Definición de Método Venture Capital | Diccionario Economico
El método Venture Capital se refiere a una estrategia de inversión en la que se proporciona financiamiento a empresas emergentes o startups con alto potencial de crecimiento. Los inversores, conocidos como capitalistas de riesgo, brindan capital a cambio de participación accionaria en la empresa y ofrecen asesoramiento y networking para impulsar el crecimiento de la compañía.
En otras palabras, el método del capital riesgo es una forma de calcular el valor de una empresa innovadora con un alto potencial de crecimiento, pero de la que se dispone de pocos datos por ser de reciente creación.
Con la llegada de Internet en 1983 y los avances tecnológicos que la acompañaron, ambos factores crearon nuevos modelos de negocios que nunca antes se habían utilizado. Algunos de estos modelos de negocio tienen el potencial de crecimiento exponencial.
Las empresas que cumplen estas características son start-ups. Una start-up es una pequeña empresa que acaba de iniciar su actividad y cuyo modelo de negocio tiene un gran potencial innovador y tecnológico. Junto a esto, una de sus principales ventajas es la escalabilidad y el gran crecimiento.
Ahora bien, cuando se trata de empresas de este tipo, es difícil que los inversores que quieren comprarlas las evalúen. Estas dificultades surgen principalmente por el hecho de que se trata de empresas con un período de existencia muy corto y la ausencia de datos históricos para analizar su trayectoria. Tampoco se puede hacer una estimación descontando flujos de efectivo o múltiplos.
Por esta razón, se necesita un método alternativo para «valorar» esta empresa en términos de otras variables. El método de capital riesgo permite valorar una empresa utilizando, por ejemplo, la inversión a realizar o la rentabilidad esperada.
Así, es importante destacar que en este método juega un papel fundamental la visión y capacidad del inversor para evaluar el valor final de la empresa.
Elementos del método de capital de riesgo
Para utilizar el método de capital de riesgo al momento de evaluar una startup, se deben cuantificar las siguientes cantidades:
- Importe del aumento de capital: Se refiere a la cantidad que se establece al levantar el capital de una startup para recibir financiación.
- Retorno esperado de la inversión (ROI): Este es el porcentaje de la inversión total que el inversionista espera recibir después de vender las acciones de la empresa. En el caso de las startups, por su potencial de crecimiento, suele medirse en múltiplos. Por ejemplo, si inviertes $1000 y quieres recibir $3000, el multiplicador es x3.
- Costo terminal: El valor terminal de una inversión es una estimación del valor que tendrá una empresa en un período de tiempo determinado. Por ejemplo, si es una inversión a 10 años y después de ese período se venden las acciones, entonces el valor final de esa empresa es una estimación del valor que tendrá dentro de 10 años.
- Estimación preliminar: Esta es la valoración que tiene la empresa analizada antes de la ampliación de capital.
- Valoración posterior al efectivo: Es el valor que tiene una empresa tras una ronda de financiación o ampliación de capital. Para calcular este valor, es importante conocer el valor monetario preliminar y el monto del aumento de capital.
Un ejemplo de un método de capital de riesgo
Supongamos que somos inversionistas y tenemos la oportunidad de invertir en una revolucionaria empresa de comida a domicilio. Esta empresa está realizando una ampliación de capital con el fin de obtener financiación y poder iniciar su expansión en todos los países de Sudamérica.
Para decidir si realizar esta inversión, utilizaremos el método de capital riesgo para valorar la empresa. Al respecto, contamos con la siguiente información:
- Monto del aumento de capital: $300.000.
- Costo final: $30,000,000
- ROI deseado: x15
Ahora calculamos el valor después de invertir el dinero y el valor antes de invertir el dinero:
El valor de esta sociedad al día de hoy, previo a la realización del aumento de capital, es de $1.700.000. Por ello, ya hemos calculado el valor de esta empresa para analizar si puede ser una inversión interesante.
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