Definicion de Activo de largo plazo: qué es, cómo funciona, tipos
Activo de largo plazo: qué es, cómo funciona, tipos
¿Qué es un activo a largo plazo?
Un activo a largo plazo es un tipo de activo que genera ingresos, como hipotecas de viviendas y bonos a 30 años, donde los flujos de ingresos ocurren antes de la fecha de vencimiento de ese activo (que es un futuro lejano).
Resultados clave
- Un activo a largo plazo es un tipo de activo que genera ingresos, como hipotecas de viviendas y bonos a 30 años, donde los flujos de ingresos ocurren antes de la fecha de vencimiento de ese activo (que es un futuro lejano).
- Los fondos de pensiones y las compañías de seguros invierten en activos a largo plazo para cubrir sus pasivos a largo plazo.
- Los activos a largo plazo conllevan un mayor riesgo de duración.
Comprender un activo a largo plazo
Los inversores institucionales, como los fondos de pensiones y las compañías de seguros, invierten en activos a largo plazo para igualar sus pasivos a largo plazo. Pueden comprar valores respaldados por hipotecas (RMBS), valores respaldados por hipotecas comerciales (CMBS), bonos corporativos a 30 años, bonos municipales y bonos del Tesoro, y otros activos a largo plazo para generar flujos de efectivo consistentes. para cumplir con sus obligaciones de pago. Estos activos pueden intercambiarse por otros sustitutos de inversión a largo plazo o mantenerse hasta el vencimiento.
Los activos a largo plazo conllevan un mayor riesgo de duración. Si un tenedor de activos a largo plazo utiliza una estrategia de calce de pasivos y las tasas de interés aumentan, es posible que el flujo fijo de ingresos por intereses que el propietario recibe durante muchos años no cubra los pasivos a largo plazo.
Por ejemplo, los bancos suelen mantener activos a largo plazo, como valores respaldados por hipotecas. Los bancos también tienen pasivos sensibles a las tasas de interés, como los depósitos a la vista de cuentas de ahorro. Debido a que los ingresos generados por los préstamos hipotecarios tienden a ser estables durante la vigencia del préstamo, la cantidad de dinero que recibe un banco de los préstamos hipotecarios se limita a las tasas vigentes en el momento en que se originó el préstamo.
Sin embargo, las salidas de efectivo de los depósitos a la vista son generalmente ilimitadas y aumentarán en un entorno de tasas de interés crecientes. El resultado será una disminución del margen de interés neto del banco y posiblemente dificultades financieras si el desajuste entre activos y pasivos a largo plazo es lo suficientemente grave.
Tipos de activos a largo plazo
Valores respaldados por hipotecas residenciales (RMBS)
Los valores respaldados por hipotecas residenciales (RMBS) son un tipo de título de deuda respaldado por intereses pagados sobre préstamos hipotecarios personales o familiares. Los intereses de préstamos como hipotecas, préstamos sobre el valor de la vivienda y hipotecas de alto riesgo se consideran algo con una tasa de incumplimiento relativamente baja y una tasa de interés relativamente alta porque existe una gran demanda de propiedad de activos personales o familiares. residencia.
Valores respaldados por hipotecas comerciales (CMBS)
Los valores respaldados por hipotecas comerciales (CMBS) son productos de inversión de renta fija similares a los valores respaldados por hipotecas residenciales, pero están respaldados por hipotecas sobre propiedades comerciales en lugar de propiedades residenciales. Los valores CMBS subyacentes pueden incluir una variedad de préstamos hipotecarios comerciales de diferentes términos, valores y tipos de propiedad, como propiedades multifamiliares y comerciales.
Bonos del Tesoro
Los bonos del Tesoro (bonos del Tesoro) son títulos de deuda pública emitidos por el gobierno federal de los Estados Unidos con vencimientos de más de 20 años. Los bonos del Tesoro pagan intereses periódicos hasta el vencimiento. En esta etapa, el propietario también recibe una cantidad igual al importe principal de la deuda.
Bonos municipales
Los bonos municipales son títulos de deuda emitidos por gobiernos estatales y locales. Los bonos municipales se utilizan para financiar obras públicas como parques, bibliotecas, puentes y carreteras, y otras infraestructuras.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué es un activo a largo plazo?
Un activo a largo plazo es un tipo de activo que genera ingresos, como hipotecas de viviendas y bonos a 30 años, donde los flujos de ingresos ocurren antes de la fecha de vencimiento de ese activo (que es un futuro lejano).
Resultados clave
- Un activo a largo plazo es un tipo de activo que genera ingresos, como hipotecas de viviendas y bonos a 30 años, donde los flujos de ingresos ocurren antes de la fecha de vencimiento de ese activo (que es un futuro lejano).
- Los fondos de pensiones y las compañías de seguros invierten en activos a largo plazo para cubrir sus pasivos a largo plazo.
- Los activos a largo plazo conllevan un mayor riesgo de duración.
Comprender un activo a largo plazo
Los inversores institucionales, como los fondos de pensiones y las compañías de seguros, invierten en activos a largo plazo para igualar sus pasivos a largo plazo. Pueden comprar valores respaldados por hipotecas (RMBS), valores respaldados por hipotecas comerciales (CMBS), bonos corporativos a 30 años, bonos municipales y bonos del Tesoro, y otros activos a largo plazo para generar flujos de efectivo consistentes. para cumplir con sus obligaciones de pago. Estos activos pueden intercambiarse por otros sustitutos de inversión a largo plazo o mantenerse hasta el vencimiento.
Los activos a largo plazo conllevan un mayor riesgo de duración. Si un tenedor de activos a largo plazo utiliza una estrategia de calce de pasivos y las tasas de interés aumentan, es posible que el flujo fijo de ingresos por intereses que el propietario recibe durante muchos años no cubra los pasivos a largo plazo.
Por ejemplo, los bancos suelen mantener activos a largo plazo, como valores respaldados por hipotecas. Los bancos también tienen pasivos sensibles a las tasas de interés, como los depósitos a la vista de cuentas de ahorro. Debido a que los ingresos generados por los préstamos hipotecarios tienden a ser estables durante la vigencia del préstamo, la cantidad de dinero que recibe un banco de los préstamos hipotecarios se limita a las tasas vigentes en el momento en que se originó el préstamo.
Sin embargo, las salidas de efectivo de los depósitos a la vista son generalmente ilimitadas y aumentarán en un entorno de tasas de interés crecientes. El resultado será una disminución del margen de interés neto del banco y posiblemente dificultades financieras si el desajuste entre activos y pasivos a largo plazo es lo suficientemente grave.
Tipos de activos a largo plazo
Valores respaldados por hipotecas residenciales (RMBS)
Los valores respaldados por hipotecas residenciales (RMBS) son un tipo de título de deuda respaldado por intereses pagados sobre préstamos hipotecarios personales o familiares. Los intereses de préstamos como hipotecas, préstamos sobre el valor de la vivienda y hipotecas de alto riesgo se consideran algo con una tasa de incumplimiento relativamente baja y una tasa de interés relativamente alta porque existe una gran demanda de propiedad de activos personales o familiares. residencia.
Valores respaldados por hipotecas comerciales (CMBS)
Los valores respaldados por hipotecas comerciales (CMBS) son productos de inversión de renta fija similares a los valores respaldados por hipotecas residenciales, pero están respaldados por hipotecas sobre propiedades comerciales en lugar de propiedades residenciales. Los valores CMBS subyacentes pueden incluir una variedad de préstamos hipotecarios comerciales de diferentes términos, valores y tipos de propiedad, como propiedades multifamiliares y comerciales.
Bonos del Tesoro
Los bonos del Tesoro (bonos del Tesoro) son títulos de deuda pública emitidos por el gobierno federal de los Estados Unidos con vencimientos de más de 20 años. Los bonos del Tesoro pagan intereses periódicos hasta el vencimiento. En esta etapa, el propietario también recibe una cantidad igual al importe principal de la deuda.
Bonos municipales
Los bonos municipales son títulos de deuda emitidos por gobiernos estatales y locales. Los bonos municipales se utilizan para financiar obras públicas como parques, bibliotecas, puentes y carreteras, y otras infraestructuras.
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