Definición de Métodos de valoración basados en el fondo de comercio – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
Los métodos de valoración basados en el fondo de comercio son herramientas utilizadas en economía para determinar el valor de una empresa, teniendo en cuenta el valor intangible que representa su reputación y la lealtad de los clientes. Esto se realiza a través de la evaluación de activos y pasivos, y tomando en cuenta factores como el margen de rentabilidad y la capacidad de generación de ingresos futuros.
Estos tipos de métodos se consideran mixtos porque realizan parte de la evaluación de forma estática y parte de forma dinámica. La parte estática está relacionada con el activo circulante de la empresa. Por su parte, la parte dinámica trata de cuantificar el valor que la empresa creará en el futuro.
Tipos de métodos de valoración basados en el fondo de comercio
En términos generales, existen siete tipos de métodos de valoración basados en la reputación. Todo el mundo está de acuerdo en que el valor de una empresa es igual al valor de los activos netos (A) más el valor del fondo de comercio. Según el método, el fondo de comercio se calculará de una forma u otra:
Método de valoración clásico
Este método distingue entre empresas grandes o industriales y minoristas.
Para las empresas industriales, la fórmula es:
V = UN + ( norte x segundo )
- B = valor de la empresa
- k = activos netos
- c = Un coeficiente arbitrario que expresa el aumento estimado de los beneficios. es entre 1,5 y 3
- B = Beneficio neto
Para las pequeñas empresas, la fórmula es:
V = UN + ( z x F )
- B = valor de la empresa
- k = activos netos
- r = Porcentaje de ventas de la empresa
- F = facturación de la empresa
Un método simplificado de ingresos reducidos del fondo de comercio.
Este método también se conoce como método simplificado de la Unión de Contadores (UEC). Se calcula capitalizando el exceso de utilidades de la empresa a interés compuesto. Este exceso de beneficio no es más que el beneficio del año anterior menos el dinero recibido por invertir capital igual al valor de la empresa a la tasa libre de riesgo.
B = [A + (an x B)] / (1+yang)
- B = valor de la empresa
- k = activos netos
- = valor actualizado de la empresa en periodos
- B = beneficio de la empresa
- Ene = rendimiento de la inversión sin el riesgo del valor presente de la empresa en períodos
método indirecto
Se actualiza el valor de la provisión en el monto de los rendimientos de los bonos del gobierno. En ocasiones, el importe de la prestación (B) se calcula como la media de años anteriores.
V \u003d (A + B / yo) / 2
- B = valor de la empresa
- k = activos netos
- B = beneficio de la empresa
- yo = Rendimiento de los bonos del gobierno a largo plazo
método directo
Este método se diferencia del anterior en la tasa de interés aplicada ™ y en que actualiza la diferencia entre utilidad (B) y patrimonio neto (iA) y no sólo utilidad.
V = A + (B – iA) / mt
- B = valor de la empresa
- k = activos netos
- B = beneficio de la empresa
- yo = activos netos actualizados
- tm = la tasa de interés del gobierno de renta fija a largo plazo multiplicada por un factor de 1,25 a 1,5.
- Formas de comprar resultados anuales
Es una variación de los métodos anteriores. Retire el factor de descuento (tm o 2) y agregue el pronóstico en años (m).
V = A + mx (B – iA)
- B = valor de la empresa
- k = activos netos
- B = beneficio de la empresa
- yo = activos netos actualizados
- metro = Número de años sobre los que se proyecta la diferencia entre las ganancias (B) y los activos netos recalculados (iA)
Método de tasa ajustada por riesgo y método de tasa libre de riesgo
Tiene el mismo propósito que el método de retorno reducido, pero incluye una apuesta de riesgo
V = (A + B/t) / (1+i/t)
- B = valor de la empresa
- k = activos netos
- B = beneficio de la empresa
- t = riesgo de tipo de interés
- yo = Tasa de interés libre de riesgo
Críticas a los métodos de valoración basados en el fondo de comercio
Algunos autores señalan que el fondo de comercio es el valor de los elementos intangibles de la empresa. En la mayoría de los casos, esto no se refleja en el balance general, sino que se ajusta subjetivamente para equilibrarlo.
Por lo tanto, algunos expertos califican de arbitrarios los métodos basados en la buena voluntad. Es decir, no son métodos científicos confiables. Se basan más en conjeturas y valoraciones subjetivas que en la realidad.
Debemos tener en cuenta que el fondo de comercio está formado por elementos como: cartera de clientes, imagen de marca, alianzas estratégicas, reputación, etc. Ver Fondo de Comercio
Finalmente, debemos resaltar que estos métodos no son muy utilizados en la actualidad. Continúan siendo estudiados ya que nos ayudan a comprender cómo se analizaban las empresas en el pasado. En todo caso, cada analista es libre de analizar y evaluar la empresa de acuerdo con el método que considere adecuado.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org