Carta de crédito sintética (SLC): significado, riesgos

¿Qué es una carta de crédito sintética?

Una carta de crédito sintética (SLC) es un instrumento negociable prefinanciado que garantiza un pago específico. Las cartas de crédito se pueden estructurar de varias maneras. En general, los diferentes tipos de cartas de crédito se pueden dividir en dos categorías: financiadas y no financiadas.

Comprensión de las cartas de crédito sintéticas

Las cartas de crédito suelen emitirse como instrumentos negociables no garantizados. Estos instrumentos brindan respaldo bancario al ofrecer una segunda línea de financiamiento que ayuda a garantizar el pago del comprador al vendedor. Una carta de crédito sintética imita una línea de crédito estándar sin garantía, pero requiere una relación más profunda con disposiciones más complejas. Una carta de crédito sintética se financia en su totalidad con dinero asignado a una cuenta específica cuando se firma la carta de crédito, en lugar de cuando se ejecuta.

Las cartas de crédito sintéticas también pueden conocerse como cartas de crédito documentales totalmente financiadas. La apertura de una carta de crédito totalmente financiada podría conllevar tarifas de cuenta separadas o tal vez cierta acumulación de intereses mientras se retienen los fondos.

En general, las cartas de crédito son muy utilizadas en el comercio internacional. El tipo de carta de crédito requerida generalmente lo determina el vendedor. Algunos vendedores pueden aceptar cartas de crédito sin garantía, mientras que otros requieren una carta de crédito sintética financiada. Al confiar en las cartas de crédito, los vendedores pueden asegurarse de recibir los fondos del comprador a tiempo y en la cantidad correcta. Si el comprador no puede completar la compra, el banco cubrirá el importe total o restante.

Riesgos

Las cartas de crédito sintéticas ofrecen un nivel aún mayor de liquidez y garantías porque los fondos han sido preparados por adelantado por el banco. Esto ayuda a que los fondos sean más accesibles. Como resultado, las cartas de crédito sintéticas eliminan efectivamente cualquier riesgo de contraparte para el vendedor en la transacción.

Las cartas de crédito sintéticas se utilizan ampliamente en el comercio internacional para facilitar el comercio entre importadores, exportadores e intermediarios. Además del riesgo de contraparte, otros riesgos que las SLC ayudan a mitigar pueden incluir riesgos cambiarios, barreras idiomáticas y cuestiones fiscales transfronterizas.

Obtener una carta de crédito

Las empresas grandes y establecidas que participan en el comercio internacional en todo el mundo suelen tener una relación sólida con la institución financiera que maneja sus acuerdos de carta de crédito. Todos los tipos de cartas de crédito son una forma de préstamo. Esto requiere que la empresa cumpla con estándares de oferta de préstamo específicos. Por lo tanto, obtener una carta de crédito puede implicar solicitar información crediticia comercial y/o informes crediticios.

La calificación crediticia comercial se diferencia de la calificación crediticia individual en que las agencias de calificación crediticia asignan a muchas grandes empresas una calificación crediticia corporativa. Generalmente es mejor una relación desarrollada con un único proveedor de cartas de crédito, ya que la institución financiera puede potencialmente usar una cuenta para administrar cualquier emisión de cartas de crédito financiadas y no garantizadas.

Muchas grandes empresas con operaciones multinacionales suelen buscar trabajar con un gran banco internacional que pueda proporcionar un procesamiento de pagos rápido y eficiente en varios países. Las cartas de crédito sintéticas son particularmente útiles a este respecto, ya que el banco administra las actividades transaccionales y los fondos están disponibles para desembolso inmediato.

Diferentes tipos de cartas de crédito

Existen varios tipos diferentes de cartas de crédito y cláusulas de cartas de crédito. En un sentido amplio, todos los tipos de cartas de crédito serán financiadas o no financiadas. Además, las cartas de crédito también podrán designarse o estructurarse como:

• Cartas de crédito comerciales: una empresa tiene una relación con un banco que realiza pagos directos al vendedor.
• Cartas de crédito standby (SLOC): Requiere que el banco pague al beneficiario/vendedor sólo si el comprador que recibe la carta de crédito no puede hacerlo.
• Cartas de crédito renovables: como una línea de crédito renovable. Permite una serie de sorteos contra el límite especificado.
• Cartas de crédito confirmadas: Proporcionan una garantía adicional de un segundo banco. Para aquellos que quieran minimizar aún más el riesgo de contraparte.
• Carta de crédito revocable: se pueden realizar cambios en los términos de una carta de crédito en cualquier momento.
• Carta de Crédito Irrevocable: No se pueden realizar cambios a los términos de la Carta de Crédito sin la aprobación de todas las partes involucradas.
• Carta de Crédito con Cláusula Roja: Ofrece algún monto de pago por adelantado.
• Carta de Crédito con Cláusula Verde: Implica el pago previa notificación de almacenamiento especificada.

Ejemplo real de carta de crédito sintética

Un banco internacional grande puede ofrecer cartas de crédito a compradores en mercados fuera de su país de origen, ya que estos compradores pueden tener dificultades para obtener crédito internacional por su cuenta. Por ejemplo, una empresa estadounidense que realiza una cantidad significativa de negocios en China puede querer trabajar con un banco chino para gestionar sus acuerdos de cartas de crédito. Al emitir cartas de crédito a empresas estadounidenses, un banco chino puede ayudar a sus importadores nacionales a minimizar los riesgos del país. Un acuerdo de este tipo también puede reducir los riesgos crediticios y cambiarios para las partes involucradas.