Definicion de Corporación de Inversiones de China (Cic): importancia, críticas
La Corporación de Inversiones de China (CIC) es una entidad estatal de China encargada de gestionar y administrar los fondos de inversión del país. Su importancia radica en su papel como inversor global y en su influencia en los mercados financieros internacionales. Sin embargo, también ha enfrentado críticas debido a su falta de transparencia en sus operaciones y alegaciones de que actúa con motivaciones políticas.
¿Qué es la Corporación de Inversiones de China (CIC)?
China Investment Corporation (CIC) es el fondo soberano (SWF) de la República Popular China. CIC se fundó en 2007 y tiene activos bajo gestión (AUM) por más de 1,3 billones de dólares. El fondo invierte a largo plazo en activos públicos y privados globales con el objetivo de diversificar los activos en divisas de un país. CIC opera tres subsidiarias y dos oficinas internacionales. CIC es uno de los fondos soberanos de su tipo más grandes del mundo.
Resultados clave
- China Investment Corporation es el fondo soberano de China.
- CIC fue creada en 2007 para diversificar los activos en divisas del país.
- CIC es uno de los fondos soberanos más grandes del mundo, con activos bajo administración de más de 1,3 billones de dólares e importantes inversiones en todo el mundo.
- La cartera de CIC invierte en empresas públicas y privadas en una variedad de clases de activos y sectores.
- La China Investment Corporation opera tres filiales diferentes.
Comprender la Corporación de Inversiones de China (CIC)
China Investment Corporation es uno de los fondos soberanos más grandes del mundo, junto con el Government Pension Fund Global de Noruega, la Abu Dhabi Investment Authority, la Kuwait Investment Authority y SAFE Investment Company. Estos fondos son propiedad del gobierno y están administrados por él y se financian principalmente mediante superávits, ingresos y pagos de transferencias, entre otras cosas. La mayoría de los fondos tienen un propósito específico, pero generalmente se utilizan para beneficiar la economía del país y su gente.
Como se señaló anteriormente, CIC se estableció en Beijing en septiembre de 2007 con el objetivo de expandir los activos extranjeros del país y al mismo tiempo proporcionar la máxima rentabilidad a sus accionistas. Su capital autorizado era inicialmente de 200.000 millones de dólares y desde entonces ha aumentado a más de 1,35 billones de dólares, según su informe anual de 2021.
Las decisiones de inversión de CIC las toman comités y el fondo opera según cuatro principios básicos:
- Búsqueda del máximo beneficio dentro de parámetros de riesgo aceptables
- Invertir para obtener ganancias en lugar de control corporativo
- Actuar como un “inversionista responsable, respetando las leyes y regulaciones de China y los países receptores e implementando concienzudamente [its] responsabilidad social corporativa»
- Realizar investigaciones en profundidad para la toma de decisiones inteligentes y disciplinadas.
Las inversiones se realizan en una variedad de clases de activos, incluidas acciones y bonos, fondos de cobertura, así como inversiones crediticias en agricultura, materias primas, infraestructura y bienes raíces. Las inversiones se distribuyen entre organizaciones públicas y privadas. CIC cuenta con personal de inversión profesional estricto, gobierno corporativo y prácticas de gestión de riesgos para garantizar que la cartera se mantenga dentro de una tolerancia al riesgo aceptable.
Al 31 de diciembre de 2021, el portafolio del fondo tenía la siguiente estructura:
- 47%: Activos alternativos como fondos de cobertura, inversiones de paridad de riesgo, capital privado industrial, crédito privado, bienes raíces, infraestructura, recursos y materias primas.
- 35,4%: capital del estado
- 15,4%: renta fija, incluidos bonos soberanos y corporativos.
- 2,2%: efectivo, letras del Tesoro estadounidense y depósitos a la vista.
La China Investment Corporation tiene dos oficinas ubicadas fuera de China, en Hong Kong y Nueva York.
Consideraciones Especiales
La CIC ha cambiado significativamente desde su creación en 2007. La entidad de inversión opera tres subsidiarias:
- CIC Internacional: Fundada en 2011, CIC International invierte en el extranjero en acciones del mercado público y valores de renta fija, así como en fondos de activos alternativos, incluidos fondos de cobertura, fondos de capital privado, bienes raíces y capital de riesgo.
- Corporación CIC Capital: La filial se fundó en 2015 y realiza inversiones directas. Se trata de activos alternativos que no se encuentran en los vehículos mancomunados.
- Inversión central de Huijin: Esta organización originalmente formaba parte de la CIC, pero se separó en otra separada. Adquiere participaciones en las instituciones financieras públicas del país y ejerce sus derechos de accionista para promover cambios que mejoren su estabilidad y eficiencia cuando sea necesario.
Críticas a la CIC
La amplia cartera de activos en el extranjero de CIC ha sido objeto de un mayor escrutinio en los últimos años a medida que China ha tratado de convertirse en un actor dominante en áreas tecnológicas clave y mientras Beijing ha ejercido una creciente influencia económica y financiera global. Estas inversiones incluyen participaciones en infraestructuras icónicas como el aeropuerto de Heathrow en Londres.
Se informa que el Departamento del Tesoro de Estados Unidos ha examinado minuciosamente las actividades de inversión de China en el extranjero. El gobierno estadounidense ha admitido que la mayor parte de las reservas de divisas de China se gastaron invirtiendo en activos estadounidenses. Estos incluyen la Asociación de Cooperación Industrial China-Estados Unidos, un fondo de inversión conjunto con Goldman Sachs dirigido a empresas estadounidenses relacionadas con la manufactura y la atención médica. El fondo mutuo logró recaudar 2.500 millones de dólares, la mitad de lo que esperaba.
Preguntas Frecuentes
Pregunta 1: ¿Qué es la Corporación de Inversiones de China (CIC)?
Respuesta: La Corporación de Inversiones de China (CIC) es el fondo soberano de la República Popular China. Fue fundada en 2007 y es uno de los fondos soberanos más grandes del mundo, con más de 1,3 billones de dólares en activos bajo gestión. El objetivo de CIC es diversificar los activos en divisas del país mediante inversiones a largo plazo en activos públicos y privados globales. El fondo opera tres subsidiarias y dos oficinas internacionales.
Pregunta 2: ¿Cuáles son los principios básicos de inversión de la CIC?
Respuesta: La CIC opera según cuatro principios básicos en sus decisiones de inversión: buscar el máximo beneficio dentro de parámetros de riesgo aceptables, invertir para obtener ganancias en lugar de control corporativo, actuar como un inversionista responsable respetando las leyes y regulaciones de China y los países receptores, e implementar concienzudamente su responsabilidad social corporativa. Además, el fondo realiza investigaciones en profundidad para tomar decisiones inteligentes y disciplinadas.
Pregunta 3: ¿En qué tipos de activos invierte la CIC?
Respuesta: La CIC invierte en una variedad de clases de activos, incluidas acciones y bonos, fondos de cobertura, inversiones crediticias en agricultura, materias primas, infraestructura y bienes raíces. Su cartera se distribuye entre organizaciones públicas y privadas. Algunos de los principales activos que componen el portafolio de la CIC incluyen fondos de cobertura, inversiones de paridad de riesgo, capital privado industrial, crédito privado, bienes raíces, infraestructura, recursos y materias primas.
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