Definicion de Compra institucional (IBO): qué significa, cómo funciona
Compra institucional (IBO): qué significa, cómo funciona
¿Qué es una compra institucional (IBO)?
Una compra institucional (IBO) se refiere a la adquisición de una participación mayoritaria en una empresa por parte de un inversor institucional, como empresas de capital privado o de capital de riesgo, o instituciones financieras, como los bancos comerciales. La compra puede ser realizada por empresas públicas, como en una transacción “privada”, o mediante una compra privada mediante ventas directas. Las compras institucionales son lo opuesto a una compra de gestión (MBO), en la que la dirección actual de una empresa adquiere la totalidad o parte de la empresa.
Resultados clave
- Una compra institucional (IBO) es cuando un inversor institucional, como una empresa de capital privado, compra una participación mayoritaria en una empresa.
- Los IBO pueden ser amigables (con el apoyo de los propietarios actuales) u hostiles cuando la administración actual se opone.
- Un IBO que utiliza un alto grado de apalancamiento financiero se denomina compra apalancada (LBO).
- Los compradores institucionales suelen especializarse en industrias específicas y también se centran en el tamaño de transacción que prefieren.
- Estos compradores también se centran en un plazo determinado, a menudo de cinco a siete años, y en un nivel proyectado de retorno de la inversión para el acuerdo.
¿Cómo funciona la compra institucional (IBO)?
Las compras institucionales (IBO) pueden ocurrir con la cooperación de los propietarios de empresas existentes, pero pueden ser hostiles cuando se inician y completan a pesar de las objeciones de la administración existente. Un adquirente institucional puede decidir conservar la gestión actual de la empresa después de la adquisición. Sin embargo, a menudo el comprador prefiere contratar nuevos gerentes, a veces transfiriéndoles acciones de la empresa. En general, si una empresa de capital privado participa en una compra, se encargará de estructurar y salir del acuerdo y de contratar gerentes.
Los compradores institucionales suelen especializarse en industrias específicas y también tienen preferencia por el tamaño de la transacción. Las empresas que tienen capacidad de endeudamiento sin explotar tienen un desempeño inferior al de sus industrias, pero siguen siendo altamente productivas, con flujos de caja estables y bajos requisitos de gasto de capital, lo que las convierte en objetivos atractivos de compra.
Por lo general, el inversor adquirente en una compra buscará vender su participación en la empresa mediante una venta a un comprador estratégico (como un competidor de la industria) o mediante una oferta pública inicial (IPO). Los compradores institucionales se centran en un plazo determinado, a menudo de cinco a siete años, y en un nivel proyectado de retorno de la inversión para el acuerdo.
IBO versus compra apalancada (LBO)
Las compras institucionales se describen como compras apalancadas (LBO) cuando implican un alto grado de apalancamiento financiero, lo que significa que se llevan a cabo utilizando principalmente apalancamiento.
El apalancamiento, medido por la relación deuda-EBITDA en una compra, puede oscilar entre cuatro y siete veces. El alto nivel de apalancamiento asociado con una LBO aumenta el riesgo de fracaso del acuerdo e incluso de quiebra si los nuevos propietarios no son disciplinados en el precio pagado o no pueden lograr las mejoras planificadas en el negocio aumentando la eficiencia operativa y reduciendo los costos suficientes para atender el negocio. deuda. se hizo cargo de la financiación de la transacción.
El mercado de LBO alcanzó su punto máximo a finales de la década de 1980, cuando se completaron cientos de acuerdos. La famosa adquisición de RJR Nabisco por parte de KKR en 1988 costó 25 mil millones de dólares y requirió deuda para financiar casi el 90% del costo del acuerdo. Fue el LBO más grande de su época.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es una compra institucional (IBO)?
Una compra institucional (IBO) se refiere a la adquisición de una participación mayoritaria en una empresa por parte de un inversor institucional, como empresas de capital privado o de capital de riesgo, o instituciones financieras, como los bancos comerciales. La compra puede ser realizada por empresas públicas, como en una transacción “privada”, o mediante una compra privada mediante ventas directas. Las compras institucionales son lo opuesto a una compra de gestión (MBO), en la que la dirección actual de una empresa adquiere la totalidad o parte de la empresa.
Resultados clave
- Una compra institucional (IBO) es cuando un inversor institucional, como una empresa de capital privado, compra una participación mayoritaria en una empresa.
- Los IBO pueden ser amigables (con el apoyo de los propietarios actuales) u hostiles cuando la administración actual se opone.
- Un IBO que utiliza un alto grado de apalancamiento financiero se denomina compra apalancada (LBO).
- Los compradores institucionales suelen especializarse en industrias específicas y también se centran en el tamaño de transacción que prefieren.
- Estos compradores también se centran en un plazo determinado, a menudo de cinco a siete años, y en un nivel proyectado de retorno de la inversión para el acuerdo.
¿Cómo funciona la compra institucional (IBO)?
Las compras institucionales (IBO) pueden ocurrir con la cooperación de los propietarios de empresas existentes, pero pueden ser hostiles cuando se inician y completan a pesar de las objeciones de la administración existente. Un adquirente institucional puede decidir conservar la gestión actual de la empresa después de la adquisición. Sin embargo, a menudo el comprador prefiere contratar nuevos gerentes, a veces transfiriéndoles acciones de la empresa. En general, si una empresa de capital privado participa en una compra, se encargará de estructurar y salir del acuerdo y de contratar gerentes.
Los compradores institucionales suelen especializarse en industrias específicas y también tienen preferencia por el tamaño de la transacción. Las empresas que tienen capacidad de endeudamiento sin explotar tienen un desempeño inferior al de sus industrias, pero siguen siendo altamente productivas, con flujos de caja estables y bajos requisitos de gasto de capital, lo que las convierte en objetivos atractivos de compra.
Por lo general, el inversor adquirente en una compra buscará vender su participación en la empresa mediante una venta a un comprador estratégico (como un competidor de la industria) o mediante una oferta pública inicial (IPO). Los compradores institucionales se centran en un plazo determinado, a menudo de cinco a siete años, y en un nivel proyectado de retorno de la inversión para el acuerdo.
IBO versus compra apalancada (LBO)
Las compras institucionales se describen como compras apalancadas (LBO) cuando implican un alto grado de apalancamiento financiero, lo que significa que se llevan a cabo utilizando principalmente apalancamiento.
El apalancamiento, medido por la relación deuda-EBITDA en una compra, puede oscilar entre cuatro y siete veces. El alto nivel de apalancamiento asociado con una LBO aumenta el riesgo de fracaso del acuerdo e incluso de quiebra si los nuevos propietarios no son disciplinados en el precio pagado o no pueden lograr las mejoras planificadas en el negocio aumentando la eficiencia operativa y reduciendo los costos suficientes para atender el negocio. deuda. se hizo cargo de la financiación de la transacción.
El mercado de LBO alcanzó su punto máximo a finales de la década de 1980, cuando se completaron cientos de acuerdos. La famosa adquisición de RJR Nabisco por parte de KKR en 1988 costó 25 mil millones de dólares y requirió deuda para financiar casi el 90% del costo del acuerdo. Fue el LBO más grande de su época.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.