Definición de Rentabilidad | Diccionario Economico
La rentabilidad se refiere a la capacidad de generar beneficios o ganancias en relación a la cantidad de recursos o capital invertidos.
Tanto en el mundo de las inversiones como en el de los negocios, este es un concepto muy importante, ya que es un buen indicador del desarrollo de las inversiones y de la capacidad de una empresa para recompensar los recursos financieros utilizados.
Podemos distinguir entre rentabilidad económica y financiera.
Cuando se trata de inversiones, los rendimientos le permiten al inversor saber dónde se encuentra frente al mercado. Si, por ejemplo, la rentabilidad media del mercado es del 7 % y el inversor recibe el 10 %, esto significa que el inversor ha vencido al mercado.
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Rentabilidad económica (RE)
Se refiere al beneficio medio de la empresa por todas las inversiones realizadas. Se presenta en porcentaje y se traduce de la siguiente manera: si una empresa rinde un 10% anual, significa que ha ganado 10€ por cada 100€ invertidos.
La rentabilidad económica compara el resultado que hemos obtenido en el desarrollo de las actividades de la empresa con las inversiones que hemos realizado para obtener el resultado especificado. Obtenemos un resultado del que aún no se han deducido intereses, gastos o impuestos. Es comúnmente conocido como EBITDA.
La rentabilidad sobre activos o ROA (return on assets en inglés) se utiliza para calcular la rentabilidad económica de una empresa y conocer la rentabilidad obtenida por unidad de dinero invertida. Este es el resultado del margen de beneficio multiplicado por la rotación de activos, que es el margen que obtenemos al vender un producto o servicio, por la cantidad de veces que lo vendemos.
Como en cualquier otra actividad, para aumentar la rentabilidad económica, cada empresa necesitará adoptar la mejor estrategia para su negocio. Una forma de aumentar la rentabilidad económica es aumentar los precios de venta y reducir los costes, aunque, como hemos dicho, esto no se puede aplicar a todo tipo de actividad económica.
Por ejemplo, si estamos ante un negocio que se enfrenta a mucha competencia de precios, no podrá subir los precios, pero tendrá que aumentar las ventas. Recuerde que la rentabilidad económica se deriva de dos variables: el margen de beneficio y el número de ventas. Si no podemos aumentar los márgenes, tendremos que aumentar el número de ventas.
ganancia financiera
Por otro lado, la rentabilidad financiera se refiere al beneficio que recibe cada uno de los socios de la empresa, es decir, el beneficio por el hecho de que hizo el esfuerzo de invertir en esta empresa. Mide la capacidad de una empresa para generar ingresos a partir de sus fondos. Por tanto, este es un indicador más cercano a los accionistas y propietarios que a la rentabilidad económica.
El ratio para calcularlo es el ratio de capital, comúnmente conocido como rentabilidad financiera o ROE (rentabilidad sobre recursos propios). En términos de cálculo, esta es la relación entre el beneficio neto y el patrimonio de la empresa.
Hay tres formas de mejorar el desempeño financiero: aumentar los márgenes, aumentar las ventas o reducir los activos o aumentar la deuda para que la separación entre los activos y el patrimonio sea mayor.
Diferencia entre rentabilidad financiera y rentabilidad económica
El rendimiento económico (RE) es diferente del rendimiento financiero (RF). La rentabilidad económica tiene en cuenta todos los activos utilizados para generar rentabilidad. Por el contrario, la rentabilidad financiera sólo tiene en cuenta la cantidad de capital utilizado. Es decir, al calcular la Federación Rusa, excluimos las deudas.
Así con la siguiente fórmula podemos establecer la relación entre ambas rentabilidades, establecer la rentabilidad financiera real, y hacernos una idea de cuando el apalancamiento es positivo o negativo para la empresa:
RF = RE [RE + k(1-t)] x D/PR
- RF: Rentabilidad financiera.
- RE: viabilidad económica.
- K: Costo de la deuda (interés)
- t: impuestos
- D: deuda u obligaciones generales de la empresa
- RP: Recursos propios
Cuando RE es mayor que el costo de la deuda (k), el apalancamiento financiero es positivo y RF será mayor que RE. Por otro lado, si el costo de la deuda es mayor que RE, habrá un efecto de apalancamiento negativo y RF será menor que RE. Veamos estos dos ejemplos:
Además, cuanto mayor sea la deuda (D) utilizada para financiar la inversión, mayor será el apalancamiento financiero y, por lo tanto, mayor será el RF en comparación con el RE. Del mismo modo, menor será el rendimiento financiero, pero el rendimiento puede ser mayor debido al apalancamiento financiero. Si la empresa no utiliza fondos prestados, RE será igual a RF.
rentabilidad social
Tampoco debemos olvidar el concepto de rentabilidad social. Se refiere a los beneficios que una empresa puede derivar de un proyecto o de la inversión de una empresa. No depende del concepto de rentabilidad económica, ya que el proyecto puede ser socialmente beneficioso, pero no económicamente beneficioso para el inversor. Suele ser un concepto que se aplica a la hora de construir infraestructura en una sociedad. Por ejemplo, construir una carretera será socialmente beneficioso si los ciudadanos ahorran tiempo, comodidad y costos al usar la nueva carretera en lugar de otra.
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