Definicion de Contrato a término sintético: definición, cómo funciona, ejemplo
Un contrato a término sintético es un acuerdo financiero que replica la ganancia o pérdida de un activo subyacente sin la necesidad de poseer físicamente dicho activo. Funciona mediante la combinación de contratos de futuros y opciones para crear un instrumento financiero que imita el comportamiento del activo subyacente. Por ejemplo, un contrato a término sintético puede replicar la exposición a un índice bursátil sin necesidad de comprar sus acciones individualmente.
¿Qué es un contrato a término sintético?
Un contrato a plazo sintético utiliza opciones de compra y venta con el mismo precio de ejercicio y tiempo de vencimiento para crear una posición a plazo compensada. El inversor puede compra venta opción de compra y Vender comprar Una opción de venta con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento que pretende imitar un contrato a término normal. Los contratos a plazo sintéticos también se denominan contratos de futuros sintéticos.
Resultados clave
- Un contrato a plazo sintético utiliza opciones de compra y venta con el mismo precio de ejercicio y tiempo de vencimiento para crear una posición a plazo compensada.
- Los contratos a plazo sintéticos pueden ayudar a los inversores a reducir el riesgo.
- Un contrato a plazo sintético requiere que el inversor pague una prima de opción neta cuando se ejerce el contrato.
Comprensión de los contratos a plazo sintéticos
Los contratos a plazo sintéticos pueden ayudar a los inversores a reducir el riesgo, aunque, al igual que ocurre con el comercio directo de futuros, los inversores aún enfrentan la posibilidad de sufrir pérdidas significativas si no se implementan estrategias adecuadas de gestión de riesgos. Por ejemplo, un creador de mercado podría compensar el riesgo de mantener una posición forward larga o corta creando una posición forward sintética corta o larga correspondiente.
La principal ventaja de los forwards sintéticos es que se puede mantener una posición forward normal sin los mismos requisitos para las contrapartes, incluido el riesgo de que una de las partes incumpla el acuerdo. Sin embargo, a diferencia de un contrato a plazo, un contrato a plazo sintético requiere que el inversor pague una prima de opción neta cuando se ejerce el contrato.
Por ejemplo, para crear un contrato a plazo largo sintético sobre una acción (acciones de ABC a $60 el 30 de junio de 2019):
- Un inversor compra una opción de compra con un precio de ejercicio de 60 dólares y una fecha de vencimiento del 30 de junio de 2019.
- Un inversor vende (escribe) una opción de venta con un precio de ejercicio de 60 dólares y una fecha de vencimiento del 30 de junio de 2019.
- Si el precio de las acciones está por encima del precio de ejercicio en la fecha de vencimiento, el inversor que posee la opción de compra querrá ejercer la opción y pagar el precio de ejercicio para comprar las acciones.
- Si el precio de las acciones al vencimiento está por debajo del precio de ejercicio, el comprador de la opción de venta querrá ejercer la opción. Como resultado, el inversor también comprará las acciones pagando el precio de ejercicio.
En cualquier caso, el inversor compra las acciones al precio de ejercicio que se fijó cuando se celebró el contrato a término sintético.
Tenga en cuenta que se puede aplicar una tarifa por esta garantía. Todo depende del precio de ejercicio y de la fecha de vencimiento seleccionada. Las opciones de venta y compra con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento pueden tener precios diferentes dependiendo de qué tan dentro o fuera del dinero puedan estar los precios de ejercicio. Por lo general, las opciones elegidas darán como resultado que la prima de compra sea ligeramente mayor que la prima de venta, lo que inicialmente resultará en un débito neto en la cuenta.
Preguntas Frecuentes
What is a synthetic forward contract?
A synthetic forward contract uses call and put options with the same strike price and expiration date to create a hedged forward position. The investor can buy a call option and sell a put option with the same strike price and expiration date to mimic a regular forward contract. Synthetic forward contracts are also referred to as synthetic futures contracts.
Key takeaways
- A synthetic forward contract uses call and put options with the same strike price and expiration date to create a hedged forward position.
- Synthetic forward contracts can help investors reduce risk.
- A synthetic forward contract requires the investor to pay a net option premium when the contract is exercised.
Understanding Synthetic Forward Contracts
How can synthetic forward contracts help investors reduce risk?
Synthetic forward contracts can help investors reduce risk by creating a hedged position with options that mirror the characteristics of regular forward contracts. By using call and put options with the same strike price and expiration date, investors can offset potential losses from the underlying asset.
What is the main advantage of synthetic forwards over regular forwards?
The main advantage of synthetic forwards is that investors can maintain a regular forward position without the same counterparty requirements, including the risk of one of the parties defaulting on the agreement. However, unlike a regular forward contract, a synthetic forward contract requires the investor to pay a net option premium when the contract is exercised.
Can you provide an example of a synthetic long forward contract on a stock?
Sure, an example of a synthetic long forward contract on a stock would involve an investor buying a call option and selling a put option with the same strike price and expiration date. If the stock’s price is above the strike price at expiration, the call option holder will want to exercise the option, and if the price is below the strike price, the put option buyer will want to exercise the option, resulting in the investor buying the stock at the agreed-upon strike price.
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