Folleto de emisión | Diccionario Economico

Definición de Folleto de emisión | Diccionario Economico

Un folleto de emisión es un documento técnico utilizado en el ámbito financiero para registrar y divulgar información relevante sobre una oferta pública de valores o acciones de una empresa, proporcionando detalles sobre su situación financiera, objetivos, riesgos y condiciones de la emisión.

Una emisión u oferta pública de valores es una operación bursátil mediante la cual una empresa anuncia públicamente que va a vender títulos de deuda o acciones de su capital social a cambio de financiamiento.

El propósito del prospecto es proteger al inversionista de asimetrías de información entre emisores e inversionistas. Gracias al estudio y análisis de la información contenida en el folleto, el inversor podrá tomar decisiones de inversión informadas.

Típicamente, este documento está regulado por directivas u organismos a nivel nacional o de unión monetaria para estandarizarlo, y suele ser un requisito importante para las ofertas públicas en el mercado de valores en algunos países.

Explicación

El folleto contiene información sobre el emisor y los valores que serán admitidos a negociación en el mercado oficial (el mercado está regulado, supervisado y supervisado por la autoridad competente, en el caso de España CNMV, en México CNBV) para facilitar la comprensión del inversor. de la naturaleza de la inversión y los riesgos asociados con el emisor.

El inversionista podrá realizar un análisis informado con base en los activos y pasivos del emisor y del garante, pérdidas y ganancias, situación financiera y perspectivas; derechos inherentes a los valores; motivos de la emisión y sus consecuencias y riesgos para el emisor.

La figura del garante equivale al garante de la operación, lo que garantiza el incumplimiento de la obligación subyacente y, por tanto, reduce el riesgo de fracaso de la operación.

Además, la información debe ser suficiente, adecuadamente estructurada y comprensible tanto para los inversores institucionales como para el público en general.

La responsabilidad de la información puede recaer en el emisor o en sus órganos de administración, gobierno o supervisión; sobre el oferente, sobre la persona que solicita la admisión a cotización en un mercado regulado, o sobre el garante. Y pueden ser considerados penalmente responsables si en el folleto se encuentran datos o información falsa o engañosa, según qué países y según qué normativa.

El prospecto debe ser aprobado por la autoridad competente como requisito previo para su publicación y para una oferta pública de valores.

Resumen del folleto

El folleto debe incluir los siguientes elementos:

• Una breve descripción de las características y riesgos significativos asociados con el emisor y los posibles garantes, incluidos los activos, pasivos y situación financiera.
• Una breve descripción de las características significativas y los riesgos asociados con la inversión en los valores en cuestión, incluidos los derechos inherentes a los valores.
• Condiciones generales de la oferta, incluyendo costos aproximados a ser pagados por el inversionista y determinados por el emisor.
• Información sobre la admisión a cotización.
• Motivos de la oferta y finalidad del ingreso.

Folleto de Renta Fija

El folleto es el documento fundamental para la emisión de valores de renta fija. No sólo durante el período de emisión, sino también durante la vida de la emisión, cuando cotiza en el mercado secundario.

Esto se debe a que es el único documento oficial que recoge todas las características de estos valores y, en particular, los términos de su rescate y amortización.

Finalmente, existen emisiones con diferentes características que hacen necesario contar con un prospecto. Por ejemplo, la posibilidad de amortización anticipada, la conversión en acciones o la existencia de warrants. En estos casos, el folleto es el documento clave que permite conocer la rentabilidad real que puede recibir un inversor.

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