Definición de Forward Rate Agreement (FRA) – Ejemplo práctico – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
Un Forward Rate Agreement (FRA) es un contrato financiero donde dos partes se comprometen a intercambiar un flujo de pagos en el futuro basado en un tipo de interés previamente acordado. Se utiliza para cubrir el riesgo de fluctuaciones futuras en los tipos de interés. En un FRA, una de las partes paga la diferencia entre el tipo de interés acordado y el tipo de interés de mercado en la fecha de vencimiento. Un ejemplo práctico podría ser un banco que se compromete a pagar a una empresa la diferencia entre el tipo de interés actual y el tipo de interés acordado en el futuro.
Una vez que sepamos las fórmulas que utilizaremos y que memorizaremos brevemente, practicaremos la eliminación de FRA 3×6.
¿Qué significa FRA 3×6?
Tipos de interés a 3 meses a 3 meses.
- Calculamos las tasas implícitas en FRA 3×6, lo que significa que queremos saber qué tasas de interés dice el mercado que habrá en 3 meses con datos de tasas de interés de 3 meses (3,25 %) y 6 meses. meses (4%).
La fórmula para el FRA del comprador y del vendedor es la misma y, curiosamente, es la misma que la fórmula para las tasas implícitas.
- Supongamos que hemos comprado FRA 3×6 por un importe nominal de 100.000 euros, por lo que estamos esperando una subida de tipos de interés.
CASO 1: Subida de tipos de interés
- En este caso, el día de la salida se nos cobrará la compra del FRA 3×6 por importe de 446 euros. Esto se debe al hecho de que las tasas de interés han subido al 6% y, por lo tanto, determinamos correctamente la dirección del movimiento de las tasas de interés y cómo se calcula la diferencia, recibimos esta cantidad en nuestra cuenta.
CASO 2: Tasas de interés más bajas
- En este caso nos van a cobrar la compra de FRA 3×6 el día de la salida, con una liquidación negativa de 304 euros. Esto se debe a que las tasas de interés han bajado al 3% y, por lo tanto, estamos en la dirección equivocada del movimiento de la tasa de interés y, dado que se calcula por la diferencia, pagamos la diferencia entre la tasa FRA y la tasa de interés de cálculo.
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