Definicion de Definición de cobertura corta frente a cobertura larga con ejemplo
La **cobertura corta** se refiere a la estrategia de asegurar un activo por un periodo de tiempo limitado, mientras que la **cobertura larga** implica asegurar dicho activo por un periodo más prolongado. Por ejemplo, una empresa puede optar por una cobertura corta de tres meses para protegerse contra la volatilidad del tipo de cambio, en lugar de una cobertura larga de un año.
¿Qué es una cobertura corta?
Una cobertura corta es una estrategia de inversión que se utiliza para proteger (cobertura) contra el riesgo de que el precio de un activo baje en el futuro. Las empresas suelen utilizar esta estrategia para reducir el riesgo de los activos que producen y/o venden.
La cobertura corta implica la venta en corto de un activo o el uso de un contrato de derivados que cubre pérdidas potenciales en la propia inversión vendiéndolo a un precio específico.
Resultados clave
- Una cobertura corta protege a los inversores o comerciantes de futuras caídas de precios.
- Esta es una estrategia comercial que toma una posición corta sobre un activo mientras el inversor o comerciante ya está en posición larga.
- De manera similar, los productores de materias primas pueden utilizar una cobertura corta para fijar un precio de venta conocido hoy, de modo que las fluctuaciones futuras de precios sean irrelevantes para sus operaciones.
- Una cobertura corta es lo opuesto a una cobertura larga, que protege contra el aumento de precios.
Comprender la cobertura corta
Se puede utilizar una cobertura corta para protegerse contra pérdidas y potencialmente obtener ganancias en el futuro. Las empresas agrícolas pueden utilizar cobertura corta, donde a menudo predomina la «cobertura preventiva».
La cobertura proactiva facilita la celebración de contratos a corto y largo plazo en el mercado agrícola. Las empresas que producen un producto básico pueden cubrir sus apuestas adoptando una posición corta. Las empresas que necesitan materias primas para fabricar un producto estarán ansiosas por adoptar una posición larga.
Las empresas utilizan estrategias de cobertura proactivas para gestionar su inventario de forma inteligente. Las empresas también pueden intentar generar beneficios adicionales mediante cobertura proactiva. En una posición corta cubierta, una entidad busca vender un producto básico en el futuro a un precio específico. Una empresa que busca comprar un producto básico toma la posición opuesta en el contrato, conocida como posición cubierta a largo plazo. Las empresas utilizan cobertura corta en muchos mercados de materias primas, incluidos cobre, plata, oro, petróleo, gas natural, maíz y trigo.
Cobertura de precios de materias primas
Los productores de materias primas pueden intentar fijar su nivel preferido de ventas futuras apostando en corto. En este caso, la empresa celebra un contrato de derivados para vender el producto a un precio específico en el futuro. Luego determina el precio del contrato de derivados al que pretende vender, así como los términos específicos del contrato, y normalmente monitorea esta posición durante todo el período de tenencia para las necesidades diarias.
Un productor puede utilizar una cobertura a plazo para fijar el precio de mercado actual del producto que produce vendiendo un contrato a plazo o de futuros hoy para anular las fluctuaciones de precios que puedan ocurrir entre ahora y el momento en que se coseche o venda el producto. . En el momento de la venta, el coberturista cerrará su posición corta recomprando el contrato a plazo o de futuros y vendiendo su materia prima física al mismo tiempo.
Ejemplo de cobertura corta
Supongamos que es octubre y Exxon Mobil Corporation acuerda vender un millón de barriles de petróleo a un comprador en diciembre a un precio de venta basado en el precio de mercado del petróleo crudo el día de la entrega. La compañía de energía sabe que puede obtener fácilmente ganancias con la venta vendiendo cada barril a $95 después de los costos de producción y comercialización.
La materia prima se cotiza actualmente a 100 dólares por barril. Sin embargo, Exxon cree que el precio podría caer en los próximos meses a medida que disminuyan las preocupaciones sobre el suministro de petróleo. Para reducir el riesgo de caída de los precios, la empresa decide implementar una cobertura corta parcial vendiendo 250 contratos de futuros de petróleo crudo de diciembre a 100 dólares por barril. Dado que cada contrato de futuros de petróleo crudo representa 1.000 barriles de petróleo crudo, los contratos valen 25.000.000 dólares (250.000 dólares x 100 dólares).
En el momento de la entrega al cliente en diciembre, el precio del petróleo cayó y ahora se cotiza a 94 dólares. Así, Exxon cubre su posición corta de $23.500.000 ($250.000 x $94) con una ganancia de $1.500.000 ($125.000.000 – $23.500.000). De este modo, la cobertura corta compensó las pérdidas de ventas provocadas por la caída de los precios del petróleo.
¿Qué es un seto largo?
La cobertura larga implica la compra de un contrato de futuros (u otra posición larga) para protegerse contra el aumento de precios. A menudo lo utilizan fabricantes que requieren insumos específicos y no quieren correr el riesgo de aumentar los precios de esos productos.
¿Cómo fija una cobertura corta el precio para el productor?
Digamos que un agricultor produce maíz y quiere fijar el precio de hoy en el momento de plantar las semillas. El agricultor no quiere correr el riesgo de que los precios bajen de aquí a la cosecha, dentro de unos meses. Pueden vender contratos de futuros que expiren a partir del mes de cosecha. En el momento de la cosecha, el maíz físico se vende y el contrato de futuros vence o se vuelve a comprar para cerrar la cobertura. Independientemente de cómo cambie el precio del maíz en el período intermedio, cada cambio de dólar en el precio del maíz será compensado por la posición opuesta en el contrato de futuros.
¿Son comunes las coberturas cortas?
Sí, muchos tipos de productores utilizan coberturas cortas, desde empresas petroleras y mineras hasta agricultores y ganaderos. De hecho, más de 47.000 granjas estadounidenses utilizan contratos de futuros u opciones para protegerse contra la caída de los precios, según el USDA.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es una cobertura corta?
2. ¿Cómo fija una cobertura corta el precio para el productor?
3. ¿Son comunes las coberturas cortas?
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