Definicion de Colocación institucional calificada (QIP): definición y reglas
La colocación institucional calificada (QIP) es la emisión y venta de valores financieros a inversionistas institucionales calificados, de acuerdo con reglas establecidas.
¿Qué es una colocación institucional calificada (QIP)?
Una colocación institucional calificada (QIP) es esencialmente una forma para que las empresas que cotizan en bolsa obtengan capital sin tener que presentar documentos legales a los reguladores del mercado. Es común en la India y otros países del sudeste asiático. La Junta de Bolsa y Valores de la India (SEBI) ha creado una norma para evitar la dependencia de las empresas de los recursos de capital extranjero.
Resultados clave
- Una colocación institucional calificada (QIPS) es una forma de emitir acciones al público sin cumplir con los requisitos reglamentarios estándar.
- En cambio, los QIP siguen un conjunto de reglas más indulgentes, pero los destinatarios de las acciones están regulados de manera más estricta.
- Esta práctica se utiliza principalmente en la India y otros países del sudeste asiático.
- Los QIP se crearon para evitar la dependencia de recursos extranjeros para obtener capital.
- Los compradores institucionales calificados (QIB) son las únicas personas autorizadas a comprar QIP.
Cómo funciona la colocación institucional calificada (QIP)
La colocación institucional calificada (QIP) fue originalmente una designación de emisión de valores otorgada por la Junta de Bolsa y Valores de la India (SEBI). QIP permite a las empresas indias que cotizan en bolsa obtener capital en los mercados nacionales sin la necesidad de presentar ningún documento previo a la presentación a los reguladores del mercado. SEBI restringe a las empresas a recaudar dinero únicamente mediante la emisión de valores.
SEBI introdujo directrices para esta vía única de financiación india el 8 de mayo de 2006. La razón principal para desarrollar el QIP fue evitar que la India se volviera demasiado dependiente del capital extranjero para financiar su crecimiento económico.
Antes del QIP, los reguladores indios habían expresado una creciente preocupación por el hecho de que las empresas nacionales estuvieran accediendo a financiación internacional con demasiada facilidad a través de Recibos de Depósito Americanos (ADR), Bonos Convertibles en Moneda Extranjera (FCCB) y Recibos de Depósito Globales (GDR) en lugar de recibos de depósito indios. fuentes de capital. Las autoridades han propuesto directrices QIP para alentar a las empresas indias a recaudar fondos a nivel nacional en lugar de aventurarse en los mercados extranjeros.
Los QIP son útiles por varias razones. Su uso ahorra tiempo, ya que emitir un QIP y acceder al capital es mucho más rápido que a través de una oferta pública de seguimiento (FPO). La velocidad se debe al hecho de que los QIP tienen muchas menos reglas y regulaciones legales que seguir, lo que los hace mucho más rentables. Además, hay menos honorarios legales y no hay costos de cotización en el extranjero.
En India, 47 empresas recaudaron juntas 551 mil millones de rupias (8 mil millones de dólares) a través de QIP en el año fiscal 2018. Esta cifra es la más alta de la historia del ejercicio. Sin embargo, a principios de 2019, 30 de estos 47 QIP cotizaban por debajo de su precio de oferta inicial.
Reglas de colocación institucional calificada (QIP)
Para ser elegible para obtener capital a través de un QIP, una empresa debe cotizar en una bolsa de valores junto con el número mínimo de acciones especificado en su acuerdo de cotización. Además, la empresa debe emitir al menos el 10% de sus valores emitidos a fondos mutuos o accionistas.
También existen reglas con respecto al número de participantes del QIP, dependiendo de los factores específicos del tema. Además, a ningún destinatario se le permite poseer más del 50% del total de las obligaciones. Además, los destinatarios de los fondos no deben estar asociados de ninguna manera con los promotores de este tema. Varias otras reglas dictan quién puede y quién no puede recibir emisiones de valores QIP.
Colocaciones institucionales calificadas (QIP) y compradores institucionales calificados (QIB)
Las únicas partes elegibles para comprar QIP son los compradores institucionales calificados (QIB), que son inversores acreditados, según lo define el órgano rector de la Comisión de Bolsa y Valores que lo administra. Esta limitación surge de la noción de que los QIB son instituciones con la experiencia y la solidez financiera que les permiten evaluar y participar en los mercados de capitales a ese nivel sin la garantía legal de una oferta pública posterior (FPO).
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es una colocación institucional calificada (QIP)?
Una colocación institucional calificada (QIP) es una forma para que las empresas cotizadas en bolsa obtengan capital sin presentar documentos legales a los reguladores del mercado, siguiendo un conjunto de reglas más indulgentes, pero con destinatarios de acciones regulados de manera más estricta.
2. ¿Cómo funciona la colocación institucional calificada (QIP)?
La colocación institucional calificada (QIP) permite a las empresas indias obtener capital en los mercados nacionales sin la necesidad de presentar documentos previos a los reguladores del mercado. SEBI restringe a las empresas a recaudar dinero únicamente mediante la emisión de valores, con el objetivo de evitar la dependencia del capital extranjero para financiar el crecimiento económico.
3. ¿Cuáles son las reglas de la colocación institucional calificada (QIP)?
Para ser elegible para obtener capital a través de un QIP, una empresa debe cotizar en una bolsa de valores junto con el número mínimo de acciones especificado en su acuerdo de cotización. También existen reglas con respecto al número de participantes del QIP, la posesión de obligaciones y la asociación de los destinatarios de los fondos con los promotores del tema. Los destinatarios elegibles para comprar QIP son los compradores institucionales calificados (QIB).
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