Definicion de Arbitraje Externo
Arbitraje Externo
¿Qué es el arbitraje externo?
El arbitraje externo es un tipo de arbitraje que practican los bancos multinacionales estadounidenses aprovechando las diferencias en las tasas de interés entre Estados Unidos y otros países. Aunque el arbitraje casi siempre lo llevan a cabo los grandes bancos, los depositantes no bancarios más pequeños y los prestatarios no bancarios también participan en la práctica utilizando mucho menos capital.
El arbitraje extranjero ocurre cuando las tasas de interés en Estados Unidos son más bajas que las del exterior, y los bancos piden prestado en Estados Unidos a una tasa baja y luego prestan ese dinero en el extranjero a una tasa más alta, embolsándose la diferencia como ganancia.
Resultados clave
- El arbitraje externo es un tipo de arbitraje que practican los bancos multinacionales estadounidenses para aprovechar las diferencias en las tasas de interés entre Estados Unidos y otros países.
- El arbitraje extranjero ocurre cuando las tasas de interés en Estados Unidos son más bajas que las del exterior, por lo que los bancos piden prestado en Estados Unidos a una tasa baja y luego prestan en el extranjero a una tasa más alta, beneficiándose de la diferencia.
- El arbitraje interno es lo contrario y ocurre cuando las tasas internas son más altas que las extranjeras.
- El término «arbitraje extranjero» fue acuñado a mediados del siglo XX debido a la gran demanda de cuentas de ahorro en el extranjero denominadas en dólares estadounidenses.
- El arbitraje ocurre cuando hay pequeñas fluctuaciones o discrepancias en las tasas de interés.
Cómo funciona el arbitraje externo
El arbitraje externo es un concepto clave en las finanzas modernas. La teoría financiera moderna se basa en la idea de que el arbitraje puro, el sistema mediante el cual un inversor o una empresa puede aprovechar las diferencias de precios para ganar dinero sin falta, en realidad no ocurre durante largos períodos de tiempo.
Las finanzas académicas sugieren que la verdadera oportunidad de arbitraje desaparecerá casi instantáneamente una vez que los inversores entren en este mercado y comiencen a competir por esas ganancias fáciles. Pero el mundo real no siempre sigue los modelos de los economistas, y algunas oportunidades de arbitraje surgen en los mercados reales como resultado de la competencia imperfecta.
Por ejemplo, no es fácil para ningún banco crecer hasta el punto de poder aprovechar las diferencias transfronterizas en las tasas de interés debido a la regulación y a los imperfectos mercados de servicios financieros. La falta de competencia permite que los bancos que ya pueden aprovechar importantes activos en lo que perciben como acuerdos de arbitraje lucrativos sigan teniendo oportunidades de arbitraje externo.
El arbitraje externo y el mercado del eurodólar
El término «arbitraje extranjero» fue acuñado a mediados del siglo XX debido a la gran demanda de cuentas de ahorro en el extranjero denominadas en dólares estadounidenses. Estos depósitos de ahorro se denominaron eurodólares porque todas las cuentas extranjeras denominadas en dólares estaban en Europa en ese momento.
Sin embargo, hoy en día se pueden comprar eurodólares en muchos países fuera de Europa. El mercado de eurodólares comenzó a desarrollarse después de 1974, cuando Estados Unidos abolió los controles de capital que habían obstaculizado los préstamos transfronterizos. Desde entonces, el mercado de eurodólares se ha convertido en una importante fuente de financiación y beneficios para los bancos estadounidenses.
Debido a la falta de requisitos para los eurodólares, poseer grandes cantidades de eurodólares puede ser extremadamente valioso en el mercado de arbitraje externo, especialmente cuando los activos tradicionalmente apalancados, como los CD, tienen baja liquidez. Los bancos también pueden ingresar al mercado de eurodólares para pedir prestado fondos para participar en arbitraje externo si los requisitos de reserva o las tasas de interés son más deseables en el mercado de eurodólares en comparación con las fuentes internas de financiamiento.
Ejemplo de arbitraje externo
Digamos que un gran banco estadounidense quiere ganar dinero mediante arbitraje externo. Supongamos también que la tasa efectiva de los CD a un año en Estados Unidos es del 2%, pero en Francia los CD denominados en dólares pagan el 3%.
Un gran banco estadounidense podría decidir ganar dinero aceptando certificados de depósito en Estados Unidos y luego utilizar los ingresos para otorgar préstamos en Francia a una tasa más alta. El arbitraje interno es posible cuando la situación se invierte y las tasas de interés en Estados Unidos son más altas que las del exterior.
Arbitraje saliente versus arbitraje interno
El arbitraje externo es fundamentalmente diferente del arbitraje interno. El arbitraje interno puede verse como el lado opuesto del arbitraje externo. Cuando existan tasas más altas en el extranjero, el banco recurrirá al arbitraje externo. Cuando las tasas internas son más altas, el banco pide prestado dinero en el mercado internacional y lo almacena internamente para aprovechar la diferencia de tasas.
Los bancos recurrirán al arbitraje externo e interno basándose en el entorno fiscal y en su capacidad para generar beneficios con un riesgo increíblemente bajo.
Debido a la tolerancia casi nula al riesgo al considerar el arbitraje nacional, un certificado de depósito (CD) suele ser el método preferido para transferir fondos. Los CD, a pesar de sus bajas tasas de interés en comparación con otros vehículos de inversión, se encuentran entre las inversiones más seguras. Cuando los bancos recurren al arbitraje, lo hacen con importantes cantidades de dinero. Por tanto, el apetito por el riesgo es extremadamente bajo.
¿Qué es el arbitraje de intereses cubierto?
El arbitraje de tipos de interés cubierto se produce cuando alguien involucrado en el arbitraje compra un contrato de divisas a plazo para cubrir el riesgo asociado con las fluctuaciones del tipo de cambio. Debido a la compra de un contrato a término para compensar el riesgo, los rendimientos financieros de las transacciones de arbitraje de intereses cubiertos suelen ser más bajos que los del arbitraje directo. Este estilo de negociación suele requerir un gran volumen de operaciones para ser notablemente rentable.
¿Qué es una transacción de arbitraje?
Una operación de arbitraje es cuando alguien compra y vende un producto al mismo tiempo, generalmente en diferentes mercados, para beneficiarse de la diferencia en el precio de ese activo. Las oportunidades de arbitraje generalmente no duran mucho después de ser descubiertas debido a su método bastante arriesgado para obtener ganancias. Los acuerdos de arbitraje suelen implicar acciones, divisas y materias primas.
¿Cómo se relaciona el arbitraje con las tasas de interés?
Una transacción de arbitraje puede estar directamente relacionada con las tasas de interés. Si, por ejemplo, el tipo de interés de la inversión A es del 3% y el tipo de interés de la inversión B es del 4%, la persona que participa en el arbitraje comprará A y venderá B, embolsándose la diferencia del 1%. Las tasas de interés están en un estado de cambio constante, por lo que los operadores siempre están buscando diferencias en las tasas de interés para aprovecharlas mediante el arbitraje.
¿Cuál es el riesgo en las transacciones de arbitraje?
Uno de los riesgos más importantes al participar en transacciones de arbitraje es la fluctuación del precio de un activo. La tasa de interés puede cambiar y, aunque el cambio porcentual puede ser mínimo, las operaciones de arbitraje suelen estar muy apalancadas y el impacto de tal evento podría generar pérdidas significativas. Si no hay compradores dispuestos, este es otro problema, ya que alguien debe comprar el activo para venderlo si el comerciante quiere obtener ganancias.
Wikieconomia no proporciona servicios ni asesoramiento fiscal, de inversión o financiero. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o la situación financiera de un inversor en particular y puede no ser adecuada para todos los inversores. La inversión implica riesgos, incluida la posible pérdida del principal.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es el arbitraje externo? El arbitraje externo es un tipo de arbitraje que practican los bancos multinacionales estadounidenses aprovechando las diferencias en las tasas de interés entre Estados Unidos y otros países. Aunque el arbitraje casi siempre lo llevan a cabo los grandes bancos, los depositantes no bancarios más pequeños y los prestatarios no bancarios también participan en la práctica utilizando mucho menos capital. El arbitraje extranjero ocurre cuando las tasas de interés en Estados Unidos son más bajas que las del exterior, y los bancos piden prestado en Estados Unidos a una tasa baja y luego prestan ese dinero en el extranjero a una tasa más alta, embolsándose la diferencia como ganancia. Resultados clave El arbitraje externo es un tipo de arbitraje que practican los bancos multinacionales estadounidenses para aprovechar las diferencias en las tasas de interés entre Estados Unidos y otros países.El arbitraje extranjero ocurre cuando las tasas de interés en Estados Unidos son más bajas que las del exterior, por lo que los bancos piden prestado en Estados Unidos a una tasa baja y luego prestan en el extranjero a una tasa más alta, beneficiándose de la diferencia.El arbitraje interno es lo contrario y ocurre cuando las tasas internas son más altas que las extranjeras.El término «arbitraje extranjero» fue acuñado a mediados del siglo XX debido a la gran demanda de cuentas de ahorro en el extranjero denominadas en dólares estadounidenses.El arbitraje ocurre cuando hay pequeñas fluctuaciones o discrepancias en las tasas de interés. Cómo funciona el arbitraje externo El arbitraje externo es un concepto clave en las finanzas modernas. La teoría financiera moderna se basa en la idea de que el arbitraje puro, el sistema mediante el cual un inversor o una empresa puede aprovechar las diferencias de precios para ganar dinero sin falta, en realidad no ocurre durante largos períodos de tiempo. Las finanzas académicas sugieren que la verdadera oportunidad de arbitraje desaparecerá casi instantáneamente una vez que los inversores entren en este mercado y comiencen a competir por esas ganancias fáciles. Pero el mundo real no siempre sigue los modelos de los economistas, y algunas oportunidades de arbitraje surgen en los mercados reales como resultado de la competencia imperfecta. Por ejemplo, no es fácil para ningún banco crecer hasta el punto de poder aprovechar las diferencias transfronterizas en las tasas de interés debido a la regulación y a los imperfectos mercados de servicios financieros. La falta de competencia permite que los bancos que ya pueden aprovechar importantes activos en lo que perciben como acuerdos de arbitraje lucrativos sigan teniendo oportunidades de arbitraje externo. El arbitraje externo y el mercado del eurodólar El término «arbitraje extranjero» fue acuñado a mediados del siglo XX debido a la gran demanda de cuentas de ahorro en el extranjero denominadas en dólares estadounidenses. Estos depósitos de ahorro se denominaron eurodólares porque todas las cuentas extranjeras denominadas en dólares estaban en Europa en ese momento. Sin embargo, hoy en día se pueden comprar eurodólares en muchos países fuera de Europa. El mercado de eurodólares comenzó a desarrollarse después de 1974, cuando Estados Unidos abolió los controles de capital que habían obstaculizado los préstamos transfronterizos. Desde entonces, el mercado de eurodólares se ha convertido en una importante fuente de financiación y beneficios para los bancos estadounidenses. Debido a la falta de requisitos para los eurodólares, poseer grandes cantidades de eurodólares puede ser extremadamente valioso en el mercado de arbitraje externo, especialmente cuando los activos tradicionalmente apalancados, como los CD, tienen baja liquidez. Los bancos también pueden ingresar al mercado de eurodólares para pedir prestado fondos para participar en arbitraje externo si los requisitos de reserva o las tasas de interés son más deseables en el mercado de eurodólares en comparación con las fuentes internas de financiamiento. Ejemplo de arbitraje externo Digamos que un gran banco estadounidense quiere ganar dinero mediante arbitraje externo. Supongamos también que la tasa efectiva de los CD a un año en Estados Unidos es del 2%, pero en Francia los CD denominados en dólares pagan el 3%. Un gran banco estadounidense podría decidir ganar dinero aceptando certificados de depósito en Estados Unidos y luego utilizar los ingresos para otorgar préstamos en Francia a una tasa más alta. El arbitraje interno es posible cuando la situación se invierte y las tasas de interés en Estados Unidos son más altas que las del exterior. Arbitraje saliente versus arbitraje interno El arbitraje externo es fundamentalmente diferente del arbitraje interno. El arbitraje interno puede verse como el lado opuesto del arbitraje externo. Cuando existan tasas más altas en el extranjero, el banco recurrirá al arbitraje externo. Cuando las tasas internas son más altas, el banco pide prestado dinero en el mercado internacional y lo almacena internamente para aprovechar la diferencia de tasas. Los bancos recurrirán al arbitraje externo e interno basándose en el entorno fiscal y en su capacidad para generar beneficios con un riesgo increíblemente bajo. Debido a la tolerancia casi nula al riesgo al considerar el arbitraje nacional, un certificado de depósito (CD) suele ser el método preferido para transferir fondos. Los CD, a pesar de sus bajas tasas de interés en comparación con otros vehículos de inversión, se encuentran entre las inversiones más seguras. Cuando los bancos recurren al arbitraje, lo hacen con importantes cantidades de dinero. Por tanto, el apetito por el riesgo es extremadamente bajo. ¿Qué es el arbitraje de intereses cubierto? El arbitraje de tipos de interés cubierto se produce cuando alguien involucrado en el arbitraje compra un contrato de divisas a plazo para cubrir el riesgo asociado con las fluctuaciones del tipo de cambio. Debido a la compra de un contrato a término para compensar el riesgo, los rendimientos financieros de las transacciones de arbitraje de intereses cubiertos suelen ser más bajos que los del arbitraje directo. Este estilo de negociación suele requerir un gran volumen de operaciones para ser notablemente rentable. ¿Qué es una transacción de arbitraje? Una operación de arbitraje es cuando alguien compra y vende un producto al mismo tiempo, generalmente en diferentes mercados, para beneficiarse de la diferencia en el precio de ese activo. Las oportunidades de arbitraje generalmente no duran mucho después de ser descubiertas debido a su método bastante arriesgado para obtener ganancias. Los acuerdos de arbitraje suelen implicar acciones, divisas y materias primas. ¿Cómo se relaciona el arbitraje con las tasas de interés? Una transacción de arbitraje puede estar directamente relacionada con las tasas de interés. Si, por ejemplo, el tipo de interés de la inversión A es del 3% y el tipo de interés de la inversión B es del 4%, la persona que participa en el arbitraje comprará A y venderá B, embolsándose la diferencia del 1%. Las tasas de interés están en un estado de cambio constante, por lo que los operadores siempre están buscando diferencias en las tasas de interés para aprovecharlas mediante el arbitraje. ¿Cuál es el riesgo en las transacciones de arbitraje? Uno de los riesgos más importantes al participar en transacciones de arbitraje es la fluctuación del precio de un activo. La tasa de interés puede cambiar y, aunque el cambio porcentual puede ser mínimo, las operaciones de arbitraje suelen estar muy apalancadas y el impacto de tal evento podría generar pérdidas significativas. Si no hay compradores dispuestos, este es otro problema, ya que alguien debe comprar el activo para venderlo si el comerciante quiere obtener ganancias. Wikieconomia no proporciona servicios ni asesoramiento fiscal, de inversión o financiero. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o la situación financiera de un inversor en particular y puede no ser adecuada para todos los inversores. La inversión implica riesgos, incluida la posible pérdida del principal.
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