Definición de Mercado over the counter (OTC) – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
El mercado over the counter (OTC) se refiere a un sistema de negociación de activos financieros en el que las transacciones se realizan directamente entre las partes involucradas, sin la intervención de una bolsa de valores u otra institución reguladora centralizada. Este mercado es utilizado principalmente para activos no estandarizados y de menor liquidez.
Funcionan sin la mediación y supervisión de la cámara de compensación y compensación, lo que garantiza el éxito de las transacciones (por ejemplo, la Bolsa de Valores). Por lo tanto, las características de los contratos se determinan de acuerdo con las necesidades de las partes y sobre la base del consenso. Muchos acuerdos se rigen por un acuerdo de transacciones financieras estándar conocido como ISDA.
En los mercados extrabursátiles, si bien pueden existir acuerdos de procedimiento, no existe un órgano de compensación y liquidación que medie entre las partes y garantice el cumplimiento de las obligaciones acordadas por ellas.
Como norma general, en las operaciones extrabursátiles, las garantías exigidas en caso de solicitud de una contraparte, que suele ser un creador de mercado (en la mayoría de los casos una entidad financiera), serán significativamente inferiores a las garantías de mercado. Es por esto que existen muchas críticas a este modelo de mercado ya que puede haber conflictos de interés por parte de los brokers o creadores de mercado porque las comisiones están integradas en el precio o spread y esto hace que el inversor no sepa lo que está pagando por la operación. .
Este tipo de operaciones son muy difíciles de evaluar, hay que tener en cuenta que los contratos se elaboran individualmente para cada operación (operaciones a plazo) o cliente (microcontratos en CFD).
Tipos de bienes negociados en mercados OTC
El mercado OTC ha experimentado un crecimiento exponencial en las últimas décadas. Aunque está concentrado en manos de muy pocos bancos.
Los productos más vendidos en los mercados OTC son los siguientes:
- Divisas o Forex
- adelante
- CFD (contrato por diferencia)
- pedidos
- Garantías turbo
- Swaps y CDS (swaps de incumplimiento crediticio)
- Opciones binarias
Un buen ejemplo de producto derivado extrabursátil es el forward, que es muy similar a los futuros financieros, con la diferencia de que el forward es un producto extrabursátil y los futuros financieros se cotizan en mercados regulados.
Diferencias entre futuros financieros y forwards
Ventajas y desventajas de los mercados OTC
Los principales beneficios son los siguientes:
- Mayor flexibilidad y confidencialidad de las operaciones. Esto se negocia directamente con la otra parte para que se pueda crear cualquier producto derivado.
- Por lo general, no se requiere un depósito.
Por otro lado, al tratarse de productos pactados entre dos partes, tienen un bajo grado de estandarización y registro, lo que tiene las siguientes desventajas:
- Baja liquidez.
- Transparencia reducida.
- Riesgo de contraparte. La ausencia de una cámara de compensación elimina este riesgo.
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