Definición de Venta al descubierto – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
La venta al descubierto es una estrategia de inversión en la que un inversor vende un activo financiero que no posee, con la expectativa de que su precio caerá en el futuro. El inversor busca obtener ganancias al recomprar el activo a un precio más bajo y devolverlo al prestamista. Esta práctica implica asumir un alto riesgo y se utiliza comúnmente en mercados bajistas.
La transacción consiste en que un inversionista toma prestadas varias unidades de un valor financiero, las vende y luego las vuelve a comprar, idealmente a un precio más bajo para obtener una ganancia. Finalmente, las herramientas se devuelven a las manos de la persona que las tomó prestadas.
La venta en corto también se denomina posición corta.
Características de una venta corta
Las características de una venta corta incluyen:
- El especulador espera una disminución en el precio de un activo financiero. Solo en este caso obtienes una ganancia.
- El beneficio de la operación es la diferencia entre el importe de la venta y el importe del rescate. Además, se deben deducir los costos de transacción (honorarios administrativos cobrados por el corredor).
- Suele ser un corredor que presta valores financieros.
- Si la acción sube, el especulador puede verse obligado a pagar un precio más alto que el que recibió por la venta. Otra alternativa sería esperar a que baje el precio para recomprar los títulos y devolverlos a su legítimo dueño.
- Dado que no existe un tope en el precio de la acción, la pérdida máxima en este tipo de transacciones es incalculable. Sin embargo, para que el precio de un activo se dispare en el corto plazo, se requiere un evento muy inusual e inesperado.
- El rendimiento máximo de una venta corta es de aproximadamente el 100 % si el precio de las acciones cae cerca de cero. En este escenario, el inversor no tiene que gastar casi nada para recomprar los valores.
- Al realizar esta operación, el inversor elige una posición corta, es decir, busca vender más caro, para luego comprar más barato.
Ejemplo de una venta corta
Veamos un ejemplo de una venta corta. Digamos que el mercado ve caer las acciones de Minera XZ debido a la caída de los precios de los metales a nivel internacional. Con esta información, Luis González contacta a su corredor para pedir prestados 100 títulos de esta empresa.
El precio de cada acción es de $50. González hace una venta corta equivalente por un total de $5,000 (50 x 100).
Suponga que al día siguiente el precio de las acciones cae a $ 47. Por lo tanto, el inversionista puede recomprar las acciones por $ 4700 (47 x 100).
Si los costos de transacción son de $30, la ganancia de la transacción será la siguiente:
100 x (50-47) – 30 = $270
Ahora veamos dos situaciones extremas. Por un lado, si ocurriera un evento negativo extremo y el precio de la acción cayera a $1, la ganancia del especulador sería mayor que en el escenario anterior:
100 x (50-1) – 30 = $4870.
Por otro lado, el precio de un valor puede subir, por ejemplo, a $ 60. En este contexto, el inversor puede asustarse y decidir recomprar el valor antes de que su precio siga subiendo, gastando $ 6.000 (60 x 100). . Así, la operación reparará las siguientes pérdidas:
100 x (50-60) – 30 = -1030 dólares
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