Test de conveniencia (MiFID) – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico

Definición de Test de conveniencia (MiFID) – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico

El Test de conveniencia (MiFID) es una evaluación técnica que se realiza para determinar si los productos financieros ofrecidos a los clientes son adecuados y convenientes para ellos. Se busca asegurar que los clientes tengan la información necesaria y comprendan los riesgos antes de invertir en determinados productos.

Se requiere una prueba de idoneidad para todos los clientes minoristas que estén a punto de contratar productos financieros complejos. Además, también será necesario en la contratación de algunos productos simples, cuando la iniciativa no la tome el cliente, sino la organización que ofrece los productos.

MIFID habla de productos complejos por el riesgo de pérdida económica o quiebra asociado a los mismos. Para ello se tiene en cuenta el riesgo de crédito., liquidez o mercado. Entre otros productos complejos se encuentran:

  • los derivados financieros
  • Bonos y obligaciones convertibles
  • Deuda subordinada
  • Problemas de renta fija con estructura
  • Acciones convertibles y acciones preferentes
  • CII de libre inversión

Con la Prueba de Conveniencia, las instituciones financieras evalúan a sus clientes según los siguientes criterios:

  • Conocimiento de los mercados financieros: por ejemplo, si el cliente tiene una titulación o ha realizado cursos de formación en el mercado de valores.
  • Experiencia de inversión previa: cuántas veces en los últimos 3 años ha celebrado contratos, por ejemplo, con derivados OTC.

La directiva MIFID tiene como objetivo brindar protección a los inversores dado el entorno complejo y cambiante del mercado financiero. Una prueba de conveniencia intenta evitar que un cliente compre un producto que realmente no entiende o no conoce los riesgos involucrados.

Prueba de aptitud vs prueba de aptitud

Ambas pruebas suelen estar representadas por entidades juntas. Sin embargo, tienen diferencias:

PRUEBA DE IDONEIDAD¿Para qué productos y servicios?contenido de las preguntasResultado
Asesoramiento individual

gestión de la cartera

Los objetivos de inversión del cliente.

Situación financiera

Conocimiento y experiencia financiera.

Perfil de riesgo del cliente:

Conservador

Moderado

arriesgado

Otro

prueba de conveniencia¿Para qué productos y servicios?contenido de las preguntasResultado
Productos complejos (renta fija con estructura, deuda subordinada, preferencias, derivados, etc.)

Algunos productos simples, si la iniciativa de celebrar un contrato proviene del sujeto (fondos, deuda pública de determinados países, etc.).

Conocimiento de los mercados financieros del cliente.

Experiencia previa en inversiones

Productos convenientes para el comprador.

Productos no adecuados

Cumplimiento MIFID

Desde 2007, todas las entidades financieras de los Estados miembros de la Unión Europea deben cumplir con los requisitos de las normas MIFID.. Su ámbito se extiende a las actividades financieras de asesoramiento personal, gestión discrecional de carteras y contratación de fondos y valores. Además, MIFID exige que las instituciones financieras clasifiquen a sus clientes en las siguientes categorías:

  • contraparte elegible (contraparte elegible): Clientes que, en virtud de su naturaleza jurídica, pueden actuar directamente en los mercados financieros. Por ejemplo, grandes organizaciones de crédito o sociedades gestoras del Instituto de Inversiones Colectivas (IIC).. La normativa considera que no es necesario realizar una prueba de aptitud y una prueba de aptitud para este tipo de clientes ya que se supone que tienen el más alto nivel de conocimiento y experiencia financiera.
  • Profesional (Profesional): Clientes de los que también se espera que tengan un amplio conocimiento financiero para evaluar los riesgos de una determinada decisión de inversión, pero a un nivel más bajo que aquellos que califican como contrapartes elegibles. Por ejemplo, proveedores de servicios de inversión medianos. La normativa tampoco considera necesario realizar un test de idoneidad y test de idoneidad para este tipo de clientes.
  • minoristas (minorista): otros clientes no incluidos en las categorías anteriores y que no tienen amplios conocimientos financieros. De hecho, la mayoría de los clientes particulares y pymes son clientes minoristas. En este caso, MIFID exige el máximo nivel de protección y siempre será necesario realizar tanto una prueba de idoneidad como una prueba de idoneidad. De hecho, ambas pruebas deben revisarse periódicamente para cada uno de los clientes y, si es necesario, modificarse si cambia el conocimiento financiero del cliente.

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