Definicion de Caca y pala: qué es, cómo funciona, ejemplo
La **caca y pala** es una herramienta utilizada para la limpieza de excrementos, compuesta por una **pala** para recoger la materia fecal y **caca** para referirse a dicha materia. Su funcionamiento consiste en recoger los desechos y depositarlos en un lugar adecuado. Un ejemplo de su uso es la limpieza de las heces de los animales domésticos.
¿Qué son la caca y la pala?
El «scooping» ocurre cuando un pequeño grupo de personas informadas intenta hacer bajar el precio de una acción difundiendo información falsa, rumores y otra información dañina. Distribuyen la «caca» para luego poder comprar o «recoger» las acciones a un precio más bajo. Si tienen éxito, pueden comprar las acciones a un precio de ganga porque todo el mercado venderá las acciones, lo que provocará que el precio caiga en picado.
Los reguladores de valores generalmente desaprueban “hacer caca y sacar” y puede ser procesado por la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC).
Resultados clave
- Poop and Scoop es un plan ilegal en el que un pequeño grupo de personas informadas intenta bajar el precio de una acción difundiendo información errónea sobre ella.
- El crecimiento explosivo de comunidades, plataformas y grupos de discusión en línea relacionados con las finanzas ha hecho posible implementar dichos esquemas con una mínima inversión y facilidad.
- Los responsables de fraude y sensacionalismo pueden estar sujetos a procesamiento por parte de la SEC.
Entendiendo la caca y la pala
“Caca y pala” es una estrategia deliberada destinada a intentar cambiar el precio de mercado de un valor mediante la publicación o promoción de información falsa y negativa sobre una empresa o activo. Los participantes en un esquema de caca y primicia tienen la intención de comprar un valor objetivo con un descuento, sabiendo que el precio de mercado temporalmente deprimido no refleja el verdadero valor del valor. Posteriormente pueden vender el valor para obtener ganancias.
La Comisión de Bolsa y Valores clasifica esta actividad como una forma de manipulación del mercado y fraude de valores según la Ley de Bolsa de Valores de 1934.
«Poop and Scoop» es lo opuesto a «pump and dump», en el que una o más personas difunden información falsa sobre un valor con la esperanza de que aumente artificialmente el precio para poder vender su posición a un precio mucho más alto. .
La estrategia de «hacer caca y recoger» es algo menos común que la estrategia de «bombear y tirar». Las ganancias potenciales que se pueden obtener inflando y luego vendiendo acciones baratas suelen ser mayores que las que se pueden obtener vendiendo acciones conocidas y más caras. Pero ambas prácticas son actividades ilegales y están castigadas por la SEC en Estados Unidos.
Poop y Scoop versus corto y distorsionado
Tácticas ilegales similares utilizadas por comerciantes poco éticos son «breves y sesgadas». Los inversores venden acciones en corto y luego las infravaloran difundiendo información errónea para obtener ganancias, en lugar de comprar acciones con descuento cuando la información errónea hace que el precio caiga. Un gran inversor también podría aprovechar el ruido que crean las posiciones cortas genuinas al reconocer que se está creando una posición corta legítima en la empresa.
Un fondo de cobertura activista puede acumular públicamente una posición corta y al mismo tiempo anunciar que está lanzando una campaña contra ciertas acciones corporativas y acortar las acciones en consecuencia. Un oportunista que opere con un enfoque de “cagar y sacar” o “distorsionar y recortar” puede ayudar a un fondo de cobertura activista exagerando y añadiendo noticias negativas para sacar provecho de ellas. Las noticias negativas sobre una acción la someterán a escrutinio y también crearán una posición corta.
Tecnología y manipulación del mercado
El crecimiento explosivo de las comunidades, plataformas y círculos financieros en línea ha exacerbado enormemente el problema de la desinformación. Puede resultar difícil para las empresas adelantarse a la difusión de noticias falsas. Incluso los mejores equipos de relaciones públicas y comunicaciones sufren de supervisión regulatoria. No es raro que un solo tweet provoque que el precio de una acción caiga en picado. Esto resulta desconcertante para los reguladores porque a veces puede resultar difícil determinar la verdadera intención de una publicación en las redes sociales.
El auge del marketing de influencers no ha ayudado a los mercados financieros a mantener el orden.
La aparición de algoritmos comerciales de alta velocidad que ejecutan operaciones basadas en noticias, eventos y sentimiento del mercado puede tener un impacto mixto en las tácticas de manipulación del mercado, como la caca y el rastrillo. Los algoritmos que operan sobre la base de noticias falsas o información pública deliberadamente engañosa pueden aumentar las ganancias de los manipuladores y exacerbar los costos y daños sociales de la manipulación del mercado basada en información.
Los algoritmos pueden tener el efecto contrario si se pueden programar o aprender a distinguir la información falsa de la confiable mejor que los comerciantes humanos. Pero estos algoritmos inteligentes pueden usarse con la misma facilidad para trabajar en conjunto con robots de noticias falsas para producir, distribuir y comercializar información falsa más convincente. Esto engañaría a otros algoritmos y comerciantes menos sofisticados, y podría aumentar significativamente los daños económicos y de mercado, así como los beneficios para los manipuladores.
Ejemplo de caca y pala.
En noviembre de 2015, la Comisión de Bolsa y Valores acusó al ciudadano escocés James Alan Craig de Dunragit, Escocia, de violar las leyes de valores. Craig tuiteó declaraciones falsas sobre dos empresas desde cuentas de Twitter falsas (ahora X) que parecían declaraciones de empresas de investigación de valores reales. «En cada ocasión, Craig compró y vendió acciones de empresas objetivo en un intento en gran medida infructuoso de beneficiarse de las fuertes oscilaciones de precios», escribió la SEC en su comunicado de prensa en el que anunciaba los cargos.
Craig tuiteó que Audience Inc. está bajo investigación primero. Envió el tweet desde una cuenta similar a la de Muddy Waters, una firma de investigación de valores. El precio de las acciones de Audience cayó un 28% en respuesta a las noticias falsas.
Al día siguiente, Craig envió otro tweet en el que afirmaba que Sarepta Therapeutics Inc. está bajo investigación. Esta vez el tweet fue enviado desde una cuenta con el estilo Citron Research, otra firma de investigación de valores. El tweet de Craig provocó que el precio de Sarepta cayera un 16%.
¿Cuáles son otras formas de manipulación del mercado?
El mercado también es vulnerable al “negocio lavado”. Es la práctica de comprar y vender repetidamente un valor para convencer a otros de que es relevante y que vale la pena comprarlo. Una corrida bajista ocurre cuando un inversor potencial cree que los precios caerán y vende activamente acciones para bajar su precio. Los bajistas son lo opuesto a los alcistas, que compran acciones con la creencia de que su valor aumentará.
¿Por qué la manipulación del mercado es perjudicial para la sociedad en su conjunto?
Los investigadores han demostrado que manipular el mercado para influir en los precios es posible y potencialmente rentable para los manipuladores. Pero esto perjudica a la sociedad al reducir la eficacia del arbitraje para determinar el verdadero valor de los valores. Esto reduce la eficiencia del mercado en la asignación de recursos productivos en la economía.
Línea de fondo
Hay muy poca diferencia en las motivaciones de los inversores detrás de los fondos de centavo y los fondos de cobertura. Ambos buscan hacer correr la voz para hacer bajar el precio de las acciones y también beneficiarse de la compra de acciones más baratas. Pero el juego de cagar y sacar es un intento deliberado de manipular el precio de las acciones. El fondo de cobertura activista puede verse como un medio simple para implementar los mecanismos del capitalismo. Quienes cometan fraude y sensacionalismo pueden estar sujetos a procesamiento por parte de la Comisión de Bolsa y Valores.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué es la caca y la pala?
La «caca y la pala» es una estrategia ilegal en la que un pequeño grupo de personas informadas intenta bajar el precio de una acción difundiendo información falsa, rumores y otra información dañina para luego poder comprar o «recoger» las acciones a un precio más bajo.
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¿Cuáles son otras formas de manipulación del mercado?
Otras formas de manipulación del mercado incluyen el «negocio lavado» (comprar y vender repetidamente un valor para convencer a otros de su relevancia) y las corridas bajistas (venta activa de acciones para hacer bajar su precio).
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¿Por qué la manipulación del mercado es perjudicial para la sociedad en su conjunto?
La manipulación del mercado reduce la eficacia del arbitraje para determinar el verdadero valor de los valores, disminuyendo la eficiencia del mercado en la asignación de recursos productivos en la economía, lo que perjudica a la sociedad en su conjunto.
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