Definición de Frontera de carteras eficiente | Diccionario Economico
La frontera de carteras eficiente es un concepto técnico en economía que se refiere a la combinación óptima de activos financiero en una cartera con el objetivo de maximizar el rendimiento y minimizar el riesgo. Esta frontera representa todas las posibles combinaciones de activos que ofrecen el mayor rendimiento esperado para un nivel de riesgo dado.
En el mundo financiero suele haber una relación positiva entre riesgo y rentabilidad, a mayor rentabilidad mayor riesgo, ya que si el proyecto tiene mayor probabilidad de incurrir en pérdidas, el deudor tendrá que ofrecer más beneficios a los acreedores, y en caso contrario será muy difícil conseguir financiación. En la frontera de las carteras eficientes activos libres de riesgo carteras con mínima dispersión y Están ubicados a la izquierda de la frontera. A medida que aumenta el riesgo, también lo hace el rendimiento.
Esta relación entre el riesgo (que en finanzas suele medirse por la volatilidad, representada por la desviación estándar) y la rentabilidad (como porcentaje del monto nominal de inversión) se puede representar gráficamente con una curva que representa la frontera de cartera eficiente (línea azul en el gráfico) . gráfico), gráfico anterior). Esta curva también se denomina «límite de Markowitz» y sirve como guía para tomar decisiones racionales sobre proyectos de inversión.
modelo Markowitz
No existe un límite general de Markowitz para todas las carteras y situaciones, ya que en cada caso los valores cambiarán dependiendo de la situación del mercado. Si los activos de menor riesgo ofrecen rendimientos cercanos a cero, esto desplazará la curva hacia abajo y hará que los inversores asuman más riesgos para obtener el mismo rendimiento que antes.
Por último, es importante señalar que la situación del mercado (es decir, la relación entre rentabilidad y riesgo a la que están expuestos todos los agentes) determina la forma de la curva, pero a partir de aquí cada inversor decide en qué punto de la frontera de Markowitz debe estar ubicado. Así, mientras los más conservadores buscarán posiciones en la zona izquierda de la curva (donde la volatilidad está más cerca de cero), los menos aversos al riesgo lo harán en la zona derecha en busca de mayores rentabilidades incluso con la oportunidad de sufrir más pérdidas.
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