Definicion de Colocación: Definición y ejemplo en Finanzas, Regulación y Riesgo
La colocación se refiere al proceso de poner en circulación valores financieros, como acciones o bonos, en el mercado para su venta a inversionistas. Este proceso puede ser llevado a cabo por una institución financiera o un agente de colocación. Un ejemplo de colocación es cuando una empresa emite acciones para recaudar fondos para financiar sus operaciones.
¿Qué es la colocación?
Una oferta es la venta de valores a un pequeño número de inversores privados y está exenta de registro en la Comisión de Bolsa y Valores según la Regulación D, al igual que las anualidades fijas. Esta exención hace que las ofertas sean una forma menos costosa para que una empresa obtenga capital. en comparación con una oferta pública. Una colocación privada no requiere un prospecto formal y los participantes en la colocación privada suelen ser inversionistas grandes y sofisticados, como bancos de inversión, fondos mutuos y compañías de seguros.
Resultados clave
- Una oferta significa la venta de valores a un grupo de inversionistas a nivel público o privado.
- Una oferta pública generalmente requiere registro en la Comisión de Bolsa y Valores, mientras que una colocación privada está exenta de registro.
- Una oferta privada no tiene que seguir las mismas reglas que una oferta pública, pero debe cumplir con la Regulación D.
- La Regulación D es un conjunto de reglas de la SEC que se utilizan para valores vendidos en ofertas privadas no registradas.
Comprender la ubicación
Una oferta también puede denominarse colocación privada u oferta no registrada. Estas ofertas de valores no están sujetas al registro de la SEC porque no se ofrecen al público en general.En cambio, se ofrecen a un pequeño grupo de inversores, generalmente inversores individuales bien informados y con mucho dinero, así como a instituciones como fondos de inversión y bancos.
Regla D
Si bien las colocaciones privadas no están sujetas a las mismas leyes y regulaciones que las ofertas públicas, deben cumplir con la Regulación D, un conjunto de reglas de la SEC que se aplican a los valores vendidos en ofertas no registradas.Las tres reglas de la SEC que deben seguir las ofertas son las Reglas 504, 505 y 506. La Regla 504 establece que ciertos emisores pueden ofrecer y vender hasta $ 1 millón en valores durante cualquier período de 12 meses, y estos valores se pueden ofrecer a cualquier tipo de inversor.Estas acciones se pueden negociar libremente.
Según la Regla 505, las empresas pueden vender hasta 5 millones de dólares en acciones durante un período de 12 meses a un número ilimitado de inversores, siempre que no más de 35 de ellos no estén acreditados. A los inversores no acreditados se les debe proporcionar cierta información, incluidos estados financieros. Si las ventas se realizan únicamente a inversores acreditados, el emisor tiene discreción sobre qué información revelar a los inversores. Sin embargo, si una oferta involucra a inversores acreditados y no acreditados, cualquier información proporcionada a los inversores acreditados también debe proporcionarse a los inversores no acreditados.
La Regla 506 establece que una empresa puede vender un número ilimitado de valores a un número ilimitado de inversores, siempre que no más de 35 de ellos sean inversores no acreditados, siempre que los inversores no acreditados que participen en la oferta sean “inversores sofisticados”. » Esto significa que deben tener el conocimiento y la experiencia para evaluar inversiones. Los valores vendidos conforme a las Reglas 505 y 506 no podrán negociarse libremente.
Precauciones
Si bien muchas ofertas ofrecen valiosas oportunidades a aquellos inversores que puedan participar, existen motivos para ser cautelosos. Las reglas de la SEC están diseñadas para proteger a los inversores y garantizar la divulgación adecuada de información al público. Las colocaciones privadas no cumplen con estas reglas y pueden conllevar mayores riesgos. Es por eso que estas oportunidades generalmente involucran a personas y bancos de inversión con conocimientos financieros y alto patrimonio neto. Sin embargo, los inversores a menudo pueden obtener buenos beneficios mediante las colocaciones. En octubre de 2020, FVCBankcorp, Inc. completó una colocación privada de sus notas subordinadas de tasa fija/flotante por $20 millones, que devengan una tasa de interés fija del 4,875% durante los primeros cinco años.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es una colocación?
La colocación es la venta de valores a un pequeño número de inversores privados y está exenta de registro en la Comisión de Bolsa y Valores según la Regulación D. Esta exención hace que las ofertas sean una forma menos costosa para que una empresa obtenga capital en comparación con una oferta pública.
2. ¿Qué es la Regla D y qué establece?
La Regla D es un conjunto de reglas de la SEC que se aplican a los valores vendidos en ofertas no registradas. Las tres reglas de la SEC que deben seguir las ofertas son las Reglas 504, 505 y 506. Estas reglas establecen los montos y las condiciones en las que una empresa puede vender valores sin necesidad de registro en la Comisión de Bolsa y Valores.
3. ¿Cuáles son algunas precauciones a considerar al participar en una colocación privada?
Si bien las colocaciones privadas ofrecen valiosas oportunidades a aquellos inversores que pueden participar, existen motivos para ser cautelosos. Las reglas de la SEC están diseñadas para proteger a los inversores y garantizar la divulgación adecuada de información al público. Las colocaciones privadas no cumplen con estas reglas y pueden conllevar mayores riesgos. Es por eso que estas oportunidades generalmente involucran a personas y bancos de inversión con conocimientos financieros y alto patrimonio neto.
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