Definición de Finanzas conductuales – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
Las finanzas conductuales son una rama de la economía que se enfoca en el estudio de cómo los factores psicológicos y emocionales pueden influir en las decisiones financieras de las personas. Combina los principios de la economía tradicional con las teorías de la psicología para comprender mejor por qué las personas toman determinadas decisiones en el ámbito financiero.
Las finanzas conductuales reconocen la existencia de sesgos emocionales y cognitivos en la toma de decisiones. Entre ellos, se reconoce que el proceso de toma de decisiones puede modificarse dependiendo de la forma en que se presente la información y las características de los participantes del mercado.
Esta nueva disciplina llena un enorme vacío que ha existido en el mundo de las finanzas. La hipótesis financiera tradicional de los mercados eficientes ha sido criticada durante mucho tiempo porque explica la toma de decisiones sobre la base de inversores perfectamente racionales. Las finanzas conductuales hacen una gran contribución al estudio de la toma de decisiones.
racionalidad limitada
La teoría de la racionalidad limitada asume los límites del conocimiento humano y elimina algunos de los supuestos de las finanzas tradicionales.
Las finanzas tradicionales asumen que las personas siempre son racionales, tienen la misma información exacta y la interpretan con precisión para maximizar su utilidad. Sin embargo, las finanzas del comportamiento asumen que las personas son parcialmente racionales. A veces actuamos racionalmente ya veces emocionalmente. No tenemos información perfecta pero limitada. Y no estamos tratando de maximizar nuestra utilidad, estamos tratando de satisfacerla.
Por ejemplo, si vamos a invertir, no analizamos todos los fondos de inversión del mundo. Lo que solemos hacer es analizar aquellos que están a nuestro alcance. Tan pronto como encontremos el adecuado, lo contratamos. O, si vamos a solicitar un préstamo, no analizamos cada uno de los prestamistas que nos pueden dar un préstamo. Más bien vamos a nuestro banco, y si el tipo de interés nos convence, lo contratamos. Pedimos un máximo en algún otro banco.
teoría posible
La teoría de la perspectiva se centra en la toma de decisiones cuando existe un riesgo, como las decisiones financieras. Ofrece lo que se conoce como aversión a la pérdida versus aversión al riesgo en las finanzas tradicionales. La aversión a la pérdida sugiere que las personas valoran las ganancias y las pérdidas de manera diferente.
Las personas no siempre son adversas al riesgo, a veces podemos ser neutrales al riesgo y, a veces, incluso adversas al riesgo. Una persona con aversión al riesgo sufre más una pérdida que una ganancia de la misma cantidad, mientras que una persona neutral al riesgo lo valora por igual, y una persona con aversión al riesgo valora más una ganancia que una pérdida de la misma cantidad. . Los jugadores de casino suelen tener aversión al riesgo.
Categorías de finanzas conductuales
Las finanzas conductuales se dividen en dos categorías:
– Microfinanzas conductuales: Explican el proceso de toma de decisiones por parte de las personas.
– Macrofinanzas conductuales: Describen cómo y por qué los mercados se desvían de lo que las finanzas tradicionales llaman mercados eficientes.
Un ejemplo de finanzas conductuales
Un ejemplo que se utiliza a menudo para explicar la irracionalidad financiera de las personas es la elección entre dos juegos que tienen el mismo resultado esperado a largo plazo. A pesar del mismo resultado esperado, las personas tienden a elegir más certeza para las ganancias (debido a nuestra aversión al riesgo) pero incertidumbre para las pérdidas (nos volvemos reacios al riesgo). Esto se debe a que las personas valoran las ganancias y las pérdidas de manera diferente. Por lo tanto, basarán sus decisiones en los beneficios percibidos más que en las pérdidas percibidas.
Veamos un ejemplo sencillo para entender esto. Imagina que tienes que elegir una de dos opciones para que te paguen por un pequeño trabajo que has hecho:
En la primera te ofrecen tirar una moneda al aire, si sale cara te pagan 200 euros, y si sale cruz no te pago nada. En la segunda te doy 100 euros que acordamos.
¿Qué elegirías?
Es racional elegir 100 euros, ya que la expectativa de resultado es la misma en ambos casos (100 euros), es más racional elegir un entorno de certeza. Esto es lo que elige la gran mayoría de los mortales. Es decir, se comporta racionalmente para obtener una ganancia. Pero, ¿y las pérdidas?
Imagina que llegas a un hotel y el personal de recepción te ofrece dos opciones de pago:
En el primero pagas 100 euros, que es el coste de la habitación. En la segunda opción te ofrece tirar una moneda, si sale cara pagas 200 euros, y si sale cruz te quedas gratis.
¿Qué prefieres?
En este caso, la mayoría de la gente elige la opción 2. Una apuesta sobre si la noche será gratis. Este no es un comportamiento racional sino emocional. Sería racional, como en el caso de ganar, elegir una pérdida definitiva. La expectativa matemática es la misma en ambos casos (-100 euros). Sin embargo, cuando decidimos pagar 100 euros directamente, optamos por la confianza y actuamos con racionalidad.
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