Definición de Fondo de fondos – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
Un fondo de fondos es un vehículo de inversión colectiva que invierte en otros fondos de inversión en lugar de hacerlo directamente en activos financieros individuales. Se estructura como una cartera de fondos, diversificando así el riesgo y permitiendo a los inversores acceder a una amplia variedad de activos y estrategias de inversión.
Un fondo de inversión puede invertir directamente en productos financieros como acciones, bonos, materias primas, etc. Los fondos de fondos en lugar de invertir directamente en estos activos, invierten en otros fondos de inversión. Y estos fondos de inversión suelen invertir en activos financieros como los mencionados anteriormente.
Requisitos del fondo de fondos
Para que un fondo de inversión se considere fondo de fondos, las inversiones en otros fondos deben ser mayoritarias. En otras palabras, invertir en otros fondos más que en cualquier otra cosa.
Además, la ley exige que un fondo de este tipo sea considerado como tal, debe invertir una cantidad mínima en dos fondos de inversión diferentes. Sin ello, inversiones superiores al 45% del patrimonio inicial del fondo en cualquiera de ellos. Si un fondo se considera un fondo de fondos por ley, está exento de la sanción fiscal por retirarse de un fondo de inversión.
Beneficios de Fondos de Fondos
Se crean fondos de fondos para optimizar los resultados. Por un lado, reducir costes. Cuando hablamos de reducción de costos, no solo nos referimos al costo del dinero, sino también al costo del tiempo y el esfuerzo. Es mucho más fácil analizar el comportamiento de un fondo que analizar la evolución del conjunto de activos que componen su cartera. Por otro lado, aumentar las ganancias. Si consigues ahorrar tiempo y costes, por un lado, puedes dedicar este tiempo a un análisis profundo de los activos que el gestor considere más atractivos.
Además de estos dos beneficios en términos de gestión, reducción de costes y aumento de beneficios, los fondos de fondos también tienen ventajas para los inversores.
- Permite a las personas invertir en varios fondos: Si tenemos un capital limitado, no podremos diversificarnos adecuadamente. Por ejemplo, solo tenemos $1,000. Y la entrada mínima en los fondos de inversión que hemos analizado es de 500$. Sólo podemos invertir en dos fondos. No obstante, si un inversor contrata un fondo de fondos, será el fondo el encargado de acometer esta diversificación.
- Menos conflictos de interés: Por regla general, los fondos de fondos son más independientes que los fondos de inversión convencionales. Por ejemplo, un fondo mutuo propiedad de un banco puede invertir en activos que benefician al banco pero perjudican al fondo. Los fondos de fondos tienen fondos de diferentes organizaciones y diferentes tipos, por lo que los conflictos de interés son más complejos.
- Especialista-gestor de análisis y selección de fondos: Además, el gestor de fondos de fondos suele ser un especialista en la selección y análisis de fondos. No son gestores de fondos de inversión al uso, sino expertos en esta dinámica.
- Beneficios administrativos: Al invertir a través de un fondo de fondos, los procedimientos administrativos se simplifican significativamente en comparación con un contrato de administración de cartera y, sobre todo, en comparación con la inversión directa en varios fondos.
Desventajas de los fondos
Además de los beneficios para gestores e inversores, también existen desventajas. En estos casos, el inversor debe encontrar un equilibrio entre las ventajas y desventajas. No todo es bueno, no todo es malo. Por lo tanto, el fondo de fondos no se adaptará a algunos tipos de inversores. Entre las deficiencias encontramos:
- Altas comisiones: Invertir en diferentes fondos tiene una serie de beneficios, pero también significa pagar más comisiones.
- No pueden ser independientes: Lo que a priori es una ventaja puede convertirse en una desventaja. Si el fondo de fondos invierte sólo en fondos del mismo grupo financiero, aumenta el riesgo.
- El inversor no controla en qué activos invierte: Usted sabe en qué tipos de fondos invierte, pero no tiene control sobre qué activos operan estos fondos. En este sentido, es una inversión completamente impersonal.
- Opacidad de la información: Los fondos pueden tener diferentes administradores y custodios.
- Menos poder de control: Las diferentes fechas en las que los diferentes fondos que componen la cartera asumen valor liquidativo pueden dar lugar a que la gestora pierda el poder de gestión.
Diferencia entre fondos paraguas, fondos de fondos y fondos básicos/secundarios
Los fondos de fondos tienen una relación puramente contractual con otros fondos. Es decir, invierten en otros fondos y no pueden influir en ellos. Sin embargo, en los fondos paraguas sucede que las sucursales controlan el fondo central.
Del mismo modo, la estructura del fondo paraguas también es diferente de la estructura del fondo principal/secundario. Es decir, el fondo principal/donante actúa inversamente con el fondo de fondos. El flujo de dinero, en lugar de ir de un fondo a varios fondos (fondo de fondos), va de varios fondos (subordinados) al fondo central (maestro). Cuando corresponda, el fondo paraguas alimenta a las sucursales a través del fondo central.
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