Definición de MiFID | Diccionario Economico
MiFID es la abreviatura de «Markets in Financial Instruments Directive» o «Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros». Es una normativa de la Unión Europea que tiene como objetivo principal regular el funcionamiento y la transparencia de los mercados financieros, así como la protección de los inversores. Esta directiva establece requisitos específicos para los intermediarios financieros, los mercados de valores y los servicios de inversión, incluyendo la transparencia en la operativa, la ejecución de órdenes y la información proporcionada a los inversores.
La directiva MIFID establece un mercado homogéneo en los mercados financieros de los estados miembros de la Unión Europea, de forma que cualquier inversor tiene la misma protección, tanto si opera en su propio país como en otro estado miembro.
Las normas entraron en vigor el 1 de noviembre de 2008.
Objetivos de MIFID
Así, MIFID tiene dos objetivos principales:
- Proteger a los inversores con un nivel de información completo y transparente. En este sentido, podemos destacar el escándalo de las acciones preferentes españolas y cómo se ocultó información con el único propósito de vender un producto, o productos financieros complejos respaldados por una garantía de hipotecas subprime (de mala calidad), como en el caso de EE. UU. .
- Fomentar la competencia en los mercados, especialmente en la regulación de productos financieros complejos y en el control de garantías, mediante la existencia de cámaras de compensación centrales que regulen la actividad financiera entre compradores y vendedores.
Mayor nivel de protección
El nivel de protección se basa en los siguientes principios:
- Regulación de productos financieros complejos: De momento podemos incluir derivados, seguros de cambio, divisas, opciones. A su vez, también se incluyen acciones, fondos de inversión, planes de pensiones, letras de cambio, bonos corporativos y deuda pública, todos ellos con un menor grado de complejidad.
- Clasificación de clientes: Los clientes, a su vez, se pueden dividir en más categorías.
- Minorista: esta es la mayoría de los clientes que no tienen conocimientos financieros.
- Profesionales: aquellos que tienen un buen nivel de conocimiento y experiencia.
- Contraparte elegible: determinada con el más alto nivel de conocimiento y experiencia. En gran medida, suelen ser grandes organizaciones o gestoras de inversiones.
Adaptación de productos financieros para clientes
Para conocer el perfil del cliente y adaptar el producto a sus necesidades, se realiza un test para evaluar la situación financiera del inversor.
- Fit and Fit Test: Se trata de un extenso test financiero para conocer la situación, experiencia y conocimientos del cliente. El cliente acepta un perfil inversor e incluye su grado de cultura financiera. Para productos financieros menos complejos, las instituciones financieras generalmente no aplican esta fórmula.
Información proporcionada
Hay dos tipos de información que un inversor debe proporcionar:
- Precontrato: Esta etapa incluye información proporcionada al inversionista antes de la celebración del contrato. Refleja de forma clara y transparente toda la información, como los riesgos inherentes al producto y al mercado, los términos y condiciones de los productos financieros, las cláusulas del contrato o las coberturas y garantías en caso de quiebra o insolvencia de una entidad financiera.
- Publicar contrato: Es el que se proporciona para informar la evolución del producto financiero, en el que podemos destacar informes de posición de clientes, folleto informativo de asignación de riesgos y cartera, política de inversión, ganancias o pérdidas obtenidas, comisiones aplicadas o cambios importantes en el producto.
Por último, hay que tener en cuenta que a finales de este 2016 llegará Mifid II, que será más estricta en sus objetivos y tendrá como objetivo intensificar determinadas actuaciones en interés de los inversores y la competencia leal entre agentes. involucrados en los mercados financieros.
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