Valor contable ajustado – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico

Definición de Valor contable ajustado – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico

El valor contable ajustado es una medida financiera que calcula el valor contable de una empresa teniendo en cuenta ajustes específicos, como la revaluación de activos o la depreciación acumulada. Este valor es utilizado para evaluar el valor intrínseco de una empresa y puede proporcionar una imagen más precisa de su situación financiera.

El valor contable ajustado intenta resolver uno de los problemas del valor contable teórico (también conocido como valor contable). El valor en libros tiene en cuenta sólo el patrimonio neto. O lo que es lo mismo, el valor que tiene la empresa en el balance.

A partir de este punto de partida, el valor contable ajustado va más allá. Y tiene en cuenta las estimaciones no contables del analista. Por ejemplo, clientes que se han declarado insolventes. Si bien este hecho puede no verse reflejado en el balance en el corto plazo, esto conducirá a una disminución de los activos. Y, en consecuencia, un menor valor contable de la empresa. Recordemos que:

Valor en libros = Activo – Pasivo

ajuste contable

Cómo calcular el valor contable ajustado

No existe una fórmula exacta para calcular el valor en libros ajustado. Según el analista y la empresa, se calculará de una forma u otra. A pesar de esto, podemos representar la fórmula general de la siguiente manera:

Valor contable ajustado = activo ajustado – pasivo ajustado

Donde «ajustado» significa que representan el valor de los activos y pasivos que el analista cree que realmente tiene, no el valor que se muestra en el balance general.

Por ejemplo, si un analista estima que el valor de las deudas (pasivos) es inferior al reflejado en el balance, asignará un valor inferior al pasivo. Por lo tanto, la empresa será de gran valor para el analista.

Ejemplo de cálculo del importe en libros ajustado

Para ver más claramente lo anterior, consideremos el caso de un balance real. El balance real contiene datos sobre activos, pasivos y patrimonio. Según el valor contable teórico, el valor de la empresa será el indicado en el recuadro verde:

Ya sea que miremos directamente la caja verde o restemos los activos totales (406 794 000) de los pasivos totales (266 595), el valor en libros tiene el mismo valor de $140 199 000.

Ahora, como analistas, analizamos la empresa. Y con un análisis más detallado de la empresa, buscamos más información y documentos además del balance (por ejemplo, el informe anual). Y obtenemos lo siguiente (los elementos marcados con un rectángulo rojo son los que evaluamos diferente):

• Inversiones a corto plazo: La empresa especula con las acciones de otras empresas. Muchas de estas acciones han caído levemente y ahora valen menos. En consecuencia, el valor de las inversiones a corto plazo pasa de 49.662.000 a 40.000.000 dólares.
• Cuentas pendientes netas: Uno de los clientes de la empresa se declara insolvente. Es decir, la empresa dejará de cobrar la factura impaga de $1.000.000. El valor de las cuentas pendientes netas aumenta de $50,899,000 a $49,899,000.
• Activos intangibles: Según nuestro análisis, una de las patentes de la empresa aumentará de valor. La patente es para sistemas de seguridad para cuentas bancarias. Ahora muchos bancos están interesados ​​en este sistema. El activo intangible aumenta de $2,149,000 a $5,350,000.

Después de estos ajustes y transacciones relacionadas, el valor total de los activos aumenta de 406 794 000 a 399 333 000. Finalmente, según nuestro análisis, la cantidad de pasivos no cambia significativamente. Por lo tanto, el valor en libros ajustado es:

Valor contable ajustado = Activos ajustados – Pasivos ajustados = 399 333 000 – 266 595 000 = 132 738 000

El valor en libros ajustado (132.738.000) es menor que el valor en libros teórico (140.199.000) después de los ajustes que nosotros, como analistas expertos, hemos considerado apropiados.

valor razonable

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