Definición de Ratio de deuda sobre recursos propios – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
El ratio de deuda sobre recursos propios es una medida que indica la proporción de deuda que una empresa ha utilizado en comparación con su inversión propia. Cuanto mayor es este ratio, mayor es el grado de apalancamiento financiero de la empresa, lo que implica un mayor riesgo. Por el contrario, un ratio menor indica una menor dependencia de la deuda y una mayor solidez financiera.
Las empresas tienen tanto recursos propios (dinero proporcionado por los accionistas) como fondos prestados (obligaciones que deben pagarse) para su ciclo operativo. Dado el diferente coste de ambos recursos, las empresas deben encontrar el equilibrio óptimo entre ambas fuentes de financiación.
Mediante la relación deuda-capital, una empresa puede determinar rápidamente cómo es su estructura de capital y si es asequible y eficiente. Así, la razón de deuda a capital nos dice cuánto de lo que la empresa ha pedido prestado representa (e implica el devengo de intereses) en relación con todo lo que los accionistas han invertido de su propio bolsillo.
Cálculo del ratio de deuda sobre recursos propios
La relación deuda-capital es bastante fácil de calcular. La fórmula para su cálculo es la siguiente:
Un ejemplo de cálculo de la relación entre deuda y capital
Suponga que Exentis Corp presenta el siguiente balance.
Aplicando la fórmula, obtenemos el siguiente ratio de recursos propios.
La deuda financiera neta se coloca en el denominador. En el caso de este ejemplo, se trataría de pasivos a largo plazo (al/p deuda con entidades de crédito) y pasivos con valor a corto plazo (ac/p deuda con entidades de crédito). El denominador incluye el patrimonio neto, es decir, los recursos propios de la empresa.
Interpretación de la relación deuda-capital
Aunque el cálculo es sencillo durante su interpretación, es necesario saber cómo se calculó. Esto se debe a que, según el analista o el proveedor de datos, a veces se puede calcular de manera diferente. En general, la deuda a largo plazo (pasivos a largo plazo) y la deuda que devenga intereses a corto plazo (pasivos a corto plazo con costos) se tratan como deuda financiera neta. Son deudas que generan pago de intereses y por lo tanto representan un costo para la empresa.
Como siempre, hay que tener en cuenta la empresa y el sector a la hora de interpretar los ratios. Una relación superior a 2 puede ser alarmante debido al alto grado de apalancamiento. Un coeficiente igual a 1 nos dice que la empresa combina deuda y recursos externos en partes iguales. Un ratio por debajo de 0,4 se considera un indicador de que la empresa tiene una gestión muy conservadora y no quiere correr riesgos con la deuda.
La relación entre los activos totales y la deuda.
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