Volatilidad – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico

Definición de Volatilidad – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico

La volatilidad se refiere a la medida de la variabilidad y cambio en el precio de un activo financiero en un período de tiempo determinado. Es un concepto utilizado en el campo de la economía y las finanzas para evaluar el nivel de riesgo y la incertidumbre asociada a una inversión o mercado. La volatilidad puede ser calculada mediante diferentes métodos y se utiliza para tomar decisiones de inversión y gestión de riesgos.

Si el precio de un activo cambia mucho y muy rápidamente, se dice que este precio es muy volátil. Por ejemplo, si un kilo de manzanas cuesta $5 un día, $15 el siguiente y $10 el siguiente, el precio de las manzanas en ese mercado es muy volátil. Si, por el contrario, el precio es muy estable y apenas cambia, se dice que es un precio ligeramente volátil.

Se pueden utilizar varios indicadores para medir la volatilidad de los precios. Como veremos a continuación, en muchas áreas se utiliza la desviación estándar como medida de volatilidad.

Es importante recordar que la volatilidad solo mide el comportamiento pasado de un activo o variable económica, no el futuro. Si bien los precios que han sido volátiles en el pasado a menudo lo seguirán siendo en el futuro, este no es necesariamente el caso.

Sin embargo, existen indicadores que intentan medir la volatilidad futura de los precios calculando la volatilidad esperada (en lugar de la volatilidad futura, que no se puede predecir). Uno de los indicadores más conocidos de la volatilidad del mercado de valores es el índice VIX, que utiliza opciones financieras para calcular la volatilidad esperada en los mercados financieros estadounidenses.

Volatilidad de la inversión

La volatilidad es un concepto ampliamente utilizado en la industria financiera. La volatilidad muestra cómo cambia el precio de un activo en relación con su promedio histórico. Por esta razón, la desviación estándar se utiliza como indicador de volatilidad.

Los fondos de inversión también miden la volatilidad de los rendimientos de los fondos, lo que nos da una buena idea de la volatilidad del fondo y sus riesgos.

La volatilidad es un factor determinante a la hora de crear una cartera de inversión, ya que está asociada al riesgo. Por ello, es importante que un inversor tenga claro su perfil de inversión para saber en qué activos debe invertir.

Te dejo aquí este contenido relacionado por si quieres saber cuál es tu perfil inversor: curso de perfil inversor.

No confundas volatilidad con riesgo

Es muy importante no confundir volatilidad y riesgo. Es decir, la volatilidad mide la variación de los precios en relación con su valor medio, que forma parte del riesgo, pero no es el único riesgo que existe. Hay activos que no son muy volátiles y tienen mucho riesgo porque la empresa podría quebrar.

Aunque, por regla general, cuanto más volátil es un activo, más riesgo conlleva, no siempre es así.

La volatilidad se usa a menudo como sinónimo de riesgo porque puede ser un buen indicador de riesgo, es decir, las personas con mayor aversión al riesgo preferirán activos menos volátiles. Sin embargo, hay productos financieros que son bastante volátiles pero tienen poco riesgo y viceversa.

Por ejemplo, el oro es uno de los activos más seguros del mundo, pero su precio es bastante volátil. Por otro lado, existen otros productos, como los bonos de alto rendimiento a corto plazo, que pueden ser menos volátiles que el oro, pero conllevan mucho más riesgo porque la empresa podría quebrar y el inversor perder el dinero invertido.

volatilidad del mercado

Hay muchos indicadores para medir la volatilidad del mercado. Uno de los más utilizados en el mundo es el índice VIX, que utiliza una cartera ponderada de opciones de compra y venta sobre el índice estadounidense S&P 500 (SPX).

El VIX es el índice de volatilidad más famoso del mundo, pero también existen índices de volatilidad. En Europa, el índice VSTOXX incluye la volatilidad implícita de las opciones del índice EURO STOXX 50, que se encuentra entre las 50 principales empresas públicas europeas. El NASDAQ 100 usa el índice VXN, el Russell 2000 usa el índice RVX y el DOW JONES usa el índice VXD.

El índice VIX es muy útil para comprender el sentimiento del mercado. Es decir, si su nivel es alto, indica que hay miedo y pesimismo en el mercado.

Es por eso que el índice VIX suele tener una correlación negativa con la bolsa estadounidense, es decir, cuando la bolsa baja, el VIX sube, y viceversa.

Volatilidad de los fondos mutuos

Como mencionamos anteriormente, en los fondos mutuos, la desviación estándar también se usa para medir la volatilidad de los rendimientos del fondo, lo que nos da una buena idea de la volatilidad y el riesgo del fondo.

Por lo tanto, una desviación estándar alta significa que los rendimientos han fluctuado mucho. Mientras que la desviación estándar baja indica que estos retornos han sido mucho más estables en el tiempo.

Cuanto mayor sea la desviación estándar, mayor será la pérdida potencial para el inversor y, por tanto, mayor será el riesgo.

Veamos un sencillo ejemplo práctico de la rentabilidad de dos fondos de inversión de la conocida gestora Bestinver:

Entonces podemos decir, comparando las rentabilidades históricas de ambos fondos de inversión, que el fondo Bestinfond tiene una volatilidad menor que Bestinver Internacional. Esto significa que el rendimiento de Bestinfond ha fluctuado más cerca de su promedio histórico, es decir, los promedios han cambiado menos que los de otro fondo con mayor volatilidad.

Pero la volatilidad por sí sola no proporciona mucha información a un inversor. ¿Qué significa, por ejemplo, que un fondo tenga una volatilidad anual del 20%?

De ahí la importancia de comparar la volatilidad de un fondo con el promedio de su categoría y los promedios de categoría entre ellos. Además, como mencionamos al principio, la volatilidad mide el comportamiento pasado, por lo que no debería comportarse de la misma manera en el futuro.

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