Definición de Fondo de renta variable – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
El fondo de renta variable es un tipo de inversión en el que se destinan recursos a la compra de acciones de empresas con el fin de obtener ganancias a largo plazo. Se caracteriza por tener una mayor volatilidad y riesgo, pero también por ofrecer mayores oportunidades de rentabilidad.
Este tipo de fondos se considera un instrumento de ahorro con un perfil de inversión de riesgo. Esto se debe a que invierte en activos que no garantizan ingresos, donde eventuales cambios, dada la volatilidad de los activos, podrían llevar a la materialización de grandes pérdidas en el portafolio de inversiones. Todo esto al momento del reembolso de las acciones del fondo por parte del inversionista.
Para que un fondo se considere renta variable, no tiene que estar invertido al 100% en renta variable. Sin embargo, la parte importante debe ser.
En España, por ejemplo, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) determina que son quienes invierten más del 75% de su patrimonio en renta variable.
Diversificación de fondos de renta variable
Las inversiones a través de un fondo de inversión tienen un efecto diversificador.
Así, la diversificación es invertir en una amplia gama de activos financieros (en este caso, acciones). El objetivo de dicha diversificación es reducir el riesgo de la cartera. Es que si invirtiéramos por separado en todas las acciones, asumiríamos más riesgo que, por el contrario, si lo hiciéramos a través de un fondo de inversión de renta variable.
Sin embargo, existen varios tipos de diversificación:
- Diversificación ingenua: Esto sucede cuando incluimos acciones de diferentes sectores en nuestra cartera. Recordemos que hay sectores como el bancario que son más volátiles y otros que son más estables en el tiempo.
- Diversificación de Markowitz: Consiste en una combinación de diferentes actividades que tienen un coeficiente de correlación negativo o bajo. Por lo tanto, ayudará a reducir el riesgo de esto.
El índice más utilizado que mide qué tan bien un administrador ha manejado el riesgo asumido es el índice de Sharpe.
Características de un fondo de renta variable
La principal característica es que invierte en activos de renta variable. Pero también tenemos que considerar otros aspectos. El documento de Información Fundamental para el Inversionista (DFI) es un documento simple, claro y conciso que es obligatorio para todas las organizaciones.
En este caso, es conveniente realizar un pequeño análisis de varios aspectos del fondo.
Así, debe incluir, entre sus elementos, las siguientes características:
Datos de identificación del fondo:
- Código ISIN (válido, por ejemplo, para su búsqueda en Bloomberg).
- Número de registro en la comisión de cambio.
- identificación del gerente.
Objetivos y política de inversión:
- Descripción detallada de la estrategia del fondo: qué y cómo se invierte. En este caso, estaremos hablando de un fondo con categoría de renta variable.
- política de inversión: una descripción detallada de la estrategia del fondo para invertir los activos de los miembros. Hay varias estrategias de inversión, como invertir por valor o por estilo de crecimiento.
- objetivo de gestión: si tiene un índice de referencia (benchmark), donde en cualquier momento se podrá ver si supera este índice o cuánto se encuentra por debajo.
perfil de riesgo:
- Es conveniente conocer el riesgo del fondo. Se puede reconocer conociendo los bienes que lleva dentro. Muchos reguladores establecen niveles para medir el riesgo. Por ejemplo, las reglas de la CNMV española establecen la escala de 1 a 7 niveles. La teoría dice que, en condiciones normales de mercado, 1 tiene un rendimiento más bajo y menos riesgo, mientras que 7 tiene el potencial de ser un rendimiento más alto a cambio de un riesgo más alto.
Gastos de funcionamiento y comisiones:
- EL TER (Ratio de Gastos Totales): Es el promedio de los gastos totales que soporta el fondo. Es importante que sean bajos, ya que el beneficio potencial para el participante será mayor.
Rentabilidad histórica:
- En este caso se muestra un histograma con la rentabilidad anual percibida por el fondo en los últimos 10 años. Es necesario analizar cómo se comportó el fondo en situaciones de estrés, como la crisis financiera de 2008.
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