Definición de Modelo Beneish | Diccionario Economico
El modelo Beneish es una herramienta analítica utilizada para detectar posibles manipulaciones de los estados financieros de una empresa. Se basa en una serie de indicadores financieros y se utiliza para identificar posibles casos de fraude o prácticas engañosas en la presentación de la información contable.
En otras palabras, el modelo Beneish es una fórmula compuesta por ratios financieros que permite determinar si existe la posibilidad de que una empresa esté manipulando o enmascarando su información contable.
Este modelo es probabilístico, es decir, no estima el valor de la variable ni su proyección, sino que da la probabilidad de la pregunta. En este caso, surge la pregunta: ¿una empresa puede presentar información contable falsa?
Ahora, llegados a este punto, es posible que se pregunte por qué la empresa proporciona información falsa. Esto puede ser, por ejemplo, un aumento en la vida útil estimada de ciertos activos. Así, se reducen las deducciones por depreciación y, en consecuencia, se aumentan artificialmente las ganancias.
Origen del modelo Beneish
El profesor Mesod Daniel Benish de la Kelly School of Business de la Universidad de Indiana presentó el modelo que explicamos en este artículo en un artículo de 1999.
El modelo de Beneisch es notorio porque, como curiosidad, un grupo de estudiantes de la Universidad de Cornell, luego de aplicarlo, alertó sobre la manipulación de la información dentro de Enron. Dicho fraude sería expuesto más tarde y sería considerado uno de los cinco principales escándalos corporativos de la historia.
Fórmula del modelo Beneish
La fórmula del modelo de Beneisch es la siguiente:
Mscore=-4.84+0.92(DSRI)+0.404(AQI)+0.115(DEPI)+4.679(ACCRU)+0.528(GMI)+0.892(SGI)-0.172(SGAI)-0.327(LEVI)
Ahora veamos cada parte de la fórmula:
DSRI (de su abreviatura en el índice de cuentas por cobrar de ventas de días ingleses) = (cuentas por cobrar de clientes para el año en curso ÷ ventas del año actual) ÷ (cuentas por cobrar a clientes del año anterior ÷ ventas el año pasado)
AQI (Por siglas de nombre Índice de calidad de activos) = (Activos no corrientes del año en curso ÷ Activos totales del año en curso) ÷ (Activo no corriente del año anterior ÷ Activos totales el año pasado)
Cabe señalar que en este ratio se excluyen los activos fijos de los activos no corrientes.
DEPI (Iniciales del nombre del índice de depreciación) = [(Depreciación del año pasado ÷ (Depreciación+Planta, propiedad y equipo del año pasado)] ÷ [(Depreciación del año actual ÷ (Depreciación+Planta, propiedad y equipo del año actual)]
ACUMULADO (En otras versiones, llamado TATA, que significa «Devengo total sobre activos totales») = (Beneficio antes de partidas extraordinarias y operaciones discontinuadas* – flujo de caja operativo) ÷ activos totales
Todos los indicadores mostrados hasta ahora son considerados como señales de manipulación, es decir, indicaciones de que la empresa puede falsificar información si el resultado del coeficiente es mayor a 1. Entonces, si al calcular, por ejemplo, el coeficiente ACUMULADO, obtengo 1.1, esto aumenta la probabilidad de que se cuenten las cuentas.
A continuación, veremos lo que se conoce como señales de motivación. Estos son indicadores que indican que la dirección de la empresa tiene incentivos para manipular la información contable.
GMI (abreviatura de índice de margen bruto) = (margen bruto del año pasado). ÷ Margen bruto año en curso)
SGI (Sales Growth Index Initials) = ventas del año en curso. ÷ ventas el año pasado
SGAI (abreviatura de Gastos de Ventas, Generales y Administrativos) = (Gastos de Ventas, Generales y Administrativos del año en curso ÷ ventas del año actual) ÷ (Costo de ventas, general y administrativo del año pasado) ÷ ventas el año pasado)
LEVI (iniciales del índice de apalancamiento) = [(Deudas a largo plazo+Pasivo corriente del año actual) ÷ Activos totales del año actual] ÷ [(Deudas a largo plazo+Pasivo corriente del año pasado) ÷ Activos totales del año pasado]
Interpretación de resultados
Teniendo en cuenta la fórmula presentada, si el resultado es superior a -1,78, existe la posibilidad de soldadura por superposición.
Un resultado de -1,78 para un puntaje z en la tabla de distribución normal nos da una probabilidad de 0,03754 (el puntaje z se calcula en este modelo).
*La utilidad antes de extraordinarios es la utilidad antes de impuestos. Sin embargo, no tiene en cuenta las ganancias o pérdidas por partidas extraordinarias. El elemento especificado incluye eventos no estándar, como un desastre natural, u operaciones correspondientes a unidades de negocio discontinuadas, es decir, aquellas que han sido abandonadas o vendidas.
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