Comprensión del cargo por ventas diferidas contingentes (CDSC)

¿Qué es un cargo por ventas diferidas condicional (CDSC)?

Un cargo de venta diferida contingente (CDSC) es una comisión, cargo de venta o carga que los inversionistas de fondos mutuos pagan cuando venden acciones Clase B del fondo dentro de un número específico de años a partir de la fecha de compra original. Esta tarifa también se conoce como “carga interna” o “tarifa de venta”. Para los fondos mutuos con clases de acciones que especifican cuándo los inversores pagan la carga o el cargo de venta del fondo, las acciones de Clase B incurren en un cargo de venta diferido contingente por un período de tenencia de cinco a 10 años, calculado a partir de la fecha de la inversión inicial. La industria financiera generalmente expresa CDSC como un porcentaje del monto en dólares invertido en un fondo mutuo. A veces, en la industria financiera, una CDSC puede denominarse tarifa de salida o tarifa de reembolso.

Cómo evitar gastos de venta diferidos contingentes

Generalmente, una inversión reduce los gastos de ventas diferidos contingentes por cada año que el inversor mantiene el valor. Si un inversor mantiene la inversión el tiempo suficiente, es decir, durante el período de retiro, muchas compañías de fondos renunciarán a la tarifa de servicio.

Si un inversionista de fondos mutuos comprara y mantuviera acciones Clase B del fondo hasta el final del período de tenencia especificado, podría evitar pagar cargos de venta por este tipo de fondo, aumentando así el rendimiento de su inversión. Desafortunadamente, la investigación de fondos muestra que los inversores de fondos mutuos mantienen sus fondos durante menos de cinco años en promedio, lo que a menudo resulta en una tarifa de reventa cuando invierten en un fondo de acciones B.

Estructuras de tarifas CDSC para diferentes clases de acciones

Las acciones de clase A suelen tener carga externa pero no CDSC. Las acciones de clase B a menudo no cobran una comisión de venta, pero pueden tener una comisión de venta cuando se venden las acciones. Las acciones de clase C pueden tener menos exposición externa o interna pero conllevan un índice de gastos general más alto.

Un corredor de inversiones puede reducir la comisión de ventas si el inversor realiza una inversión inicial mayor. El monto de la inversión y el período de tenencia esperado deben ser los factores principales para un inversor al seleccionar la clase adecuada de acciones para comprar. En cada caso, la carga de fondos es una forma que tiene el asesor financiero de ganar una comisión por la venta de la transacción.

Efectos y finalidades de los gastos contingentes de ventas diferidos

Las CDSC generalmente disuaden a los inversores de negociar activamente acciones de fondos mutuos, lo que requeriría que el fondo mutuo mantuviera un nivel significativo de efectivo líquido disponible. Mucha gente considera que la CDSC es una tarifa por la experiencia del corredor a la hora de seleccionar un fondo mutuo que se adapte a los objetivos del inversor. En los folletos, los fondos mutuos deben revelar la CDSC y otros cargos para que los inversores puedan evaluar todos los costos asociados con la inversión, así como otros factores específicos de los inversores, como la tolerancia al riesgo y el horizonte temporal.

ejemplo real

American Growth Fund American Clase B (AGRBX) es un ejemplo de un fondo con gastos de venta diferidos contingentes. No hay cargos de venta iniciales, pero CDSC evalúa la inversión en función de ciertos reembolsos realizados durante los primeros seis años en que el inversor posee las acciones. La CDSC comienza en el 5% el primer año y disminuye gradualmente hasta el 0% en el séptimo año.