Definición de Rentabilidad neta | Diccionario Economico
La rentabilidad neta es un indicador financiero que calcula la utilidad neta de una empresa en relación con su inversión total. Es una medida clara y directa de la rentabilidad de una empresa después de descontar todos los gastos y costos.
Esto es lo contrario de la ganancia bruta, que no resta los gastos. Para quienes no estén familiarizados con el concepto de margen bruto, recomendamos la lectura del siguiente artículo:
beneficio bruto
Fórmula de beneficio neto
Su fórmula es la siguiente:
Para expresar la utilidad neta como un porcentaje (valor relativo):
¿Para qué se utiliza la utilidad neta?
Toda persona física o jurídica que se dedique a actividades de inversión deberá calcular la utilidad neta recibida, procurando maximizarla.
En los negocios, el margen neto es equivalente a la utilidad o resultado neto del ejercicio que aparece en el estado de resultados de la empresa, expresado en unidades monetarias:
Utilidad neta = ventas – costo de ventas – gastos generales de operación – depreciación – gastos extraordinarios – intereses financieros – impuestos
Donde “otros gastos operativos” corresponden a las actividades normales de la empresa tales como mercadeo, inventario, nómina, seguros, renta, etc.
Dependiendo de la política contable de la empresa en cuestión y sus objetivos, la utilidad neta puede estar sesgada y no reflejar la idea fiel de su realidad. Hoy en día, las empresas agresivas tienden a mostrar altos resultados. Mientras que los conservadores tienden a publicar resultados altos en el futuro. Los agresivos utilizan una especie de «pan para hoy, hambre para mañana», mientras que los conservadores hacen lo contrario.
Los agresivos retrasan el reconocimiento de gastos en contabilidad. Capitalizan los costos corrientes (escriben nuevos activos en el balance y los deprecian anualmente) en lugar de mostrar el gasto total en el estado de resultados del año, estiman la vida útil y el alto valor residual de sus activos depreciables, por lo general siguen línea recta sistemas de depreciación (en lugar de acelerados) y reconocimiento tardío del deterioro, entre otras acciones.
Ratios de rentabilidad basados en la rentabilidad neta
A partir de la utilidad neta, podemos calcular otros indicadores como:
- Margen de beneficio neto: derivado de la utilidad neta. Muestra si la empresa está obteniendo suficientes ganancias de sus ventas, teniendo en cuenta todos los costos asociados. Por ejemplo, una empresa puede experimentar un fuerte crecimiento de las ventas, pero su resultado final no mejorará si los costos aumentan proporcionalmente. Expresado en porcentaje o valores relativos:
- Rentabilidad de los activos (ROA): Indica la utilidad recibida del capital invertido, activos, pero sin tener en cuenta la estructura de financiamiento de la empresa (deuda externa o propia). Mide la eficiencia de una empresa para generar utilidades, considerando todos los activos de la empresa:
Donde el patrimonio medio es el patrimonio medio de los años comparados.
El aumento de esta relación implica una reducción de costos o un aumento de precios, los cuales tienen como objetivo aumentar la utilidad neta (numerador). Además, aumentar la rotación de los activos (materias primas, productos, clientes…) para acelerar las ventas y aumentar la tasa de beneficio de todo el activo.
Este ratio puede matizarse en el numerador porque si no se tiene en cuenta la estructura de la deuda, hay que sumar los intereses que genera, ajustados por la tasa impositiva
- Rentabilidad sobre recursos propios: mide la capacidad de una empresa para entregar valor a sus accionistas y tiene en cuenta la estructura financiera de la empresa, a diferencia del ROA, que solo incluye activos:
Donde el patrimonio medio es el patrimonio medio del número de años que estamos calculando.
Se compara el ROE de una empresa con sus pares de su sector, recogiendo sus características. Son deseables altos ROE, lo que refleja una alta rentabilidad. Sin embargo, aquellos que son excesivamente altos pueden presentar problemas asociados con altos niveles de endeudamiento, entre otras cosas.
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