Definicion de Activos de Nivel 2: definición, ejemplos y comparación con activos de Nivel 1 y Nivel 3.
Activos de Nivel 2: definición, ejemplos y comparación con activos de Nivel 1 y Nivel 3.
¿Qué es un activo de nivel 2?
Los activos de nivel 2 son activos y pasivos financieros difíciles de valorar. El valor razonable se puede determinar con base en otros datos o precios de mercado, pero estos activos no tienen precios de mercado normales. Los valores de los activos de nivel 2 a veces se denominan activos de “marca según modelo”. Se pueden aproximar con precisión utilizando modelos simples y métodos de extrapolación. Estos métodos utilizan precios observados conocidos como parámetros.
Resultados clave
- Los activos de nivel 2 son activos y pasivos financieros que no tienen precios de mercado regulares.
- Su valor razonable podrá determinarse con base en otros datos o precios de mercado.
- Los activos de nivel 2 son una clasificación promedio basada en la confiabilidad con la que se puede calcular su valor justo de mercado.
- Los activos de nivel 2 suelen ser propiedad de empresas de capital privado, compañías de seguros y otras instituciones financieras con divisiones de inversión.
Comprender los activos de nivel 2
Las empresas que cotizan en bolsa deben fijar el valor razonable de los activos que enumeran en sus balances. Los inversores confían en estas estimaciones del valor razonable para analizar la condición actual y las perspectivas futuras de la empresa.
Los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) requieren que ciertos activos se contabilicen a su costo actual en lugar de a su costo histórico. Las empresas públicas también deben clasificar todos sus activos en función de la facilidad con la que pueden medirse de acuerdo con la norma contable 157 del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB).
El FASB introdujo tres niveles de activos para proporcionar claridad a los balances corporativos. Los activos de nivel 2 son una clasificación promedio basada en la confiabilidad con la que se puede calcular su valor justo de mercado. Los activos de nivel 1, como acciones y bonos, son los más fáciles de valorar. Los activos de nivel 3 sólo pueden valorarse con base en modelos internos o “supuestos”. No tienen precios de mercado observables.
Los activos de nivel 2 suelen ser propiedad de empresas de capital privado, compañías de seguros y otras instituciones financieras que tienen divisiones de inversión.
Los activos de nivel 2 deben valorarse utilizando datos de mercado obtenidos de fuentes externas e independientes. Los datos utilizados pueden incluir precios cotizados para activos y pasivos similares en mercados activos, precios para activos y pasivos idénticos o similares en mercados inactivos, o modelos con datos observables. Estos incluyen tasas de incumplimiento, tasas de interés y curvas de rendimiento.
Un swap de tipos de interés es un ejemplo de activo de Nivel 2. El valor de un activo se puede determinar en función de los valores observados de las tasas de interés de referencia y las primas de riesgo determinadas por el mercado.
Ejemplo real de un activo de nivel 2
Blackstone Group LP (BX) desglosa sus activos de Nivel 2 en los informes 10-K y 10-Q de la empresa a los accionistas. En los documentos, el administrador de activos reveló la siguiente información:
“El valor razonable se determina utilizando modelos u otras metodologías de valoración. Los instrumentos financieros que normalmente se incluyen en esta categoría incluyen bonos y préstamos corporativos, incluidos bonos y préstamos corporativos mantenidos bajo CLO, valores gubernamentales y de agencias, capital menos líquido y restringido. valores y ciertos derivados extrabursátiles cuyo valor razonable se basa en datos observables. Las notas senior y subordinadas emitidas por compañías CLO se clasifican en el Nivel II de la jerarquía del valor razonable”.
Entradas observables y no observables
A veces es difícil para los inversores y analistas determinar la diferencia entre los activos de Nivel 2 y los de Nivel 3. Sin embargo, la diferencia es importante, especialmente porque los GAAP requieren revelaciones adicionales para los activos y pasivos de Nivel 3. Si un activo o un pasivo se clasifica como Nivel 2 o Nivel 3 depende de los datos de valoración subyacentes y de si los datos de mercado utilizados están disponibles públicamente.
Esto pone de relieve varias preguntas:
- ¿El valor está respaldado por transacciones reales del mercado?
- ¿El precio se obtiene fuera de la organización y es de fácil acceso para el público?
- ¿Se distribuye la evaluación a intervalos regulares?
Un insumo puede considerarse no observable si la respuesta a cualquiera de estas preguntas es no. Como resultado, el Nivel 3 representa la jerarquía del valor razonable.
¿Qué es un swap de tipos de interés?
Un swap de tipos de interés se produce cuando dos partes intercambian pagos de intereses que se realizarán en el futuro. Los cambios se suelen realizar en ventanilla y no en casas de cambio. Se basan en el valor principal de los activos subyacentes. Suelen entrar en juego entre préstamos a tipo variable y fijo.
¿Qué es el valor justo de mercado?
El Instituto de Información Legal de la Facultad de Derecho de Cornell define el valor justo de mercado como “el valor de la propiedad determinado por el mercado (o los compradores objetivos) y no por una persona subjetiva. Esto es lo que un comprador informado y sin presiones pagaría a un vendedor informado y sin presiones en una transacción en condiciones de plena competencia».
¿Qué es GAAP?
Los GAAP (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados) fueron creados y emitidos conjuntamente por la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) y la Junta de Normas de Contabilidad Gubernamental (GASB). Establece reglas y estándares contables que pueden usarse en todas las industrias para facilitar la comparación y el intercambio de información financiera.
Línea de fondo
El valor razonable de los activos de Nivel 2 se basa en precios y factores internos relevantes pero no obvios. Estos valores se encuentran en algún punto entre los activos cuyo valor corresponde a su precio de mercado y los activos cuyo valor se basa en conjeturas fundamentadas. Estos activos pertenecen principalmente a empresas e instituciones de inversión. Comprenderlos puede ser clave para realizar cierto tipo de inversiones.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es un activo de nivel 2? Los activos de nivel 2 son activos y pasivos financieros difíciles de valorar. El valor razonable se puede determinar con base en otros datos o precios de mercado, pero estos activos no tienen precios de mercado normales. Los valores de los activos de nivel 2 a veces se denominan activos de “marca según modelo”. Se pueden aproximar con precisión utilizando modelos simples y métodos de extrapolación. Estos métodos utilizan precios observados conocidos como parámetros. Resultados clave Los activos de nivel 2 son activos y pasivos financieros que no tienen precios de mercado regulares.Su valor razonable podrá determinarse con base en otros datos o precios de mercado.Los activos de nivel 2 son una clasificación promedio basada en la confiabilidad con la que se puede calcular su valor justo de mercado.Los activos de nivel 2 suelen ser propiedad de empresas de capital privado, compañías de seguros y otras instituciones financieras con divisiones de inversión. Comprender los activos de nivel 2 Las empresas que cotizan en bolsa deben fijar el valor razonable de los activos que enumeran en sus balances. Los inversores confían en estas estimaciones del valor razonable para analizar la condición actual y las perspectivas futuras de la empresa. Los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) requieren que ciertos activos se contabilicen a su costo actual en lugar de a su costo histórico. Las empresas públicas también deben clasificar todos sus activos en función de la facilidad con la que pueden medirse de acuerdo con la norma contable 157 del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB). El FASB introdujo tres niveles de activos para proporcionar claridad a los balances corporativos. Los activos de nivel 2 son una clasificación promedio basada en la confiabilidad con la que se puede calcular su valor justo de mercado. Los activos de nivel 1, como acciones y bonos, son los más fáciles de valorar. Los activos de nivel 3 sólo pueden valorarse con base en modelos internos o “supuestos”. No tienen precios de mercado observables. Los activos de nivel 2 suelen ser propiedad de empresas de capital privado, compañías de seguros y otras instituciones financieras que tienen divisiones de inversión. Los activos de nivel 2 deben valorarse utilizando datos de mercado obtenidos de fuentes externas e independientes. Los datos utilizados pueden incluir precios cotizados para activos y pasivos similares en mercados activos, precios para activos y pasivos idénticos o similares en mercados inactivos, o modelos con datos observables. Estos incluyen tasas de incumplimiento, tasas de interés y curvas de rendimiento. Un swap de tipos de interés es un ejemplo de activo de Nivel 2. El valor de un activo se puede determinar en función de los valores observados de las tasas de interés de referencia y las primas de riesgo determinadas por el mercado. Ejemplo real de un activo de nivel 2 Blackstone Group LP (BX) desglosa sus activos de Nivel 2 en los informes 10-K y 10-Q de la empresa a los accionistas. En los documentos, el administrador de activos reveló la siguiente información: “El valor razonable se determina utilizando modelos u otras metodologías de valoración. Los instrumentos financieros que normalmente se incluyen en esta categoría incluyen bonos y préstamos corporativos, incluidos bonos y préstamos corporativos mantenidos bajo CLO, valores gubernamentales y de agencias, capital menos líquido y restringido. valores y ciertos derivados extrabursátiles cuyo valor razonable se basa en datos observables. Las notas senior y subordinadas emitidas por compañías CLO se clasifican en el Nivel II de la jerarquía del valor razonable”. Entradas observables y no observables A veces es difícil para los inversores y analistas determinar la diferencia entre los activos de Nivel 2 y los de Nivel 3. Sin embargo, la diferencia es importante, especialmente porque los GAAP requieren revelaciones adicionales para los activos y pasivos de Nivel 3. Si un activo o un pasivo se clasifica como Nivel 2 o Nivel 3 depende de los datos de valoración subyacentes y de si los datos de mercado utilizados están disponibles públicamente. Esto pone de relieve varias preguntas: ¿El valor está respaldado por transacciones reales del mercado?¿El precio se obtiene fuera de la organización y es de fácil acceso para el público?¿Se distribuye la evaluación a intervalos regulares? Un insumo puede considerarse no observable si la respuesta a cualquiera de estas preguntas es no. Como resultado, el Nivel 3 representa la jerarquía del valor razonable. ¿Qué es un swap de tipos de interés? Un swap de tipos de interés se produce cuando dos partes intercambian pagos de intereses que se realizarán en el futuro. Los cambios se suelen realizar en ventanilla y no en casas de cambio. Se basan en el valor principal de los activos subyacentes. Suelen entrar en juego entre préstamos a tipo variable y fijo. ¿Qué es el valor justo de mercado? El Instituto de Información Legal de la Facultad de Derecho de Cornell define el valor justo de mercado como “el valor de la propiedad determinado por el mercado (o los compradores objetivos) y no por una persona subjetiva. Esto es lo que un comprador informado y sin presiones pagaría a un vendedor informado y sin presiones en una transacción en condiciones de plena competencia». ¿Qué es GAAP? Los GAAP (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados) fueron creados y emitidos conjuntamente por la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) y la Junta de Normas de Contabilidad Gubernamental (GASB). Establece reglas y estándares contables que pueden usarse en todas las industrias para facilitar la comparación y el intercambio de información financiera. Línea de fondo El valor razonable de los activos de Nivel 2 se basa en precios y factores internos relevantes pero no obvios. Estos valores se encuentran en algún punto entre los activos cuyo valor corresponde a su precio de mercado y los activos cuyo valor se basa en conjeturas fundamentadas. Estos activos pertenecen principalmente a empresas e instituciones de inversión. Comprenderlos puede ser clave para realizar cierto tipo de inversiones.
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