Ratio de tesorería | Diccionario Economico

Definición de Ratio de tesorería | Diccionario Economico

El ratio de tesorería es una medida financiera que evalúa la capacidad de una empresa para cubrir sus obligaciones de corto plazo utilizando sus activos líquidos disponibles, como efectivo y equivalentes de efectivo.

El ratio de tesorería es el cociente entre dos valores relacionados con la liquidez de una empresa. Esto nos da información sobre si hay dinero en la caja o no.

Como se trata de una fórmula, a partir de ahora nos centraremos en explicarla.

Fórmula de proporción de dinero

Dónde:

• activos disponibles → dinero líquido o efectivo.
• Bienes realizables → activos que pueden convertirse rápidamente en liquidez, como los clientes.
• Pasivo corriente → deudas que deben ser pagadas en el corto plazo.

Expresado como un número de veces, por ejemplo 1,5x. Esto significaría que la empresa podría cubrir sus obligaciones de pago en una vez y media.

Componentes de la relación monetaria

Todos los elementos de la relación se derivan del balance de la empresa.

• Accesible: Está en capital de trabajo, es una partida monetaria, cuentas corrientes, depósitos… todo lo que es dinero líquido.
• Realizable: Están en el activo corriente y son clientes, deudores, inversiones financieras a corto plazo, como fondos de inversión en efectivo, etc. Estos son artículos que esperan ser recolectados en el corto plazo y que pueden convertirse rápidamente en efectivo.
• Responsabilidad actual: proveedores, acreedores, deuda financiera a corto plazo, etc. Son partidas que representan obligaciones de pago que tienen un vencimiento inferior a un año.

Interpretación de la proporción de dinero

El punto de inflexión está en 1:

• Si la relación de dinero = 1: Indica que el numerador es igual al denominador para que la empresa pueda hacer frente a sus obligaciones de pago inmediato.
• Si relación > 1: Esto indica que el numerador es mayor que el denominador, por lo que puede saldar sus pagos inmediatos. Sin embargo, cuando este ratio es significativamente superior a 1, se puede interpretar que la empresa dispone de recursos libres o no encuentra proyectos rentables en los que invertir en este momento.
• Si relación < 1: el numerador es menor que el denominador, y esto demuestra que la empresa no está en condiciones de hacer frente a sus obligaciones a corto plazo en la actual situación de liquidez. Habría tenido que buscar financiación externa o aumentar su capital mediante ampliaciones.

Si una empresa no puede obtener financiamiento externo, como un banco, y sus accionistas no tienen los recursos necesarios para reunir el capital necesario para resolver el problema, la empresa puede verse obligada a suspender los pagos.

Correcta gestión de la liquidez

Por regla general, las pequeñas y medianas empresas, que no disponen de tantos recursos como las grandes, sufren más en esta situación.

Por ello, deben ejercer un control exhaustivo y una adecuada previsión de su situación de liquidez a fin de evitar situaciones de asfixia financiera de nefastas consecuencias.

Las crisis económicas (la crisis financiera de 2008 o la crisis del Covid-19) suelen revelar los efectos perjudiciales de la falta de una planificación eficaz de la gestión de la liquidez.

Las empresas deben trabajar para asegurar su cadena de valor empresarial. Una buena gestión implica hacer una previsión de los flujos de caja de la empresa para al menos 6 meses con cobros y pagos esperados. Considere también los siguientes conceptos, entre otros:

• Preste atención a la gestión del capital de trabajo: Administre el inventario, el inventario y los clientes ajustando los plazos tanto como sea posible con la última. Es importante anticipar infracciones puntuales. Sin embargo, un retraso de 3 días no afectará lo mismo que dos semanas.
• Optimización de recursos para la financiación del circulante: Nunca se puede descartar la posibilidad de déficits puntuales, que deben ser financiados desde el exterior.
• Invertir recursos en el fortalecimiento del control financiero: Este es el pilar fundamental de la gestión empresarial con herramientas que permiten brindar información preliminar sobre la evolución del efectivo. Se recomienda para empresas de cualquier tamaño, pero especialmente para pequeñas y medianas empresas.

Ejemplo de relación de efectivo

La empresa A quiere evaluar su situación de liquidez a corto plazo. En términos de activos, su balance muestra cuentas corrientes de 1 millón y clientes de 3. En términos de pasivos, el rubro de proveedores muestra 1 millón y la deuda financiera de 2,5. ¿Puedes cumplir con tus obligaciones de pago inmediatas?

Ratio de Tesorería = Cuentas Corrientes + Clientes/Proveedores + Deuda Financiera

Ratio de caja = (1 millón + 3 millones) / (1 millón + 2,5 millones)

Relación de tesorería = 1.14x

Esto significa que la empresa puede cubrir sus obligaciones de pago en 1,14 veces, por lo que tiene una buena situación de liquidez.

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