, ADVENTRIX Pharmaceuticals, en busca de la aprobación de la FDA para su fármaco de quimioterapia, vendió el 5% de sus acciones preferentes convertibles Serie B a un inversor institucional. El veinticinco por ciento de las ganancias brutas, o aproximadamente $340,000, se colocaron en una cuenta de depósito en garantía que se liberaría con el tiempo bajo ciertas circunstancias.
Ese mismo año, DAX Partners, LP celebró un acuerdo de compra de acciones con Selectica, Inc. como parte de una adquisición de empresa. Dax Partners acordó comprar acciones por valor de 3,22 millones de dólares, de los cuales 1 millón estaba en depósito en garantía. Los fondos en garantía fueron liberados al vendedor tras la plena ejecución del contrato.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué son las acciones depositadas? Las acciones en custodia son acciones mantenidas en custodia bajo la garantía de un tercero hasta la finalización de una acción corporativa o el vencimiento del tiempo previo al evento. Las acciones se depositan en tres casos habituales: Fusiones y adquisicionesQuiebra o reorganización de la empresa Otorgar acciones restringidas a un empleado de una empresa Resultados clave Las acciones en custodia son acciones que se mantienen en custodia.Escrow significa que las acciones están en manos de un tercero hasta que se cumplan ciertas condiciones para reducir el riesgo de contraparte en la transacción.Las empresas también emitirán acciones en custodia, imponiendo restricciones a la venta de acciones como parte de un plan de beneficios para empleados.Las fusiones y adquisiciones a menudo requieren que las acciones de la empresa objetivo se mantengan en custodia hasta que se complete la transacción.Según los planes de compensación, las empresas suelen mantener sus acciones en custodia para retener a los empleados ejecutivos. Comprensión de las acciones en custodia El depósito en garantía es un proceso en el que un tercero posee dinero o un activo financiero en nombre de otras dos partes. Los activos o fondos mantenidos en custodia permanecen allí y no se liberan hasta que se hayan cumplido todas las obligaciones descritas en el acuerdo. El depósito en garantía reduce el riesgo de una transacción al hacer que un tercero retenga los activos, eliminando la necesidad de que una parte exija fondos o activos de la otra parte. La emisión de acciones depositadas puede reducir el valor de las acciones de los inversores y afectar materialmente el precio de las acciones. En las transacciones de acciones, las acciones se mantienen en una cuenta de depósito en garantía (esencialmente una cuenta de depósito en garantía) hasta que se cumpla la transacción u otros requisitos específicos. En muchos casos, las acciones emitidas en custodia serán propiedad del accionista. Sin embargo, a un accionista se le puede prohibir vender acciones inmediatamente o puede tener acceso limitado para vender acciones. Cuando se depositan las acciones Remuneración de los empleados A menudo, las empresas emiten acciones como bonificación o como parte de un programa de compensación para ejecutivos. En estos escenarios, los empleados normalmente tienen que esperar un cierto período de tiempo antes de vender sus acciones. Estas acciones se denominan acciones restringidas porque el empleado debe esperar hasta que expire el período de adquisición de derechos para poseer las acciones. Entre la fecha de concesión y la fecha de adquisición de derechos, las acciones se mantienen en custodia. En la fecha de adquisición de derechos, las acciones se transfieren al empleado. La razón por la que las empresas mantienen sus acciones en depósito en garantía es porque les da a los empleados un incentivo adicional para permanecer en la empresa a largo plazo. Las acciones pueden mantenerse en custodia durante uno a tres años antes de que un empleado o ejecutivo pueda retirarlas. Fusiones y adquisiciones Por ejemplo, los fondos para una adquisición pueden mantenerse en custodia hasta que los reguladores gubernamentales aprueben la transacción. En otros casos, es posible que sea necesario ajustar el precio de compra en algún momento del proceso, lo que resulta en que los fondos se coloquen en depósito en garantía para cubrir la diferencia. La empresa objetivo también puede exigir que las tenencias de acciones del adquirente se coloquen en custodia para protegerlas contra el incumplimiento por parte del adquirente en la combinación de negocios. Sin embargo, la retención puede realizarse en forma de depósito en garantía de acciones, efectivo o una combinación de ambos. La práctica de colocar acciones en custodia durante un período determinado es típica tanto de las empresas públicas como de las privadas. Quiebra o reorganización La negociación de acciones de una empresa puede suspenderse durante una declaración de quiebra o una reorganización de la empresa en espera de la resolución de la demanda corporativa. En este caso, la participación se convertirá en acciones en garantía y luego se volverá a convertir a su forma original si queda algo de capital en la empresa después de que se complete el proceso de quiebra o reorganización. Una fusión o adquisición puede dar lugar a que los compradores exijan que una parte de la transacción en cuestión (normalmente entre el 10% y el 15%) se coloque en depósito en garantía. Normalmente, se mantienen acciones del vendedor o de la empresa objetivo. Las acciones en custodia protegen al comprador de posibles incumplimientos de las declaraciones y garantías, convenios, contingencias y ajustes del capital de trabajo del vendedor, y otros factores adversos materiales que podrían afectar la valoración o el cierre de la transacción. Ventajas de las acciones depositadas Las acciones de depósito en garantía tienen como objetivo proteger a ambas partes de la transacción. El agente de custodia garantiza que las acciones estén protegidas durante la ejecución del acuerdo y que todas las partes cumplan con sus obligaciones contractuales. Mantener las acciones en depósito en garantía también puede evitar pérdidas derivadas de las fluctuaciones del mercado. En fusiones y adquisiciones (M&A), si el vendedor incumple el acuerdo, el comprador puede devolver las acciones en garantía para mitigar las pérdidas. Si el comprador viola el acuerdo, el vendedor puede quedarse con las acciones en custodia. Además, si el comprador necesita más dinero para completar el acuerdo, hay acciones de depósito en garantía disponibles para facilitar la transacción. Este acceso evita que el comprador interrumpa las operaciones e influya negativamente en los accionistas. Ejemplos reales En 2009, ADVENTRIX Pharmaceuticals, en busca de la aprobación de la FDA para su fármaco de quimioterapia, vendió el 5% de sus acciones preferentes convertibles Serie B a un inversor institucional. El veinticinco por ciento de las ganancias brutas, o aproximadamente $340,000, se colocaron en una cuenta de depósito en garantía que se liberaría con el tiempo bajo ciertas circunstancias. Ese mismo año, DAX Partners, LP celebró un acuerdo de compra de acciones con Selectica, Inc. como parte de una adquisición de empresa. Dax Partners acordó comprar acciones por valor de 3,22 millones de dólares, de los cuales 1 millón estaba en depósito en garantía. Los fondos en garantía fueron liberados al vendedor tras la plena ejecución del contrato.
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