Gran Recesión de 2008 | Diccionario Economico

Definición de Gran Recesión de 2008 | Diccionario Economico

La Gran Recesión de 2008 fue una crisis económica global que comenzó en Estados Unidos, caracterizada por una caída en los mercados financieros, una disminución de la producción económica y un aumento del desempleo. Esta crisis fue desencadenada por la burbuja inmobiliaria y el colapso del mercado de hipotecas subprime en Estados Unidos, que se extendió al resto del mundo debido a la interconexión de los mercados financieros. Fue una de las crisis más graves desde la Gran Depresión de 1929.

Este episodio en la historia económica comenzó oficialmente en los EE. UU. en diciembre de 2007, cuando el mercado hipotecario pasó del auge al colapso. Su duración fue hasta mediados de 2009.

Cabe señalar que la Gran Recesión significó la mayor crisis económica desde la Gran Depresión. Así, el producto interior bruto (PIB) de Estados Unidos cayó un 0,3% en 2008 y un 2,8% en 2009. Asimismo, la tasa de desempleo en el país del norte alcanzó un máximo del 10%.

Por el contrario, la Gran Depresión hizo que el PIB de EE. UU. cayera más del 10% en la década de 1930. A su vez, la tasa de desempleo alcanzó el 25%.

Orígenes de la Gran Recesión

La Gran Recesión comienza después del ataque a las Torres Gemelas el 11 de septiembre de 2001. La Reserva Federal (Fed) recortó su tasa de referencia para bajar las tasas de interés del mercado y evitar frenar el crecimiento del crédito. y actividad económica.

Lo anterior fue de la mano con la política del gobierno de los Estados Unidos de promover la vivienda propia. Así, la cartera hipotecaria del banco se ha incrementado significativamente.

Las entidades financieras, por su parte, han lanzado nuevos productos denominados hipotecas subprime. Estaban especialmente dirigidos a clientes de alto riesgo. En otras palabras, la probabilidad de incumplimiento era muy alta.

Además, las entidades de crédito emitieron préstamos hipotecarios con tipos de interés ajustables. Sus compradores esperaban que las tasas de interés se mantuvieran bajas, pero la Fed revirtió su política monetaria expansiva entre 2004 y 2006 elevando su tasa base y, por lo tanto, elevando las tasas de interés del mercado. En consecuencia, estos deudores tuvieron que asumir mayores costos financieros (intereses), que no pudieron pagar.

Otro punto destacado fue que las instituciones financieras comenzaron a negociar valores respaldados por hipotecas y otros derivados complejos en un volumen sin precedentes. Así, tras la caída del mercado de crédito hipotecario a finales de 2007, el coste de estos productos financieros también descendió.

En todo este contexto, las instituciones financieras más endeudadas cayeron primero, Bear Stearns en marzo de 2008. Posteriormente, hubo una quiebra histórica de Lehman Brothers en septiembre de ese año.

Esta crisis, que se originó en el sector financiero estadounidense, se ha extendido por todo el mundo, afectando principalmente a Europa.

Recuperación de la Gran Recesión

La Reserva Federal tomó medidas sobre este tema para iniciar la recuperación de la Gran Recesión, especialmente a través de una política monetaria agresiva. Así, rebajó la tasa base a casi cero para asegurar liquidez en el mercado.

De manera similar, la Fed implementó una medida sin precedentes que se conoció como expansión cuantitativa. Este consistía en la compra de instrumentos en el mercado financiero, en particular valores emitidos por empresas respaldados por el gobierno de los EE. UU. denominados GSE (abreviatura en inglés), letras del Tesoro y valores respaldados por hipotecas denominados MBS (mortgage-backed securitys).

Con este plan se suponía expandir la base monetaria y evitar una mayor caída de la actividad económica.

Sin embargo, a pesar de que la economía estadounidense y la economía mundial se han recuperado desde 2009, algunos analistas se preguntan si se han implementado más reformas del sistema financiero para evitar futuras crisis. Eso es dado el hecho de que parte de la burbuja vendría de las instituciones financieras asumiendo demasiado riesgo en sus operaciones, y también, dicen los críticos, lo disfrazarían u ocultarían del sistema.

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