Definición de Gamma – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
El título Gamma se refiere a un concepto técnico utilizado en la economía y las finanzas, relacionado con la medición de la variación de la tasa de cambio de un derivado financiero en relación con los cambios en el precio del activo subyacente.
Cuanto mayor sea la gamma en valor absoluto, mayor será la delta y, por lo tanto, mayor será el riesgo. Si esperamos un aumento en la volatilidad de un activo, elegiremos una gamma positiva. Gamma es la derivada parcial de delta con respecto al incremento en el activo subyacente.
Es interesante saber esto porque nos dice cómo deben cambiar su cobertura para mantener el delta neutral cuando el spot se mueve.
rendimiento gamma
Buy Call y Buy Put – Gamma positivo (+): esperanza de un aumento de la volatilidad.
Venta Call y Venta Put – Gamma negativa (-): expectativa de disminución de la volatilidad.
- Cajero automático (at the money) – Gama alta: posición de alto riesgo.
- ITM (en dinero)
- OTM (out of the money) – Small gamma: posición con menos riesgo.
¿Qué son las opciones de compra?
¿Qué son las opciones de venta?
ejemplo gamma
El precio de la acción de Inditex (ITX) es de 22 euros. Una opción Call con un precio de ejercicio de 22 EUR tiene un precio de 1 EUR, es decir, prima = 1. DELTA=0,5 y GAMMA=0,03:
Vamos a hacer suposiciones si al día siguiente el precio de Inditex sube a 23 euros y si al día siguiente el precio de Inditex baja a 21 euros.
| DELTA = 0,5 + 0,03 = 0,53 | DELTA = 0,5 – 0,03 = 0,47 |
| BONO = 1 + 0,53 = 1,53 € | BONO = 1 – 0,47 = 0,53 € |
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