Aclaración y Tratamiento Fiscal del Bono de Actividad Privada (PAB)

¿Qué es un Bono de Actividad Privada (PAB)?

Los bonos de actividad privada son bonos emitidos por o en nombre de un gobierno estatal o local para proporcionar beneficios financieros especiales para proyectos elegibles. Si los bonos cumplen ciertos criterios, los intereses devengados pueden estar libres de impuestos. La mayoría de las veces el financiamiento se proporciona para proyectos de usuarios privados y el gobierno generalmente no proporciona garantías para los préstamos. Los bonos de actividad privada a veces se denominan bonos de conducto.

Comprensión de los bonos de actividad privada (PAB)

Los bonos de actividad privada son bonos municipales que se utilizan para atraer inversión privada en proyectos que brindan algún beneficio público; sin embargo, existen reglas estrictas sobre qué proyectos califican. Los proyectos calificados que pueden financiarse con bonos de actividad privada incluyen la financiación y refinanciación de préstamos estudiantiles, aeropuertos, universidades privadas, hospitales, viviendas de alquiler asequibles, préstamos hipotecarios para prestatarios primerizos de bajos ingresos, etc.

Bajo ninguna circunstancia el producto de los bonos de actividad privada podrá utilizarse para financiar un avión, determinados gimnasios, un establecimiento de juego, un estadio, un campo de golf, una refinería de petróleo o una licorería. Este tipo de bono resulta en menores costos de financiamiento debido a la eliminación de impuestos federales.

Los estados y las ciudades, a través de bonos de actividad privada, pueden pedir prestado en nombre de empresas privadas y organizaciones sin fines de lucro, reduciendo los costos de endeudamiento para las organizaciones que de otro modo podrían recurrir a bonos corporativos o préstamos bancarios. Los bonos de actividad privada se emiten para atraer empresas y mano de obra a un área con el fin de generar un beneficio público que calificará a los bonos para el estado de exención de impuestos. Estos bonos pagan intereses sujetos a impuestos a menos que estén específicamente exentos por el gobierno federal.

Consideraciones Especiales

Según la Sección 103(a) del Código de Rentas Internas (IRC), los intereses sobre bonos de actividades privadas no se excluyen del ingreso bruto a menos que el bono sea un bono calificado. Los intereses de los bonos de actividades privadas quedaron sujetos al impuesto mínimo alternativo (AMT) después de la Ley de Reforma Fiscal de 1986, con la excepción de los bonos de hospitales y universidades sin fines de lucro. En igualdad de condiciones, los rendimientos de los bonos de actividad privada son más altos debido a este tratamiento fiscal.

Según la Sección 141 del IRC, un bono municipal se considerará un bono de empresa privada si más del 10% de los ingresos de la emisión del bono se utilizan para cualquier negocio privado y el pago del principal y los intereses de más del 10% de los ingresos de la emisión. emisión están garantizados por la propiedad de la empresa privada. En segundo lugar, un bono municipal se clasificará como un bono de actividad privada si el monto de los ingresos de la emisión utilizados para otorgar préstamos a prestatarios no gubernamentales excede el 5% de los ingresos o $15 millones, lo que sea menor.