Ratios de endeudamiento – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico

Definición de Ratios de endeudamiento – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico

Los ratios de endeudamiento se refieren a las medidas utilizadas para evaluar la proporción de deuda en relación con el capital propio y los activos de una empresa. Estas medidas son utilizadas para determinar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda y evaluar su salud financiera. Los ratios de endeudamiento son importantes para los inversores y los prestamistas, ya que les brindan información sobre el nivel de riesgo asociado con la deuda de una empresa.

El análisis de la solvencia de las empresas es de vital importancia en el análisis fundamental. Una deuda alta puede poner en peligro la continuidad del negocio. Por el contrario, los niveles de deuda demasiado bajos pueden obstaculizar el potencial de crecimiento a largo plazo. Por ello, es necesario de tal forma que cada empresa encuentre su grado óptimo de endeudamiento.

Por tanto, los ratios de endeudamiento nos ayudarán a conocer la solvencia de las empresas a medio y largo plazo. Esto también nos permitirá conocer el alcance de su capacidad de pago.

Los índices de endeudamiento, junto con los índices de cobertura de intereses, forman una categoría de índices conocidos como índices de solvencia.

Factores que determinan la solvencia de una empresa

Es importante destacar que dos empresas de un mismo sector pueden tener distintos niveles de endeudamiento y por tanto distintos niveles de solvencia. Y es que existen varias variables que determinan la solvencia de las empresas.

Éstos son algunos de ellos:

• El entorno macroeconómico del país o países donde opera la empresa.
• Los tipos de interés a los que se puede financiar la empresa.
• La dinámica de la industria a la que pertenece la empresa.

Todas estas variables afectan la generación de efectivo de una empresa y, por lo tanto, su capacidad para cumplir con sus obligaciones de deuda. Del mismo modo, dos empresas de un mismo sector pueden tener muy diferente solvencia.

Una empresa con un entorno macroeconómico desfavorable, un sector algo deprimido y financiación a tipos de interés elevados puede tener problemas de solvencia. Sin embargo, otra empresa del mismo sector (aunque no esté pasando por el mejor momento) con otras variables favorables podría tener una mayor solvencia; atendiendo así sus deudas a mediano y largo plazo sin mayores problemas.

Razones principales

Existe un gran número de coeficientes que miden la solvencia de una empresa a través de su endeudamiento.

Los principales se enumeran a continuación:

Por regla general, los pasivos incluyen la deuda total a largo plazo y los pasivos a corto plazo que soportan gastos. Estos pasivos de costo son los que generan intereses que deben ser reembolsados.

Sin embargo, algunos analistas o proveedores de datos también incluyen el valor actual de la renta y las cuentas por pagar en los pasivos. Por ello, a la hora de analizar este tipo de coeficientes conviene conocer primero cómo se calcularon. Todo esto con el fin de darles una mejor interpretación.

La relación entre los activos totales y la deuda.

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