Definición de Theta – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
Theta es una medida de la sensibilidad del precio de una opción a los cambios en el tiempo, representada por la letra griega θ. Indica la cantidad que el valor de la opción se reduce diariamente debido al paso del tiempo, considerando que todos los demás factores se mantengan constantes. En resumen, theta es una medida del riesgo temporal de una opción.
Con el tiempo, la incertidumbre disminuye, por lo que la prima pierde valor. Gamma y theta están estrechamente relacionados, pero con el signo opuesto.
Marcha
Las compras call y las compras put son theta negativas (-): el tiempo las perjudica al reducir la prima.
Las llamadas de venta y las opciones de venta son theta (+): el tiempo las beneficia al reducir la prima.
- Cajero automático (en dinero): Theta alto, más riesgo, por lo que depende más del tiempo.
- ITM (en dinero) y OTM (sin dinero); Theta pequeño, menos riesgo, por lo que depende menos del tiempo.
¿Qué son las opciones de compra?
¿Qué son las opciones de venta?
Ejemplo
El precio de la acción de Inditex (ITX) es de 22 euros. Una opción de compra con un precio de ejercicio de 22 EUR tiene un precio de 1 EUR, es decir, prima = 1. DELTA=0,5, GAMMA=0,03 y THETA=-0,03:
Supongamos que al día siguiente la acción se mantiene en el nivel de 22 euros:
| PRIMA= 1-0.03=0.97 |
Supongamos que al día siguiente la acción sube a 23 euros:
| DELTA=0.5+0.03=0.53 |
| PRIMA=1+0.53-0.03=1.50 |
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