Definición de MSCI EAFE | Diccionario Economico
MSCI EAFE es un índice de referencia que representa el desempeño de los mercados de acciones de los países desarrollados excepto EE.UU. y Canadá.
Fue lanzada en marzo de 1986 y representa el 85% de la capitalización bursátil de las tres regiones. Por lo tanto, su misión es proporcionar información sobre la dirección de la economía y los mercados financieros de todo el mundo.
Se pondera por capitalización de mercado y se ajusta por el número de empresas en capital flotante. Así, la variación porcentual del precio de las grandes empresas provoca una variación mayor del precio del índice que de la mediana. Esta es una forma de mostrar que las grandes empresas tienen más impacto en la economía real que otras.
¿Cómo invertir en el índice MSCI?
Estos índices surgen de la necesidad de comparar la evolución de los fondos de inversión de gestión activa respecto de algún indicador mediante el cual se pueda medir el rendimiento de la gestora. Sirven como estándar.
Además del MSCI EAFE, existen más de 160 000 índices MSCI que apuntan a diferentes geografías, industrias, estilos de inversión y tamaños de empresas.
¿Cuál es el significado de MSCI?
Las siglas MSCI corresponden a Morgan Stanley Capital International, la empresa que compiló este y otros índices en su origen.
Esta empresa nació de Capital International, con sede en Los Ángeles y cuyas raíces se remontan a la Gran Depresión y las tormentas de arena de la década de 1930. Lanzaron el primer índice en 1965 desde sus oficinas en Ginebra.
En 1986, Morgan Stanley compró los derechos de Capital International y creó MSCI Inc., convirtiéndose en su principal accionista. En ese momento, los índices pasan a denominarse bajo las siglas MSCI (Morgan Stanley Capital International, por las siglas).
Finalmente, en 2007, Morgan Stanley se escindió de MSCI, Inc. por spin-off y se convirtió en una empresa independiente en 2009.
Desde entonces, MSCI, Inc. se dedica a la investigación de inversiones y al desarrollo y publicación de índices utilizados para reflejar la economía de ciertos mercados financieros y regiones, entre muchas otras actividades.
Composición del MSCI EAFE
Compuesto 100% por acciones, este índice consta de más de 800 empresas de mediana y gran capitalización de 21 países desarrollados (igual que MSCI Europe):
- Países: Austria, Bélgica, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Irlanda, Italia, Países Bajos, Noruega, Portugal, España, Suecia, Suiza y Reino Unido.
Top 5 exposiciones por versión:
- SectoresR: Se compone de los sectores financiero, industrial, médico, de consumo, sanitario y de bienes de consumo.
- países: Japón, Reino Unido, Francia, Suiza y Alemania. Casi una cuarta parte de la composición proviene de estos países.
- compañías: Nestlé, ASML, Roche Holding Genius, Louis Vuitton y Novartis.
El índice se revisa trimestralmente con el fin de tener en cuenta periódicamente los cambios que se han producido y monitorear los mercados subyacentes. También recalcula el límite o punto de corte para la clasificación de medianas y grandes empresas.
Cotización del índice MSCI EAFE
Se cotiza en puntos, que se obtienen dividiendo la capitalización total de las empresas incluidas en él por el número de empresas.
Su patrimonio supera los 17 billones de euros y su mayor exposición al riesgo es Estados Unidos.
Existen 3 formas de medir su evolución respecto a la reinversión de dividendos:
- MSCI Mercados Frontera Precio: Solo tiene en cuenta la evolución del precio de las acciones, no los dividendos (así es como funcionan la mayoría de los índices bursátiles).
- Mercados brutos de MSCI Frontera: Tiene en cuenta la dinámica de precios, así como la reinversión de dividendos en el índice.
- MSCI Frontera Net Mercados: Tiene en cuenta la reinversión de dividendos en el índice después de impuestos, dependiendo del país de origen de la empresa.
¿Cómo invertir en el índice MSCI EAFE?
Podemos invertir en él a través de fondos indexados y ETF. El precursor de la gestión pasiva fue John Bogle.
Se trata de instrumentos diferentes con distintas implicaciones en cuanto a transacciones de compraventa, comisiones e impuestos, entre otras cosas.
Pero su misión es la misma: replicar el índice comprando todas las empresas que lo componen en la misma proporción, con un estilo de gestión de inversión pasivo, con comisiones muy bajas y muy bien diversificado.
La siguiente lista incluye algunos de los administradores de fondos indexados y ETF más importantes en función de la cantidad de activos bajo administración:
- Vanguardia.
- Roca Negra.
- Amundi.
- iShares.
- Lealtad.
- lixor.
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