Definición de Federal funds rate
La tasa de fondos federales es la tasa de interés a la cual los bancos prestan dinero a otros bancos en el sistema de reserva federal de Estados Unidos.
La tasa de fondos federales es el equivalente a un eón en Europa. En otras palabras, esta es la tasa interbancaria a un día. En el mercado interbancario, los préstamos se emiten bajo diferentes condiciones entre estas instituciones. En este sentido, la tasa de fondos federales es la tasa de interés de un día para estos préstamos.
Cuando un banco o institución de depósito tiene un superávit en su cuenta de reserva, presta a otros bancos que necesitan reservas adicionales. En pocas palabras, un banco con exceso de efectivo (liquidez) prestará a otro banco que necesita aumentar rápidamente su liquidez.
La tasa de interés que la institución prestataria (que necesita el dinero) paga a la institución prestamista (la que presta) se determina entre los dos bancos. La tasa promedio ponderada para todos estos tipos de préstamos se denomina tasa de fondos federales. Aunque la tasa de fondos federales depende en gran medida de estos préstamos, la Reserva Federal también la influye a través de operaciones de mercado abierto.
Además, la tasa de fondos federales afecta indirectamente las tasas de interés a largo plazo. Por ejemplo, hipotecas y préstamos. Que son fundamentales para la riqueza futura y la confianza del consumidor.
El papel de la Reserva Federal en la tasa de fondos federales
El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), Comité Federal de Mercado Abierto, es el organismo que establece la tasa objetivo de los fondos federales. Se reúne ocho veces al año. Y, como señalamos anteriormente, esto afecta la tasa de fondos federales. La Reserva Federal hace esto a través de operaciones de mercado abierto y la compra y venta de bonos del gobierno. En particular, la Reserva Federal reduce la liquidez vendiendo deuda pública y aumenta la liquidez comprando deuda pública.
Cuando la Reserva Federal vende bonos, la tasa de interés aumenta, por lo que los bancos tienen menos incentivos para prestarse entre sí. Por el contrario, cuando la Reserva Federal compra bonos, la tasa de interés cae y, por lo tanto, es más probable que los bancos se presten entre sí.
Dependiendo del momento del ciclo económico en el que se encuentre Estados Unidos, la Reserva Federal realizará uno u otro tipo de operación.
Decisiones de la Reserva Federal
Si el FOMC cree que la economía está creciendo demasiado rápido y que las presiones inflacionarias no son sostenibles a largo plazo, el Comité puede establecer una tasa de fondos federales objetivo más alta. Mientras tanto, si el FOMC cree que la economía se está estancando y no está creciendo, dado el riesgo de caer en deflación, el comité podría establecer objetivos más bajos para la tasa de fondos federales.
En conclusión, el FOMC debe analizar el estado actual de la economía para actuar en consecuencia. Por lo tanto, pretenden maximizar el crecimiento económico a través de la política monetaria.
Entre los datos que el FOMC considera para fijar un objetivo se encuentran los siguientes:
- Índice de Precios al Consumidor (IPC).
- Salario.
- Trabajo.
- Gastos e ingresos de los consumidores
- Inversión de las empresas.
- mercados de divisas
Futuros de Fondos Federales
Finalmente, cabe mencionar la existencia de un mercado de futuros para la tasa de fondos federales. Este mercado de futuros es de particular importancia para las tasas de interés. A través del comercio de futuros, los inversores (normalmente bancos y gestores) se protegen de las fluctuaciones de los tipos de interés a corto plazo. Además, estos contratos de futuros reflejan la visión general del mercado de cuáles serán las tasas de interés al vencimiento.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org