Definición de Tipos de opciones – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
Las opciones son contratos financieros que otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio acordado en una fecha futura. Los tipos de opciones incluyen opciones de compra (call options) y opciones de venta (put options).
El precio al que se puede ejercer el derecho a comprar o vender un activo se denomina precio de ejercicio o también precio de ejercicio. El derecho puede ejercerse antes de una fecha determinada o antes de una fecha determinada, en ambos casos denominada fecha de vencimiento de la opción (Expiration Date).
El contrato se ejecuta mediante el pago de una prima (prima) o precio de opción por parte del comprador al vendedor. Mientras dure el contrato, el vendedor de la opción está obligado a vender o comprar el activo subyacente en el momento en que el comprador de la opción ejerza su derecho. Si no se ejerce el derecho de compra o venta, el vendedor de la opción retiene el monto de la prima.
Tipos de opciones
Las oportunidades financieras se pueden dividir en las siguientes categorías:
Según el derecho otorgado
Las opciones generalmente se dividen en opciones de llamada (llamadas) y opciones de venta (poner). en su modalidad
las más tradicionales se denominan variantes simples o simples de vainilla.
Opciones de compra / Opciones de llamada
El comprador adquiere el derecho, pero no la obligación, de comprar el activo subyacente a un precio determinado en un plazo que no exceda la fecha acordada. El vendedor de una opción de compra se compromete a vender el activo subyacente si se ejerce la opción.
Opciones de venta / opciones de venta
El comprador adquiere el derecho, pero no la obligación, de vender el activo subyacente a un precio determinado en un plazo que no exceda la fecha acordada. El vendedor de una opción de venta asume la obligación de comprar el activo subyacente si se ejerce la opción.
Clasificación general de opciones
Opciones de intradivisas: en el dinero
Diremos que una opción de compra es en moneda o dinero cuando el precio del activo subyacente es superior al precio de ejercicio. En el caso de una opción de venta, el precio del activo subyacente debe ser inferior al precio de ejercicio.
Opciones de divisas – At the Money
Diremos que una opción de compra o venta está en la moneda o en el dinero cuando el precio de ejercicio es igual al precio del activo subyacente.
Opciones sin dinero
Diremos que una opción de compra o venta está fuera del dinero o fuera del dinero cuando no se puede ejercer.
Según el período de formación.
Opciones europeas / Opciones europeas
La opción de tipo europeo sólo puede ejercerse al vencimiento. El precio de ejercicio es fijo y la referencia de liquidación del contrato es el precio activo subyacente en el mercado de contado (precio Spot) a la fecha de vencimiento. Las opciones sobre los índices IBEX 35 y Eurostoxx 50 son dos ejemplos de opciones europeas en los mercados organizados.
opciones americanas / opciones americanas
La opción americana se puede ejercer en cualquier momento antes del vencimiento. El precio de ejercicio es fijo y el precio del activo subyacente en el mercado al contado es el punto de referencia para la liquidación del contrato. Las opciones sobre acciones negociadas en mercados organizados son generalmente de tipo americano, al igual que las negociadas en MEFF.
En función de los métodos de estimación del precio de ejercicio, precio de liquidación y variables condicionales del contrato de opción
Opciones dependientes de la ruta
Las opciones dependientes de la trayectoria son una familia de opciones cuyo valor depende no solo del precio alcanzado por el activo subyacente al vencimiento, sino también de su evolución y comportamiento durante la vida del contrato.
Opciones asiáticas
Estas son opciones similares a las opciones vainilla simples, excepto que el precio utilizado para calcularlas o para determinar el precio de ejercicio se deriva del promedio aritmético o geométrico de la secuencia de precios del activo subyacente observada a lo largo del período. duración del contrato.
Opciones de barrera
Estas son opciones que se activan o desactivan en el momento en que el activo subyacente alcanza un cierto nivel, llamado barrera. El contrato comienza con la activación o desactivación de la opción. Cuando se activa la opción, se convierte en una simple opción vainilla por el resto del contrato. Cuando se desactiva, el contrato de opción deja de existir.
Opciones de retrospectiva
El valor de una opción retrospectiva al vencimiento depende del precio máximo o mínimo alcanzado por el activo subyacente durante la vigencia del contrato. Distinguiremos entre dos modalidades:
1. Con precio de ejercicio
El precio de ejercicio se determina con base en el precio más favorable del activo subyacente durante la vida de la opción. Al vencimiento, el comprador de la opción compra al precio más bajo alcanzado por el subyacente durante la vida de la opción. El comprador de la put vende al precio máximo.
2. Precio de ejercicio fijo
El precio de liquidación del activo subyacente es el precio más favorable observado durante la vida de la opción. Al vencimiento, el comprador de la opción de compra liquida el contrato con un precio de liquidación igual al precio máximo del activo subyacente observado durante la vida de la opción. El comprador de una opción de venta se liquida a un precio de liquidación igual al precio más bajo del activo subyacente observado durante la vida de la opción.
Opciones de escalera o escalera
Las opciones de escalera le permiten consolidar el beneficio obtenido de un contrato de opción cuando el activo subyacente alcanza niveles predeterminados al comienzo del contrato. El precio de ejecución es fijo.
Al vencimiento, en el caso de una opción de compra de escalera, el precio del activo subyacente para liquidar el contrato es el mayor de los niveles de escalera predeterminados y la referencia monetaria subyacente. En el caso de la escalera de venta, este es el menor de los niveles preestablecidos de la escalera y el vínculo monetario del activo subyacente.
Opciones de grito
Esta es una opción simple tradicional que permite al comprador de la opción ajustar el precio de ejercicio de la opción a su discreción una cantidad predeterminada de veces a niveles predeterminados, que pueden ser el precio de mercado del activo subyacente en el nivel de tiempo de ajuste u otro niveles, según sea el caso.
Haga clic en Opciones
Esta es una opción cuyo precio de ejercicio cambia durante la vigencia del contrato.
Bermudas opciones
La opción de las Bermudas es un híbrido de las opciones tradicionales europeas y americanas. Los términos y condiciones generales son los mismos que para las opciones simples, excepto que la opción Bermuda solo puede ejercerse en ciertas fechas predeterminadas al inicio del contrato.
Las primas suelen ser más caras que en una opción europea y más baratas que en una opción americana.
A menudo se utiliza en emisiones de bonos convertibles o canjeables.
Elección de opciones
Una opción de elección ofrece a su comprador la oportunidad de elegir, en una fecha específica, si la opción que se compra es una opción de venta o de compra. El comprador de una opción de elección simple puede elegir en una fecha determinada entre una opción de compra o de venta con el mismo precio de ejercicio y la misma fecha de vencimiento.
El comprador de una opción de elección compuesta puede elegir en una fecha determinada entre una opción de compra o una opción de venta con diferentes precios de ejercicio y fechas de vencimiento.
Las opciones de elección ocurren durante períodos de alta volatilidad y una tendencia incierta.
opciones compuestas
Una opción compuesta es una opción basada en otro contrato de opción. Por lo tanto, existen 4 tipos de opciones compuestas:
a) Llamada de guardia: expectativa alcista (el derecho a comprar una llamada).
b) Call on put: expectativas bajistas y el contrato más común (derecho
comprar una opción de venta).
c) Hacer una llamada: expectativa bajista (el derecho a vender una llamada).
d) poner en poner: expectativa alcista (el derecho a vender una opción de venta).
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