Corporación de Financiamiento de Resoluciones (REFCORP): descripción general

¿Qué es la Corporación Financiera de Resolución (REFCORP)?

La Resolution Finance Corporation (REFCORP o RefCorp) es una corporación patrocinada por el gobierno creada por el Congreso de los Estados Unidos para financiar la Resolution Trust Corporation (RTC).

Comprender la Corporación Financiera de Resoluciones (REFCORP)

REFCORP, una organización 501(c)(1), fue un vehículo fundamental para ayudar a Solution Trust Corporation (RTC) a liquidar o mantener ahorros y préstamos durante la crisis que comenzó a finales de los años 1980 y duró durante la primera mitad de los años 1980. Años 90.

RTC es una empresa federal de gestión de activos que se creó para ayudar a las instituciones de ahorro y préstamo (S&L) que quebraron durante la crisis de ahorro y préstamo de finales de los años 1980 y principios de los 1990. REFCORP proporcionó liquidez a estas instituciones mediante la emisión de bonos y también ayudó a administrar algunas de las instituciones de ahorro y préstamo en dificultades. Tanto REFCORP como RTC se crearon como parte de la Ley de Reforma, Recuperación y Ejecución de Instituciones Financieras de 1989.

Durante este tiempo, la participación de las S&L en actividades riesgosas como préstamos de bienes raíces comerciales e inversiones en bonos basura resultó en grandes pérdidas financieras. Sus depósitos estaban asegurados por la Corporación Federal de Seguros de Préstamos y Ahorros (FSLIC), que a su vez quedó insolvente. Esto obligó al gobierno de Estados Unidos a recaudar enormes fondos de los contribuyentes para resolver la crisis.

REFCORP emitió bonos entre 1989 y 1991. Durante más de seis años, Resolution Trust Corporation (RTC) ha liquidado, rescatado o resuelto de otro modo 747 cajas de ahorro y ahorro insolventes. Esta actividad costó a los contribuyentes casi 500 mil millones de dólares.

Calendario de recuperación de REFCORP

• En 1997, más de una década después del fin de la crisis de ahorros y préstamos, Solution Funding Corporation (REFCORP) todavía tenía aproximadamente 200 mil millones de dólares en deuda pendiente.
• Desde 1999, los bancos FHL están obligados a pagar el 20 por ciento de sus ganancias después de los pagos bajo el programa de vivienda asequible para el pago de bonos.
• Hasta agosto de 2011 La Agencia Federal de Financiamiento de Vivienda (FHFA) anunció Los bancos federales de préstamos hipotecarios (FHL) han cumplido con los requisitos legales para pagar intereses sobre los bonos REFCORP. El anuncio de agosto describió un nuevo plan de capital para los bancos federales de préstamos hipotecarios del país.

Este plan de 2011 requirió que los bancos FHL asignaran fondos previamente utilizados para pagar intereses sobre los bonos REFCORP a nuevas cuentas restringidas de ganancias retenidas. El objetivo es aumentar las ganancias retenidas y el capital de los bancos, lo que comenzó en septiembre de 2011. pasivos consolidados pendientes del banco.

En esa declaración de agosto de 2011, el entonces director interino Ed DeMarco dijo: “La FHFA apoya firmemente la cooperación de los bancos en el desarrollo de este Acuerdo Conjunto, que mejora su capital y la seguridad y solidez del Sistema Federal de Bancos de Préstamos para Vivienda. El enfoque adoptado por el Federal Home Loan Bank. «Los bancos reflejan la práctica de larga data y el requisito anterior a REFCORP de asignar al menos el 20 por ciento de las ganancias a la creación de ganancias retenidas», explicó.

«Un enfoque cooperativo entre los bancos para abrir y construir cuentas con ganancias retenidas limitadas mejorará la seguridad y solidez del sistema y es una acción apropiada dadas las obligaciones conjuntas y separadas de los bancos de pagar las obligaciones de deuda del sistema».