Definicion de Cobertura natural: definición y ejemplos en negocios y finanzas
Cobertura natural: definición y ejemplos en negocios y finanzas
¿Qué es un seto natural?
Una cobertura natural es una estrategia de gestión que tiene como objetivo reducir el riesgo invirtiendo en activos cuyo rendimiento está inherentemente correlacionado negativamente. Por ejemplo, una protección natural contra la posesión de acciones financieras es la posesión de bonos, ya que los cambios en las tasas de interés tienden a afectar a cada uno de ellos de manera opuesta.
La cobertura natural también se puede implementar cuando las instituciones utilizan sus procedimientos operativos normales. Por ejemplo, si incurren en gastos en la misma moneda en la que generan sus ingresos, naturalmente reducen efectivamente su exposición al riesgo cambiario.
Resultados clave
- Una cobertura natural es una estrategia que busca reducir el riesgo invirtiendo en activos cuyo desempeño está correlacionado negativamente a través de algún mecanismo intrínseco o natural.
- Las coberturas naturales también pueden ocurrir dentro de una corporación cuando las pérdidas en una parte de una operación comercial se compensan con otras, y viceversa.
- A diferencia de otros métodos de cobertura tradicionales, la cobertura natural no requiere el uso de productos financieros complejos como contratos a plazo o derivados.
Entendiendo los setos naturales
La cobertura natural implica el uso de clases de activos que históricamente han tenido un rendimiento inferior en un clima económico determinado para reducir el riesgo general de una cartera o empresa. El concepto clave es que al asignar recursos entre dos clases de activos diferentes, el riesgo que plantea un activo debe compensarse con el rendimiento del otro, y viceversa.
Esencialmente, el flujo de efectivo de uno debe compensar el flujo de efectivo del otro, implementando así el concepto de cobertura.
Una empresa con ventas importantes en un país está expuesta al riesgo cambiario cuando quiere repatriar esos ingresos. Pueden reducir este riesgo si pueden trasladar las operaciones a un lugar donde puedan incurrir en gastos también en esa moneda extranjera, lo que calificaría como una cobertura natural.
Un ejemplo que se utiliza con frecuencia es el de un productor de petróleo que refina en los EE. UU., que está (al menos parcialmente) naturalmente cubierto por el costo del petróleo crudo, que está denominado en dólares estadounidenses. Aunque una empresa puede cambiar su comportamiento operativo para aprovechar la cobertura natural, dicha cobertura es menos flexible que la cobertura financiera.
Consideraciones Especiales
A diferencia de otros métodos de cobertura tradicionales, la cobertura natural no requiere el uso de productos financieros complejos como contratos a plazo o derivados. Sin embargo, las empresas todavía pueden utilizar instrumentos financieros como los futuros para complementar sus coberturas naturales.
Por ejemplo, una empresa de materias primas podría trasladar la mayoría de sus operaciones al país donde planea vender su producto, una protección natural contra el riesgo cambiario, y luego utilizar contratos de futuros para fijar el precio de venta (ingresos) de ese producto en un momento posterior. fecha.
La mayoría de las coberturas (naturales o no) son imperfectas y normalmente no eliminan el riesgo por completo, pero aun así se utilizan y se consideran exitosas si pueden reducir una parte significativa del riesgo potencial.
Otros ejemplos de setos naturales
Las coberturas naturales también surgen cuando la estructura de una empresa la protege de las fluctuaciones del tipo de cambio. Por ejemplo, cuando los proveedores, la producción y los clientes operan en la misma moneda, las grandes empresas pueden buscar obtener materias primas, componentes y otros insumos de producción en el país del consumidor final. Luego, la empresa puede fijar costos y precios en la misma moneda.
Para los administradores de fondos mutuos, los bonos y pagarés del Tesoro pueden ser una protección natural contra las fluctuaciones del precio de las acciones. Esto se debe a que los bonos tienden a tener un buen desempeño cuando las acciones caen, y viceversa.
Los bonos se consideran activos «arriesgados» o seguros, mientras que las acciones se consideran activos «arriesgados» o agresivos. Esta conexión es históricamente sólida la mayor parte del tiempo, pero no siempre. En los años posteriores a la crisis financiera de 2008, esta correlación negativa entre bonos y acciones desapareció ya que ambos se movieron en conjunto (es decir, fuertes mercados alcistas), por lo que esta cobertura natural no habría tenido éxito.
El comercio de pares es otro tipo de cobertura natural. Esto implica comprar posiciones largas y cortas en acciones altamente correlacionadas, ya que el desempeño de una compensará el desempeño de la otra.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es un seto natural?
Una cobertura natural es una estrategia de gestión que tiene como objetivo reducir el riesgo invirtiendo en activos cuyo rendimiento está inherentemente correlacionado negativamente. Por ejemplo, una protección natural contra la posesión de acciones financieras es la posesión de bonos, ya que los cambios en las tasas de interés tienden a afectar a cada uno de ellos de manera opuesta.
La cobertura natural también se puede implementar cuando las instituciones utilizan sus procedimientos operativos normales. Por ejemplo, si incurren en gastos en la misma moneda en la que generan sus ingresos, naturalmente reducen efectivamente su exposición al riesgo cambiario.
Resultados clave
- Una cobertura natural es una estrategia que busca reducir el riesgo invirtiendo en activos cuyo desempeño está correlacionado negativamente a través de algún mecanismo intrínseco o natural.
- Las coberturas naturales también pueden ocurrir dentro de una corporación cuando las pérdidas en una parte de una operación comercial se compensan con otras, y viceversa.
- A diferencia de otros métodos de cobertura tradicionales, la cobertura natural no requiere el uso de productos financieros complejos como contratos a plazo o derivados.
Entendiendo los setos naturales
La cobertura natural implica el uso de clases de activos que históricamente han tenido un rendimiento inferior en un clima económico determinado para reducir el riesgo general de una cartera o empresa. El concepto clave es que al asignar recursos entre dos clases de activos diferentes, el riesgo que plantea un activo debe compensarse con el rendimiento del otro, y viceversa.
Esencialmente, el flujo de efectivo de uno debe compensar el flujo de efectivo del otro, implementando así el concepto de cobertura.
Una empresa con ventas importantes en un país está expuesta al riesgo cambiario cuando quiere repatriar esos ingresos. Pueden reducir este riesgo si pueden trasladar las operaciones a un lugar donde puedan incurrir en gastos también en esa moneda extranjera, lo que calificaría como una cobertura natural.
Un ejemplo que se utiliza con frecuencia es el de un productor de petróleo que refina en los EE. UU., que está (al menos parcialmente) naturalmente cubierto por el costo del petróleo crudo, que está denominado en dólares estadounidenses. Aunque una empresa puede cambiar su comportamiento operativo para aprovechar la cobertura natural, dicha cobertura es menos flexible que la cobertura financiera.
Consideraciones Especiales
A diferencia de otros métodos de cobertura tradicionales, la cobertura natural no requiere el uso de productos financieros complejos como contratos a plazo o derivados. Sin embargo, las empresas todavía pueden utilizar instrumentos financieros como los futuros para complementar sus coberturas naturales.
Por ejemplo, una empresa de materias primas podría trasladar la mayoría de sus operaciones al país donde planea vender su producto, una protección natural contra el riesgo cambiario, y luego utilizar contratos de futuros para fijar el precio de venta (ingresos) de ese producto en un momento posterior. fecha.
La mayoría de las coberturas (naturales o no) son imperfectas y normalmente no eliminan el riesgo por completo, pero aun así se utilizan y se consideran exitosas si pueden reducir una parte significativa del riesgo potencial.
Otros ejemplos de setos naturales
Las coberturas naturales también surgen cuando la estructura de una empresa la protege de las fluctuaciones del tipo de cambio. Por ejemplo, cuando los proveedores, la producción y los clientes operan en la misma moneda, las grandes empresas pueden buscar obtener materias primas, componentes y otros insumos de producción en el país del consumidor final. Luego, la empresa puede fijar costos y precios en la misma moneda.
Para los administradores de fondos mutuos, los bonos y pagarés del Tesoro pueden ser una protección natural contra las fluctuaciones del precio de las acciones. Esto se debe a que los bonos tienden a tener un buen desempeño cuando las acciones caen, y viceversa.
Los bonos se consideran activos «arriesgados» o seguros, mientras que las acciones se consideran activos «arriesgados» o agresivos. Esta conexión es históricamente sólida la mayor parte del tiempo, pero no siempre. En los años posteriores a la crisis financiera de 2008, esta correlación negativa entre bonos y acciones desapareció ya que ambos se movieron en conjunto (es decir, fuertes mercados alcistas), por lo que esta cobertura natural no habría tenido éxito.
El comercio de pares es otro tipo de cobertura natural. Esto implica comprar posiciones largas y cortas en acciones altamente correlacionadas, ya que el desempeño de una compensará el desempeño de la otra.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.