Definicion de Beta no apalancada: definición, fórmula, ejemplo y cálculo
Resume de la forma mas breve posible la definición técnica de este título. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag Beta no apalancada: definición, fórmula, ejemplo y cálculo
¿Qué es una beta inacabada?
Beta es una medida del riesgo de mercado. La beta no apalancada (o beta de activos) mide el riesgo de mercado de una empresa sin la influencia de la deuda.
La beta «reductora» elimina el impacto financiero del apalancamiento, aislando así el riesgo asociado únicamente con los activos de la empresa. En otras palabras, cuánto influye el capital de una empresa en su perfil de riesgo.
Resultados clave
- La beta apalancada (comúnmente conocida simplemente como beta o beta de acciones) es una medida del riesgo de mercado. La deuda y el capital se consideran al evaluar el perfil de riesgo de una empresa.
- La beta no apalancada elimina el componente de deuda para aislar el riesgo asociado únicamente con los activos de la empresa.
- Una relación deuda-capital alta generalmente resulta en un mayor riesgo asociado con las acciones de una empresa.
- Una beta de 1 significa que la acción es tan riesgosa como el mercado, mientras que una beta mayor o menor que 1 refleja umbrales de riesgo por encima o por debajo del mercado, respectivamente.
Wikieconomia / Laura Porter
Comprender la beta no apalancada
Beta es la pendiente del coeficiente de una acción en regresión frente a un índice de mercado de referencia, como el Standard & Poor's (S&P) 500. El factor clave que determina la beta es el apalancamiento, que mide el nivel de deuda de una empresa en relación con su capital. La beta apalancada mide el riesgo de la estructura de deuda y capital social de una empresa en relación con la volatilidad del mercado. Otro tipo de beta se conoce como versión beta sin palanca.
La “eliminación” beta elimina cualquier efecto positivo o negativo resultante de agregar deuda a la estructura de capital de una empresa. La comparación de las betas de empresas no apalancadas le da al inversor claridad sobre la composición del riesgo de una acción.
Beta no apalancada (versión beta del activo)
«=»
Beta apalancada (beta de acciones)
(
1
+
(
1
−
tasa de impuesto
)
∗
Deber
Capital
)
\text{Beta no apalancada (beta de activos)} =\frac{ \text{Beta apalancada (beta de acciones)} } {\left( 1 + \frac{\left( 1-\text{tasa impositiva } \right )*\ text{Deuda}}{\text{Capital}} \right )} Beta no apalancada (activo beta)«=»(1+Capital(1−tasa de impuesto)∗Deber)Beta apalancada (beta de acciones)
Considere una empresa que aumenta su deuda, aumentando así su relación deuda-capital. Esto dará como resultado que un mayor porcentaje de las ganancias se utilice para pagar esa deuda, lo que aumentará la incertidumbre de los inversores sobre los flujos futuros de ganancias. Por tanto, las acciones de la empresa se consideran más riesgosas, pero este riesgo no está relacionado con el riesgo de mercado.
Aislar y eliminar el componente de deuda del riesgo total da como resultado una beta no apalancada.
El nivel de endeudamiento de una empresa puede afectar sus resultados, haciéndola más sensible a los cambios en el precio de sus acciones. Tenga en cuenta que la empresa analizada tiene deuda en sus estados financieros, pero la beta no apalancada la trata como si no tuviera deuda, excluyendo cualquier deuda del cálculo. Debido a que las empresas tienen diferentes estructuras de capital y niveles de deuda, un analista puede calcular la beta no apalancada para compararlas efectivamente entre sí o con el mercado. Por tanto, sólo se tendrá en cuenta la sensibilidad de los activos (capital) de la empresa al mercado.
Para «desbloquear» la beta, necesita conocer la beta apalancada de la empresa, además de la relación deuda-capital y la tasa impositiva corporativa de la empresa.
Riesgo sistemático y beta.
El riesgo sistemático es un tipo de riesgo causado por factores fuera del control de la empresa. Este tipo de riesgo no se puede diversificar. Ejemplos de riesgo sistemático incluyen desastres naturales, elecciones políticas, inflación y guerra. Beta se utiliza para medir el nivel de riesgo sistemático o volatilidad de una acción o cartera.
Beta es una estadística que compara la volatilidad del precio de una acción con la del mercado en general. Si la volatilidad de una acción, medida por su beta, es mayor, la acción se considera riesgosa. Si la volatilidad de una acción es menor, se dice que tiene menos riesgo.
Una beta de uno equivale al riesgo del mercado en general. Es decir, una empresa con una beta de uno tiene el mismo riesgo sistemático que el mercado en general. Una beta de dos significa que la empresa es dos veces más volátil que el mercado en general, pero una beta de menos de uno significa que la empresa es menos volátil y plantea menos riesgo que el mercado en general.
Ejemplo de una versión beta sin apalancamiento
BTú =Byo ÷ [1 + ((1 – Tax Rate) x D/E)]
Por ejemplo, calcular la beta no apalancada de Tesla, Inc. (a noviembre de 2017):
- beta (Byo) es 0,73
- La relación deuda-capital (D/E) es 2,2.
- La tasa del impuesto corporativo es del 35%.
Tesla BTú = 0,73÷ [1 +((1 – 0.35) * 2.2)]= 0,30
La beta no apalancada es casi siempre igual o menor que la beta apalancada, dado que la deuda en la mayoría de los casos será cero o positiva. (En esos raros casos en los que el componente de deuda de una empresa es negativo, como en el caso de una empresa que acumula efectivo, entonces la beta no apalancada podría ser potencialmente mayor que la beta apalancada).
Si la beta no apalancada es positiva, los inversores invertirán en acciones de una empresa cuando se espera que los precios suban. La beta negativa no apalancada alentará a los inversores a invertir en acciones cuando se espera que los precios bajen.
¿Cómo puede ayudar la Beta sin apalancamiento a un inversor?
La beta no apalancada elimina cualquier efecto positivo o negativo resultante de agregar deuda a la estructura de capital de una empresa. La comparación de las betas de empresas no apalancadas le da al inversor claridad sobre la composición del riesgo de una acción. Dado que las empresas tienen diferentes estructuras de capital y niveles de deuda, un inversor puede calcular la beta no apalancada para compararlas efectivamente entre sí o con el mercado. Así, sólo se tendrá en cuenta la sensibilidad de los activos (capital) de la empresa al mercado.
¿Qué es la beta?
En pocas palabras, beta (ß) es una medida del riesgo de mercado. Más precisamente, es una medida de la volatilidad (o riesgo sistemático) de un valor o cartera en comparación con el mercado en su conjunto. En términos estadísticos, es la pendiente del coeficiente de un valor (acción) en regresión frente a un índice de mercado de referencia (S&P 500). Cada uno de estos puntos de datos representa el rendimiento de una acción individual en comparación con el rendimiento del mercado en su conjunto. Por lo tanto, beta describe efectivamente la actividad de rendimiento de un valor a medida que reacciona a las fluctuaciones del mercado.
¿Qué es la beta crediticia?
La beta apalancada mide el riesgo de la estructura de deuda y capital social de una empresa en relación con la volatilidad del mercado. El factor clave que determina la beta es el apalancamiento, que mide el nivel de deuda de una empresa en relación con su capital. Por lo tanto, la beta de un valor que cotiza en bolsa mide la sensibilidad de la tendencia de ese valor en relación con el mercado en su conjunto. Una beta apalancada mayor que 1 positivo o menor que 1 negativo significa que tiene más volatilidad que el mercado. Una beta apalancada entre negativo 1 y positivo 1 tiene menos volatilidad que el mercado.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es una beta inacabada?
Beta es una medida del riesgo de mercado. La beta no apalancada (o beta de activos) mide el riesgo de mercado de una empresa sin la influencia de la deuda.
La beta «reductora» elimina el impacto financiero del apalancamiento, aislando así el riesgo asociado únicamente con los activos de la empresa. En otras palabras, cuánto influye el capital de una empresa en su perfil de riesgo.
Resultados clave
- La beta apalancada (comúnmente conocida simplemente como beta o beta de acciones) es una medida del riesgo de mercado. La deuda y el capital se consideran al evaluar el perfil de riesgo de una empresa.
- La beta no apalancada elimina el componente de deuda para aislar el riesgo asociado únicamente con los activos de la empresa.
- Una relación deuda-capital alta generalmente resulta en un mayor riesgo asociado con las acciones de una empresa.
- Una beta de 1 significa que la acción es tan riesgosa como el mercado, mientras que una beta mayor o menor que 1 refleja umbrales de riesgo por encima o por debajo del mercado, respectivamente.
Wikieconomia / Laura Porter
Comprender la beta no apalancada
Beta es la pendiente del coeficiente de una acción en regresión frente a un índice de mercado de referencia, como el Standard & Poor's (S&P) 500. El factor clave que determina la beta es el apalancamiento, que mide el nivel de deuda de una empresa en relación con su capital. La beta apalancada mide el riesgo de la estructura de deuda y capital social de una empresa en relación con la volatilidad del mercado. Otro tipo de beta se conoce como versión beta sin palanca.
La “eliminación” beta elimina cualquier efecto positivo o negativo resultante de agregar deuda a la estructura de capital de una empresa. La comparación de las betas de empresas no apalancadas le da al inversor claridad sobre la composición del riesgo de una acción.
Beta no apalancada (versión beta del activo)
«=»
Beta apalancada (beta de acciones)
(
1
+
(
1
−
tasa de impuesto
)
∗
Deber
Capital
)
\text{Beta no apalancada (beta de activos)} =\frac{ \text{Beta apalancada (beta de acciones)} } {\left( 1 + \frac{\left( 1-\text{tasa impositiva } \right )*\ text{Deuda}}{\text{Capital}} \right )} Beta no apalancada (activo beta)«=»(1+Capital(1−tasa de impuesto)∗Deber)Beta apalancada (beta de acciones)
Considere una empresa que aumenta su deuda, aumentando así su relación deuda-capital. Esto dará como resultado que un mayor porcentaje de las ganancias se utilice para pagar esa deuda, lo que aumentará la incertidumbre de los inversores sobre los flujos futuros de ganancias. Por tanto, las acciones de la empresa se consideran más riesgosas, pero este riesgo no está relacionado con el riesgo de mercado.
Aislar y eliminar el componente de deuda del riesgo total da como resultado una beta no apalancada.
El nivel de endeudamiento de una empresa puede afectar sus resultados, haciéndola más sensible a los cambios en el precio de sus acciones. Tenga en cuenta que la empresa analizada tiene deuda en sus estados financieros, pero la beta no apalancada la trata como si no tuviera deuda, excluyendo cualquier deuda del cálculo. Debido a que las empresas tienen diferentes estructuras de capital y niveles de deuda, un analista puede calcular la beta no apalancada para compararlas efectivamente entre sí o con el mercado. Por tanto, sólo se tendrá en cuenta la sensibilidad de los activos (capital) de la empresa al mercado.
Para «desbloquear» la beta, necesita conocer la beta apalancada de la empresa, además de la relación deuda-capital y la tasa impositiva corporativa de la empresa.
Riesgo sistemático y beta.
El riesgo sistemático es un tipo de riesgo causado por factores fuera del control de la empresa. Este tipo de riesgo no se puede diversificar. Ejemplos de riesgo sistemático incluyen desastres naturales, elecciones políticas, inflación y guerra. Beta se utiliza para medir el nivel de riesgo sistemático o volatilidad de una acción o cartera.
Beta es una estadística que compara la volatilidad del precio de una acción con la del mercado en general. Si la volatilidad de una acción, medida por su beta, es mayor, la acción se considera riesgosa. Si la volatilidad de una acción es menor, se dice que tiene menos riesgo.
Una beta de uno equivale al riesgo del mercado en general. Es decir, una empresa con una beta de uno tiene el mismo riesgo sistemático que el mercado en general. Una beta de dos significa que la empresa es dos veces más volátil que el mercado en general, pero una beta de menos de uno significa que la empresa es menos volátil y plantea menos riesgo que el mercado en general.
Ejemplo de una versión beta sin apalancamiento
BTú =Byo ÷ [1 + ((1 – Tax Rate) x D/E)]
Por ejemplo, calcular la beta no apalancada de Tesla, Inc. (a noviembre de 2017):
- beta (Byo) es 0,73
- La relación deuda-capital (D/E) es 2,2.
- La tasa del impuesto corporativo es del 35%.
Tesla BTú = 0,73÷ [1 +((1 – 0.35) * 2.2)]= 0,30
La beta no apalancada es casi siempre igual o menor que la beta apalancada, dado que la deuda en la mayoría de los casos será cero o positiva. (En esos raros casos en los que el componente de deuda de una empresa es negativo, como en el caso de una empresa que acumula efectivo, entonces la beta no apalancada podría ser potencialmente mayor que la beta apalancada).
Si la beta no apalancada es positiva, los inversores invertirán en acciones de una empresa cuando se espera que los precios suban. La beta negativa no apalancada alentará a los inversores a invertir en acciones cuando se espera que los precios bajen.
¿Cómo puede ayudar la Beta sin apalancamiento a un inversor?
La beta no apalancada elimina cualquier efecto positivo o negativo resultante de agregar deuda a la estructura de capital de una empresa. La comparación de las betas de empresas no apalancadas le da al inversor claridad sobre la composición del riesgo de una acción. Dado que las empresas tienen diferentes estructuras de capital y niveles de deuda, un inversor puede calcular la beta no apalancada para compararlas efectivamente entre sí o con el mercado. Así, sólo se tendrá en cuenta la sensibilidad de los activos (capital) de la empresa al mercado.
¿Qué es la beta?
En pocas palabras, beta (ß) es una medida del riesgo de mercado. Más precisamente, es una medida de la volatilidad (o riesgo sistemático) de un valor o cartera en comparación con el mercado en su conjunto. En términos estadísticos, es la pendiente del coeficiente de un valor (acción) en regresión frente a un índice de mercado de referencia (S&P 500). Cada uno de estos puntos de datos representa el rendimiento de una acción individual en comparación con el rendimiento del mercado en su conjunto. Por lo tanto, beta describe efectivamente la actividad de rendimiento de un valor a medida que reacciona a las fluctuaciones del mercado.
¿Qué es la beta crediticia?
La beta apalancada mide el riesgo de la estructura de deuda y capital social de una empresa en relación con la volatilidad del mercado. El factor clave que determina la beta es el apalancamiento, que mide el nivel de deuda de una empresa en relación con su capital. Por lo tanto, la beta de un valor que cotiza en bolsa mide la sensibilidad de la tendencia de ese valor en relación con el mercado en su conjunto. Una beta apalancada mayor que 1 positivo o menor que 1 negativo significa que tiene más volatilidad que el mercado. Una beta apalancada entre negativo 1 y positivo 1 tiene menos volatilidad que el mercado.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.